Resumo

• As tensões geopolíticas relacionadas com o Irão estão a representar riscos substanciais para o comércio global, podendo causar interrupções na cadeia de abastecimento, aumentos nos preços das commodities e alterações na alocação de capitais a nível mundial.

• Os principais dados macroeconómicos desta semana incluem o PMI da indústria e dos serviços do ISM, balança comercial, índices de preços de exportação e importação, e o relatório de emprego dos EUA.

• Na semana passada, o BTC (-1,73%) e ETH (-0,91%) registaram pequenas quedas, mas o fluxo de fundos para ETFs à vista manteve-se forte, com o BTC a atingir um fluxo líquido recorde de 7,87 mil milhões de dólares e ETH a 80 milhões de dólares.

• Entre as 30 principais criptomoedas por valor de mercado, a média de variação foi de aproximadamente 2,1%, com a maior subida a ser registada pela HYPE (+16,9%), impulsionada pelos contratos perpétuos de petróleo Hyperliquid devido ao aumento do risco de fornecimento do Irão, e com destaque na Bloomberg.

• O token da Fabric Foundation (ROBO) foi oficialmente lançado, focado na governança e coordenação de infraestruturas de colaboração homem-máquina. O preço inicial do ROBO foi de 0,022 dólares, atualmente cerca de 0,039 dólares, e já está disponível na Gate, Bybit e Bitget.

• O Morgan Stanley solicitou uma licença de trust na OCC para atuar na custódia de ativos digitais; o Barclays explora soluções de pagamento e depósito baseadas em blockchain; grandes bancos estão a apostar ativamente em finanças on-chain reguladas e 24/7.

• Com base na Hyperliquid, a “super aplicação” Based concluiu uma ronda de financiamento Série A de 11,5 milhões de dólares, liderada pela Pantera Capital.

Visão macroeconómica

A situação no Irão evidencia perturbações significativas na cadeia de abastecimento, aumento de preços e mudanças na direção da alocação de capitais globais.

A escalada da crise no Irão não só afeta diretamente o oferta de petróleo, elevando o preço do ouro, como também impulsiona a procura na cadeia de produção militar, causando perturbações nos mercados globais de commodities, produtos químicos e transporte marítimo. O Irão, localizado na região euro-asiática e africana, possui recursos energéticos e minerais abundantes. Até 2024, o Irão representa cerca de 4,5% da produção mundial de petróleo e 6,4% de gás natural, enquanto a região MENA responde por 33,6% e 21,3%, respetivamente. A sua economia é dominada pelo petróleo e petroquímica, sendo um dos principais exportadores mundiais de metanol, ureia e propano, com quotas de aproximadamente 9%, 5% e 6-7% da capacidade global. Um ataque dos EUA ou Israel às instalações industriais iranianas poderia elevar significativamente os preços globais desses produtos químicos. Além disso, uma eventual longa bloqueio do Estreito de Hormuz provocaria um impacto severo no comércio energético mundial.

Desde início do ano, o governo Trump intensificou a política de “Donroe”, centrada na disputa por recursos regionais, gestão de imigração e potencial expansão territorial, aumentando a incerteza na ordem mundial. Cada vez mais países, incluindo aliados da NATO, procuram reforçar a defesa e reindustrializar-se usando recursos locais, o que pode levar a uma saída de capitais do dólar para investimentos domésticos.

Esta semana serão divulgados dados do PMI da indústria e dos serviços do ISM, balanças comerciais, índices de preços de exportação e importação, e o relatório de emprego. Estes indicadores fornecerão uma atualização sobre a situação económica de fevereiro. Na sexta-feira, serão publicados os dados de emprego não agrícola e taxa de desemprego dos EUA. Em janeiro, o emprego não agrícola aumentou inesperadamente para 130 mil, o valor mais alto em mais de um ano, enquanto a taxa de desemprego caiu para 4,3%. Estes dados reforçam a expectativa de pausa na redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, com o mercado a aguardar novos dados nas próximas semanas.

