A onda de IA ainda está em andamento, ou já está a "adiantar o futuro"?

O crescimento de 73% do Q4 da NVIDIA, muitos investidores aplaudem de um lado, enquanto pensam consigo mesmos: será a última loucura.
O maior ponto de controvérsia no mercado atualmente é — isto é uma necessidade real, ou uma acumulação de inventário temporária? Pelas estruturas dos relatórios financeiros, o negócio de centros de dados continua a ser o motor principal, com fornecedores de nuvem e implantações de IA empresarial a expandir-se continuamente. Isto indica que, pelo menos por enquanto, não se trata apenas de acumular, mas de um consumo real de capacidade de computação.
Mas surge a questão: quando todos os gigantes tecnológicos estiverem a comprar GPUs, a base de comparação para o próximo ano será mais alta. Para manter o crescimento elevado, a dificuldade naturalmente aumenta. O mercado de capitais nunca tem medo de boas empresas, temerá é de "não atingir as expectativas".
Em outras palavras, o maior adversário da NVIDIA agora não é um concorrente, mas os seus próprios padrões elevados.
Se a onda de IA continuar a expandir-se, ela será a beneficiária principal da infraestrutura; se a IA entrar numa fase racional, a pressão de avaliação também se tornará evidente. Investir nela é como apostar no ritmo de todo o ecossistema de IA.
#英伟达Q4营收增73%