2 Ações de IA que Sobrevivem à Venda de Março -- e Parecem Mais Fortes por Causa Disso

A despromoção de março atingiu até as áreas mais quentes da tecnologia. No entanto, nem todas as ações tecnológicas caíram durante o mês, e um par de ações em particular destacou-se por não só sobreviver à despromoção, como também sair ainda mais forte.

Esse par é Arm Holdings (ARM 3,98%) e Advanced Micro Devices (AMD +3,36%), cujas ações ambas subiram em março. O mercado da infraestrutura de inteligência artificial (IA) parece preparado para iniciar o seu próximo mega-trend, e estas duas empresas estão melhor posicionadas para tirar partido disso. Embora as unidades de processamento gráfico (GPUs) tenham sido os chips dominantes usados para treinar grandes modelos de linguagem (LLMs) e executar inferência de IA, a emergência da IA agentica está prestes a virar de pernas para o ar o centro de dados de IA.

Imagem: Getty Images.

Se parece que praticamente todas as empresas estabelecidas de software como serviço (SaaS) e todos os recém-chegados em IA estão a correr atrás da IA agentica, é porque a maioria está. Esta é a próxima grande evolução na tecnologia, e não serão alimentadas por GPUs, mas sim por unidades de processamento central (CPUs) de alto desempenho.

Os agentes de IA exigem uma arquitetura de computação diferente do treino de LLMs, porque precisam de conseguir tomar decisões sequenciais e agir de forma independente. As GPUs foram construídas para puro poder, não para raciocínio, e é aí que entram as CPUs. As CPUs funcionam mais ou menos como um gestor de projeto e são boas em coisas como chamar ferramentas (como APIs), gestão de memória e orientar o tráfego.

Com uma explosão esperada de agentes de IA nos próximos anos, os centros de dados de IA não vão precisar apenas de uma quantidade enorme de GPUs; vão também precisar de muitos CPUs. É aqui que entram a Arm e a AMD.

1. Arm Holdings: o novo jogador no bloco

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NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Variação de hoje

(-3,98%) $-6,17

Preço atual

$148,90

Principais dados

Capitalização bolsista

$158B

Intervalo do dia

$145,82 - $152,07

Intervalo 52 semanas

$80,00 - $183,16

Volume

343K

Média do volume

6,9M

Margem bruta

94,84%

A Arm Holdings tem sido há muito tempo um dos principais fornecedores de propriedade intelectual (IP) para a indústria de semicondutores. A tecnologia da empresa está em praticamente todos os smartphones, e a sua IP foi muito usada na plataforma Nvidia Grace-Hopper. Contudo, como a Nvidia está a mover mais da sua tecnologia para produção interna com a plataforma Vera Rubin, a Arm anunciou no mês passado que iria conceber os seus próprios chips de CPU, algo que recebeu ampla aprovação por parte do mercado.

A empresa, sediada no Reino Unido, é sempre conhecida pela sua eficiência energética e por contagens de núcleos elevadas, o que se encaixa diretamente no que é necessário para a IA agentica. O consumo de energia é obviamente uma grande consideração na IA, enquanto as contagens de núcleos determinam quantas tarefas uma CPU consegue executar de uma só vez.

A Arm prevê que o mercado de CPUs para centros de dados cresça para $100 mil milhões até 2031 e acredita que poderá captar $15 mil milhões em receitas com os seus novos chips de CPU. Está a tentar gerar $25 mil milhões em receitas totais para este período.

2. AMD: a líder de mercado

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NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Variação de hoje

(3,36%) $7,06

Preço atual

$217,27

Principais dados

Capitalização bolsista

$355B

Intervalo do dia

$200,63 - $217,77

Intervalo 52 semanas

$76,48 - $267,08

Volume

1,6M

Média do volume

38M

Margem bruta

45,99%

A Advanced Micro Devices consolidou-se como líder em CPUs para centros de dados, tendo ganho consistentemente quota em relação ao rival Intel neste mercado. Com a empresa a gerar $16,6 mil milhões em receitas de centros de dados no ano passado, o que inclui GPUs e CPUs, tem uma grande oportunidade de capturar uma grande parte deste mercado projetado de $100 mil milhões para CPUs de servidores nos próximos anos.

Entretanto, a AMD não está parada. A sua nova arquitetura Venice apresenta um novo design de chiplet que lhe permitirá colocar mais núcleos nos seus chips, tornando as suas CPUs ideais para a IA agentica. Entretanto, tem também duas grandes parcerias de GPU em curso, previstas para valer mais de $100 mil milhões cada. Entre isto e a sua oportunidade em CPUs, a AMD está preparada para um forte crescimento nos próximos anos.

Os próximos grandes vencedores da infraestrutura de IA

A construção da infraestrutura de IA criou alguns vencedores enormes nos últimos anos, e os fabricantes de CPUs parecem ser os próximos grandes beneficiários. A Arm é novidade no jogo dos chips físicos, mas já provou tecnologia de CPU. A AMD, por sua vez, é a líder em CPUs para centros de dados.

Com o mercado de CPUs preparado para explodir para cima nos próximos anos, há espaço para que ambas as ações avancem muito mais a partir daqui.