DXY

Na semana passada, o índice do dólar manteve-se na faixa de 97,4 a 97,9, mostrando resistência face às principais moedas. (2)

Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 e 30 anos

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA atingiram quase mínimos de seis meses na semana passada, com a escalada da crise Irão-Israel, o rendimento a 10 anos caiu abaixo de 4%. (3)

Ouro

Na semana passada, devido às tensões geopolíticas no Médio Oriente, o preço do ouro subiu significativamente, com investidores a procurar ativos de refúgio em períodos de forte volatilidade. (4)

Visão do mercado de criptomoedas

Ativos principais

BTC价格

ETH价格

Rácio ETH/BTC

Na semana passada, o BTC caiu 1,73% e ETH 0,91%. Os fluxos líquidos para ETFs à vista de BTC atingiram 7,87 mil milhões de dólares, e para ETH 80 milhões de dólares, ambos recordes históricos. (5)

O sentimento do mercado permanece frágil, com o índice de medo e ganância a marcar 10, indicando extremo medo. Simultaneamente, o rácio ETH/BTC subiu 1,9%, para 0,029. (6)

Devido às ações militares de Israel e EUA contra o Irão, o BTC registou forte volatilidade, caindo brevemente para cerca de 63 mil dólares, antes de recuperar rapidamente para perto de 67 mil dólares.

Capitalização total de mercado

Valor total de mercado das criptomoedas

Valor de mercado excluindo BTC e ETH

Valor de mercado excluindo as 10 principais criptomoedas

Na semana passada, a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu 1,87%. Excluindo BTC e ETH, a queda foi de 0,55%, e o mercado de altcoins caiu 1,09%.

Desempenho das 30 principais criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, até 2 de março de 2026

A média de variação das 30 principais criptomoedas foi de cerca de 2,1%, com destaque para HYPE, LEO e XMR.

HYPE subiu 16,9%. O principal motor foi o aumento de 5% nos contratos perpétuos de petróleo Hyperliquid após os ataques conjuntos dos EUA e Israel ao Irão, gerando preocupações de perturbações na oferta e riscos no Estreito de Hormuz, levando fundos a migrar para contratos perpétuos de ouro e prata. Esta tendência também atraiu atenção na Bloomberg, que citou os preços do petróleo na Hyperliquid na sua cobertura sobre riscos iranianos. (7)

Novos tokens lançados

A Fabric Foundation (ROBO) é uma organização sem fins lucrativos criada em parceria com a empresa de infraestruturas de máquinas inteligentes OpenMind, dedicada à construção de infraestruturas de governança, economia e coordenação para colaboração homem-máquina. A OpenMind está a desenvolver o sistema operativo de máquinas inteligentes OM1 e a rede de colaboração FABRIC. (8)

O token ROBO foi lançado a 0,022 dólares, atualmente cerca de 0,039 dólares, com desempenho estável após o lançamento. Está disponível na Gate, Bybit e Bitget.

Principais novidades no mercado de criptomoedas

Morgan Stanley solicita licença OCC para atuar na custódia de ativos digitais

O Morgan Stanley solicitou uma licença de trust nacional na OCC, sob o nome “Morgan Stanley Digital Trust, National Association”, para custodiar ativos digitais e realizar transações de criptomoedas, incluindo compra, venda, troca, transferência e staking. Este movimento marca a entrada oficial na infraestrutura de ativos digitais, seguindo uma tendência de pedidos e aprovações de trust de criptomoedas por bancos como Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos, Bridge e outros. (9)

Barclays explora soluções de pagamento e depósito via blockchain

O Barclays está a avaliar infraestruturas de blockchain para operações bancárias centrais, incluindo pagamentos, depósitos e aplicações relacionadas com criptomoedas (como stablecoins e ativos tokenizados). Já enviou consultas a potenciais parceiros tecnológicos, com previsão de seleção de fornecedores até abril. Esta iniciativa acompanha o investimento no stablecoin Ubyx, refletindo o esforço de bancos e grandes empresas tecnológicas em desenvolver sistemas de liquidação on-chain, para pagamentos mais rápidos, baratos e 24/7. (10)

