A subida do mercado de ações dos EUA amplia-se à medida que as ações de tecnologia lideram a recuperação

As ações dos EUA registaram ganhos sólidos nos principais índices esta semana, com a subida do mercado impulsionada principalmente por uma forte recuperação nas empresas de semicondutores e infraestruturas de inteligência artificial. O S&P 500 avançou 0,25%, o Dow Jones Industrial subiu 0,57% e o Nasdaq 100 ganhou 0,42%, sinalizando uma força generalizada no mercado.

Recuperação Tecnológica Impulsiona a Subida do Mercado

A recuperação das ações tecnológicas representa a base desta recuperação do mercado nesta semana. Fabricantes de semicondutores, que tinham sofrido nas sessões recentes, estão agora a recuperar com convicção. SanDisk (SNDK) disparou mais de 7% após uma atualização otimista de analistas e aumento do objetivo de preço. Outros fabricantes de chips também participaram na subida: Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX) e Advanced Micro Devices (AMD) ganharam mais de 3% cada, enquanto Intel (INTC) e Lam Research (LRCX) acrescentaram mais de 2% às suas carteiras.

Este aumento do mercado acionista, impulsionado pela tecnologia, vai além dos semicondutores. Palantir Technologies (PLTR) subiu mais de 3% devido a uma atualização de analistas, enquanto Oracle (ORCL) saltou mais de 3% após anunciar um investimento de até 50 mil milhões de dólares na expansão da infraestrutura de cloud. Autodesk (ADSK) beneficiou-se de avaliações favoráveis, ganhando mais de 2%.

Os contratos futuros de março também refletiram o otimismo do mercado mais amplo, com os futuros E-mini S&P 500 a subir 0,20% e os futuros E-mini Nasdaq a avançar 0,34%.

Mudanças Estratégicas Remodelam a Dinâmica do Mercado

Para além da tecnologia, o mercado foi influenciado por desenvolvimentos políticos importantes. As ações de mineração de terras raras nos EUA estão a experimentar uma subida notável, à medida que a administração Trump prepara a criação de uma reserva estratégica de minerais essenciais de 12 mil milhões de dólares, com o objetivo de reduzir a dependência das cadeias de abastecimento chinesas. USA Rare Earth (USAR) disparou mais de 9%, United States Antimony Corp (UAMY) subiu mais de 8%, enquanto MP Materials (MP) e Critical Metals Corp (CRML) avançaram mais de 4% cada.

Por outro lado, as ações do setor energético enfrentaram pressão contínua, com a queda acentuada dos preços do petróleo bruto. WTI caiu mais de 4-5%, refletindo expectativas de procura mais fraca e discussões diplomáticas envolvendo o Irã. Os produtores de petróleo sofreram o impacto desta fraqueza: ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG) e Occidental Petroleum (OXY) caíram mais de 2% cada, juntamente com APA Corp (APA) e Chevron (CVX). Empresas de serviços energéticos, incluindo Exxon Mobil (XOM), Halliburton (HAL), Phillips 66 (PSX) e Valero Energy (VLO), também recuaram mais de 1%.

Ações de Criptomoedas Sob Pressão

As ações relacionadas com ativos digitais também sofreram à medida que os mercados de criptomoedas enfraqueceram. Bitcoin caiu mais de 7% para o seu nível mais baixo em quase dez meses, com aproximadamente 590 milhões de dólares em posições longas liquidadas durante o fim de semana. Esta fraqueza refletiu-se também nas ações: MicroStrategy (MSTR), MARA Holdings (MARA) e Galaxy Digital Holdings (GLXY) caíram mais de 3%, enquanto Coinbase (COIN) caiu mais de 2%. Riot Platforms (RIOT) contrariou a tendência, com um ganho modesto de 0,39%.

Contexto Económico Global Pressiona os Mercados

Dados económicos internacionais aumentaram a incerteza do mercado. A economia da China mostrou fraqueza surpreendente: o Índice Composto de Xangai caiu mais de 2% para um mínimo de quatro semanas, após um colapso inesperado na atividade de manufatura. O PMI de janeiro caiu para 49,3, abaixo das expectativas, enquanto o PMI não-manufatureiro contraiu-se acentuadamente — a maior retração em três anos.

Estes desenvolvimentos destacaram trajetórias económicas divergentes entre as principais regiões, com implicações para o crescimento global. O encerramento do governo dos EUA, agora no seu terceiro dia, também afetou o sentimento dos investidores enquanto os legisladores negociam um acordo de financiamento. Apesar destes obstáculos, a subida principal do mercado de ações demonstra força subjacente em setores específicos e resiliência nas avaliações de ações.

Resultados Corporativos e Avaliação do Mercado

A temporada de lucros do quarto trimestre mantém-se robusta, com 150 empresas do S&P 500 agendadas para divulgar resultados. Até agora, 78% das 167 empresas que divulgaram superaram as expectativas dos analistas, sugerindo uma saúde corporativa sólida. A Bloomberg Intelligence projeta um crescimento de lucros do S&P 500 de 8,4% no quarto trimestre, ou 4,6% excluindo os gigantes tecnológicos, oferecendo uma base de avaliação para as ações.

A previsão do mercado indica apenas uma probabilidade de 13% de uma redução de 25 pontos base na taxa de juro na reunião do Federal Reserve de 17-18 de março, refletindo expectativas de continuação de uma política monetária restritiva.

Desempenho de Ações em Baixa e Outros Destaques

Embora muitos setores tenham participado na subida do mercado, alguns nomes notáveis registaram quedas. Walt Disney (DIS) caiu mais de 6% após orientações decepcionantes para o segundo trimestre. IDEXX Laboratories (IDXX) caiu mais de 3% após não atingir previsões de margem, enquanto Humana (HUM) caiu mais de 2% após uma rebaixamento por parte dos analistas.

Perspetivas de Renda Fixa e Taxas de Juros

Os rendimentos dos títulos do Tesouro variaram modestamente, com as expectativas de inflação equilibrando a retórica hawkish do Federal Reserve. O futuro do título do Tesouro de 10 anos de março caiu ligeiramente, com os rendimentos a subir 1,2 pontos base para 4,248%. Este movimento refletiu a nomeação do Kevin Warsh como próximo presidente do Federal Reserve — uma escolha vista como mais focada na inflação e potencialmente mais hawkish.

O rendimento do bund alemão de 10 anos subiu 0,7 pontos base para 2,85%, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos caiu 2,4 pontos base para 4,498%. Os mercados de swap europeus indicam apenas uma probabilidade de 1% de uma subida de 25 pontos base na taxa do BCE na reunião de 5 de fevereiro, sugerindo uma política monetária relativamente estável no horizonte.

Perspetivas de Mercado

A subida do mercado de ações nesta semana reforça o foco do mercado nos fundamentos de lucros e nas mudanças estruturais na política industrial. À medida que tecnologia e minerais estratégicos capturam a atenção dos investidores, a fraqueza nas commodities e criptomoedas reflete um ambiente de mercado seletivo. Os próximos dados económicos e orientações de lucros corporativos provavelmente determinarão se esta subida do mercado mantém o momentum ou enfrenta uma fase de consolidação.