Percebi que uma das coisas que muitos de nós não compreendemos bem é como os traders se diferenciam entre si. Na verdade, a forma mais simples de classificar os traders é pelo intervalo de tempo em que operam no mercado.

Alguns traders estão literalmente colados ao monitor, acompanhando cada movimento. Outros preferem fazer apenas uma ou duas transações por dia e pronto. Se pensares bem, tudo se resume ao período médio em que mantêm uma posição aberta. Um trader de dia compra e vende em minutos ou horas. Um scalper pode manter uma posição apenas alguns segundos. Os traders de posição permanecem na jogada até que o movimento do mercado atinja o pico. E os investidores a longo prazo? Eles estão numa liga completamente diferente.

O que é fascinante é que cada grupo de traders usa estratégias completamente diferentes. Alguns concentram-se num único ativo, outros jogam arbitragem em vários instrumentos simultaneamente. Os traders iniciantes geralmente ficam numa única plataforma, mas os avançados? Sabem como explorar as diferenças entre os mercados.

Vamos analisar, passo a passo, o que faz cada categoria de traders funcionar. Os traders de dia são obcecados por oportunidades de curto prazo. Não deixam nenhuma posição aberta durante a noite. Tudo é aberto e fechado na mesma sessão. A duração média? Menos de uma hora, mas podem permanecer abertos algumas horas. Preferem ativos líquidos — ações, forex, futuros — porque podem entrar e sair rapidamente. Usam estratégias de range trading, arbitragem, high-frequency trading. Mas isso é arriscado. Usam alavancagem elevada, o que significa que precisam de uma compreensão profunda do mercado e de uma gestão de risco impecável. Além disso, é necessário um capital substancial desde o início.

Os traders swing são mais relaxados. Mantêm posições abertas por alguns dias, talvez semanas. O objetivo é capturar movimentos de médio prazo. É menos cansativo do que o day trading e essa é uma vantagem. Usam análise técnica, mas também fundamental. O truque? Não tentam apanhar toda a movimentação. Pegam uma parte do lucro e seguem em frente. Preferem ganhos pequenos e constantes.

Os traders de posição são seguidores de tendência. Identificam uma tendência, entram nela e mantêm até ao pico. Baseiam-se numa combinação de análise técnica e fundamental. Em comparação com os day traders, estes fazem muito menos transações. Muitos nem chegam a fazer 10 transações por ano. Não precisam de monitorizar 24/7, mas também não podem ignorar completamente o mercado. Devem identificar bons pontos de entrada e saída e colocar ordens de stop-loss adequadas.

Os scalpers? Estes estão numa outra dimensão. São o epítome dos traders de curto prazo. Posicionam-se por alguns segundos até, no máximo, alguns minutos. Um scalper bom pode executar mais de 100 transações por dia. Como? Com algoritmos avançados. Mas não confundas isso com trading frenético sem plano. Os scalpers têm estratégias bem estabelecidas de gestão de risco. Tentam construir riqueza gradualmente, com pequenas adições frequentes. São provavelmente os traders mais dedicados. Passam horas colados aos monitores.

Os traders intraday são, na essência, day traders. O termo significa simplesmente "durante o dia". Não mantêm posições durante a noite. Baseiam-se na análise técnica e em indicadores. A diferença? Podem ser mais frequentes e ter tempos de abertura mais curtos.

Agora, há também os traders fundamentais. Estes tentam calcular o valor intrínseco de um ativo. Estudam informações macro e micro, mas focam-se na performance individual. Para ações, analisam força financeira, gestão, relatórios. Quanto mais informações tiverem, mais informada será a decisão. O objetivo? Atribuir um valor e compará-lo com o preço atual. Depois, decidem se compram, vendem ou evitam. A maioria aplica estratégias buy and hold a longo prazo. Os fundamentos mudam raramente, por isso parecem mais com investidores.

Os traders técnicos são completamente diferentes. Não se interessam pelo valor intrínseco. Usam indicadores nos gráficos para gerar sinais. Também são chamados de "chartistas" porque passam tempo a procurar formações. Acreditam que todas as informações fundamentais já estão refletidas no preço. Em vez de calcular valor, olham para gráficos, padrões, tendências. Tentam "prever o futuro" com base no volume e no preço. São principalmente de curto prazo, mas as ferramentas também funcionam em períodos mais longos.

Uma subcategoria interessante são os traders de price action. Ignoram métricas fundamentais e simplesmente leem o mercado. Analisam padrões de subida e descida para prever onde o mercado se vai mover. Procuram padrões de velas — Harami, engulfing, três soldados brancos.

Agora, como escolher o estilo que te convém? Precisas de te fazer algumas perguntas. És iniciante ou já tens experiência? Quais instrumentos queres negociar? Consegues manter disciplina e controlar as emoções? Quão avesso ao risco és? Queres lucros grandes e raros ou uma riqueza construída gradualmente? Quanto capital tens? Com que frequência podes monitorizar o mercado? Tens um objetivo específico?

Se és conservador, emocional ou com capital limitado, scalping é uma receita para o desastre. Se estás disposto a assumir riscos e dedicar tempo, o day trading pode funcionar. Se o teu objetivo de investimento é a longo prazo, talvez nem o trading seja para ti.

O que é importante é perceberes que a teoria é apenas metade da história. A melhor coisa é experimentar num simulador, sem arriscar o teu dinheiro. A negociação é um desafio. Pode levar meses ou anos a dominá-la. Não te apresses. Existem milhares de combinações possíveis. A melhor forma é reconhecer o teu próprio estilo e abordagem. Isso te dará paz de espírito e força para manteres a consistência no caminho escolhido, mesmo quando a volatilidade te fizer duvidar.