PayPal, MoonPay e M0 lançam stablecoin exclusiva PYUSDx para aplicações

PayPal, MoonPay e M0 anunciaram o lançamento do PYUSDx, uma estrutura de emissão e tokenização que permite aos desenvolvedores criar stablecoins vinculadas ao dólar para aplicações específicas, apoiadas pelo PayPal USD, com suporte a cross-chain, personalização de marcas, transparência de reservas e modelos económicos flexíveis, com lançamento previsto para o próximo mês. O PYUSDx visa ser uma infraestrutura de stablecoin de camada de aplicação, integrando a plataforma de stablecoins M0 e o canal de emissão MoonPay, simplificando a tecnologia e operações. Com a crescente adoção de stablecoins por fintechs e grandes empresas, a competição intensifica-se. O primeiro projeto de desenvolvedor, o USD.ai, planeja lançar uma stablecoin para infraestruturas de IA. (11)

Principais movimentos de capital de risco

Ripple e Franklin D. D. lideram rodada seed de 5 milhões de dólares na startup de confiança em IA t54 Labs

A t54 Labs concluiu uma rodada seed de 5 milhões de dólares, liderada por Anagram, PL Capital e Franklin D. D., com participação de Ripple, Virtuals Ventures e Blockchain Coinvestors. A startup, sediada em São Francisco, desenvolve camadas de confiança de IA autônoma para usuários e instituições, incluindo verificação de identidade (“conheça seu agente”), monitoramento de risco em tempo real, auditoria de crédito nativa de agentes e ferramentas de liquidação integradas. Utiliza blockchain como camada de responsabilidade e processamento programável, sem ligação direta, e já está a operar na rede Ledger, Base e outras, além de colaborar com o protocolo x402 de pagamento de agentes incubado pela Coinbase. (12)

Based, a “super aplicação” baseada na Hyperliquid, conclui rodada de 11,5 milhões de dólares liderada pela Pantera

A Based é uma aplicação de trading e pagamento para consumidores, construída sobre a infraestrutura Hyperliquid, que concluiu uma rodada de financiamento Série A de 11,5 milhões de dólares, liderada pela Pantera, com participação de Coinbase Ventures, Wintermute Ventures e Karatage. Utiliza uma estrutura de ações e opções de tokens. Destina-se a ser uma “super aplicação” móvel, integrando carteira, canais fiat, cartão Visa de criptomoedas, contratos perpétuos e mercados de previsão, com Hyperliquid como motor. A empresa afirma ter mais de 100 mil utilizadores registados, 30 mil ativos mensais, volume de transações de cerca de 40 mil milhões de dólares e receita de aproximadamente 14 milhões de dólares, principalmente de taxas de desenvolvedores e cartões. (13)

STS Digital conclui rodada de 30 milhões de dólares para expandir mercado de opções de criptomoedas para instituições

A STS Digital finalizou uma rodada estratégica de 30 milhões de dólares, liderada pela CMT Digital, com participação de Payward, Strobe Ventures, Arrington Capital, F-Prime e BitRock Capital. O financiamento destina-se a expandir a oferta de opções de criptomoedas reguladas para instituições e reforçar a sua posição como fornecedor de liquidez de alta qualidade. Como corretora licenciada, oferece uma interface unificada de trading (UI, API e voz), com produtos à vista, opções simples e estruturadas, suportando mais de 400 tokens, com forte foco na qualidade de execução, gestão de risco e balanço patrimonial. (14)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram concluídas 13 transações, sendo 6 no setor DeFi (46%), 5 em Infraestrutura (38%), 1 em Social (8%) e 1 em Dados (8%).

Resumo semanal de investimentos de risco, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 2 de março de 2026

O total de financiamento divulgado na semana passada foi de 76,15 milhões de dólares, com mais 3 transações não divulgadas. A maior captação foi na área de Infraestrutura, com 42,25 milhões de dólares. A maior rodada individual foi a da STS Digital, com 30 milhões de dólares.

Resumo semanal de investimentos de risco, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 2 de março de 2026

Na primeira semana de março de 2026, o total de financiamento caiu para 76,15 milhões de dólares, uma redução de 27% face à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o braço de capital de risco da Gate.com, focado em infraestruturas descentralizadas, middleware e aplicações, com o objetivo de impulsionar a transformação social e financeira na era Web 3.0. Colaborando com líderes globais do setor, apoia equipas e startups inovadoras na redefinição das relações sociais e financeiras.

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