A razão para possuir um ETF de mercado amplo em vez de escolher ações

Muitos gestores de dinheiro profissionais gostam de tentar escolher ações vencedoras e superar o mercado. A maioria deles não tem sucesso. No entanto, um estudo encontrou que 79% dos fundos nacionais de ações de grande capitalização ficaram abaixo do desempenho do S&P 500 em 2025. Outro estudo encontrou que 95% dos fundos de grande capitalização de gestão ativa registaram um desempenho inferior ao do S&P 500 ao longo dos últimos 10 anos.

Este é um dos grandes motivos para a indústria dos ETF ter passado por um período tão favorável de crescimento nos últimos vários anos. Com tantos fundos ativos a terem um desempenho inferior ao índice, por que não investir simplesmente num fundo de índice com custos ultra baixos e acompanhar o índice?

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Investir na economia versus investir em empresas

Quando investe em ações individuais, está a apostar no sucesso dessa empresa. Como é uma amostra de apenas um, o intervalo de resultados possíveis pode ir de um grande “jackpot” a uma catástrofe.

A sua experiência pode ser tão positiva como comprar Nvidia há alguns anos, aproveitar uma grande recuperação em alta e superar, de forma muito significativa, o desempenho do mercado mais amplo. Ou pode ser como investir em Nike há três anos e ver o seu investimento cair para metade do valor. Estas não são apenas ações pequenas, de alto risco, com tendência para estas oscilações. Mesmo as maiores e mais bem-sucedidas empresas podem enfrentar quedas prolongadas.

Mas quando, em vez disso, escolhe investir num fundo amplo do mercado acionista, como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.08%) ou o Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.16%), reduz bastante o risco negativo que existe com as empresas individuais. Não o elimina totalmente. Mas como qualquer ação é uma parte tão pequena de uma carteira grande, o seu impacto nos retornos globais pode ser mínimo.

O que acaba por obter ao escolher um ETF de mercado amplo é um investimento na economia dos EUA no seu conjunto, e não numa empresa individual. Ao longo do tempo, ainda pode passar por mercados em alta e correções. Mas os picos e os vales tendem a ser menos extremos. E esse é um caminho melhor para criar uma riqueza mais estável a longo prazo, ao longo de anos ou décadas.

Vantagens de investir num ETF de mercado amplo em vez de ações

Um dos aspetos do investimento num fundo de índice de ações que é frequentemente subestimado é que ele evolui ao longo do tempo. Neste momento, a tecnologia é o maior setor do S&P 500. Volte no tempo e irá encontrar um período em que as financeiras foram o maior setor. Vai encontrar uma época em que a energia tinha uma grande alocação. Se quiser recuar muitas décadas, os caminhos de ferro eram o maior segmento da economia.

Ao deter o mercado amplo, a sua composição de investimento muda à medida que a economia muda. Investir em ações individuais pode fazer com que acabe por deter algo que perde influência com o tempo. Além disso, com rácios de despesas nos dois ETF da Vanguard de apenas 0,03%, está a pagar quase nada para os deter.

Isto não quer dizer que a seleção de ações esteja errada ou deva ser evitada. Certamente que pode ter o seu lugar numa carteira maior. Mas escolher um ETF de mercado amplo como base da sua carteira faz muito sentido.