Acabei de ouvir algo interessante que Jensen Huang disse recentemente sobre o futuro da IA, e vale a pena prestar atenção se estiver a seguir toda a história da Nvidia.

Então, aqui está a coisa - a Nvidia basicamente domina o jogo da infraestrutura de IA neste momento. Os seus GPUs são o que todos usam para treinar grandes modelos de linguagem, e construíram todo um ecossistema à volta disso com ferramentas de rede, software, o pacote completo. Esse domínio tem-se traduzido em um crescimento de lucros insano. O último trimestre mostrou uma receita a subir em dois dígitos para atingir níveis recorde, e eles estão a prever 78 mil milhões para o próximo período - um aumento de 77% ano após ano.

Mas a verdadeira perspetiva veio do próprio Jensen Huang. Ele falou sobre um ponto de inflexão que aconteceu na IA há cerca de seis meses, embora só recentemente tenha ficado claro para a maioria das pessoas. A mudança? Estamos a passar de apenas treinar modelos para o que ele chama de IA agentic - basicamente sistemas de IA que estão a resolver problemas reais ativamente neste momento.

Palavras exatas de Huang: os agentes são super inteligentes e estão a resolver problemas reais. Essa é uma distinção importante porque significa que a procura por GPUs já não se limita à fase de treino. Esses sistemas precisam de uma capacidade de computação séria à medida que trabalham nos processos de resolução de problemas.

Mas Jensen Huang foi ainda mais longe. Ele fala sobre a próxima fronteira ser a IA física - levar esses agentes de IA e integrá-los na robótica e aplicações no mundo físico. Ele chama isso de uma oportunidade gigante, e honestamente, faz sentido. Se pensarmos nas necessidades de infraestrutura para esse tipo de implementação, pode ser algo potencialmente massivo.

A conclusão? A narrativa de que os melhores dias da Nvidia ficaram para trás porque todos já treinaram os seus modelos não se sustenta realmente. Jensen Huang está basicamente a dizer que ainda há várias ondas de crescimento pela frente - IA agentic, depois IA física. Isso pode significar uma procura sustentada pelos seus chips durante anos.

Agora, movimentos de ações a curto prazo podem ficar complicados dependendo das condições económicas ou do sentimento geral do mercado. Mas se a história de crescimento da IA continuar a desenrolar-se como estamos a ver, a Nvidia parece uma aposta sólida a longo prazo nesta revolução da IA.