【Guia de Autoajuda para os Middle-Aged Traders·Relatório Diário 26 de Fevereiro】

Hoje é o terceiro dia de negociação após o feriado, os mercados globais estão em movimento, com foco na moeda digital👇
₿ Criptomoeda: Os curtos foram esmagados
Primeiro, o mais importante — ontem à noite ocorreu uma liquidação de short selling de nível textbook.
O BTC recuperou até cerca de $68.500, com uma alta de mais de 6% nas últimas 24 horas; ETH voltou a superar $2.000, com uma alta de cerca de 10% no dia; SOL, DOGE, ADA, LINK todos subiram mais de 10%, quase como uma recuperação conjunta de todo o mercado de altcoins. Nas últimas 24 horas, cerca de $4 bilhões em posições short foram forçadamente liquidadas, essa é a principal força motriz por trás dessa recuperação — não foi uma entrada de compra, mas uma compra forçada pelos shorts para cobrir posições.
O contexto é: todo fevereiro, os shorts estavam extremamente congestionados, a taxa de financiamento de contratos perpétuos virou negativa várias vezes (os shorts estavam pagando aos longs), o índice de medo e ganância caiu ao mínimo de 11 (nível de pânico extremo na história), já numa condição de “os vendedores a descoberto achando que estão garantidos”. Nesses momentos, costuma ocorrer uma recuperação rápida, que limpa os shorts excessivamente congestionados.
Mas atenção: a análise do mecanismo de recuperação atual indica que é uma recuperação técnica, sem catalisadores claros nos fundamentos. O BTC caiu quase 50% desde o pico de $125.000 em outubro, com uma queda de cerca de 27% neste ano. Os $68.000 de curto prazo não representam uma zona segura, apenas uma recuperação momentânea, sem indicar formação de fundo.
Os analistas do LMAX Group alertam: a continuidade dessa recuperação deve ser encarada com cautela.
Pontos principais do mercado de hoje:
∙ Reentrada de fluxo líquido positivo no ETF de Bitcoin à vista nos EUA, a mais forte desde o início de fevereiro, indicando uma melhora no sentimento dos investidores americanos
∙ Coinbase subiu 13,52% hoje — por anunciar a abertura de negociações de ações + ETFs para usuários nos EUA, expandindo para o setor de corretoras tradicionais
∙ Circle (emissor do USDC) também acompanhou a alta das criptomoedas
∙ NEAR Protocol subiu 21,8% no dia, com valor de mercado retornando a $1,52 bilhão, volume de negociação ampliado para $300 milhões, sendo uma das ações mais promissoras de hoje
Minha opinião: É fato que os shorts foram derrotados, mas se os compradores podem segurar a alta após essa derrota é outra questão. Entrar agora na compra com risco de reversão não é aconselhável; aguarde a estabilização da taxa de financiamento e três dias consecutivos de fluxo líquido positivo em ETFs para sinal de entrada mais confiável.
📈 Ações na China: uma bonificação estrutural, mas sem engano
Índice de Xangai +0,72%, fechando em 4147; Shenzhen +1,29%; ChiNext +1,41%, com volume de negociação de 2,48 trilhões de yuan, maior que ontem. Dois dias de alta após o feriado, parece bom.
Mas ao analisar os setores: terras raras, fosfato químico, mineração de lítio, transporte marítimo tiveram bom desempenho; mídia, bancos, eletrodomésticos caíram. Setores cíclicos de recursos estão em alta, consumo e finanças em baixa — essa é a lógica de reinflação, não um mercado de alta completo.
As seguradoras planejam aumentar levemente sua alocação em ações A este ano, com 127 instituições de seguros em pesquisa mostrando otimismo geral. Entrada gradual de fundos é positivo, mas “gradual” indica que não haverá uma explosão de alta.
A recuperação do desconto entre ações A e H também é uma lógica popular atual: empresas mais baratas na Hong Kong Stock Exchange estão sendo compradas silenciosamente por fundos públicos, aproveitando o desconto.
🇺🇸 Mercado dos EUA: resultados da Nvidia sustentam o sentimento
Dow +0,63%, Nasdaq +1,26%, S&P +0,81%. Os resultados trimestrais da Nvidia superaram as expectativas, Jensen Huang afirmou que “os clientes estão investindo em capacidade de IA”, impulsionando o sentimento geral de tecnologia.
Mas há uma clara diferenciação: Workday caiu bastante devido às expectativas de receita fracas; Microsoft enfrenta investigação antitruste no Japão; AMD e Meta assinaram um acordo de cinco anos para fornecimento de GPUs. A lógica da IA ainda está presente, mas o fluxo de dinheiro para quem ainda não está claro no mercado.
O UBS já recomenda aos clientes moverem fundos de “economia digital” (ações de tecnologia) para “economia real” (mineração, energia, indústria). Morgan Stanley diz que o pânico com IA causou vendas excessivas, e há pontos de entrada em ações de software. Ambas as análises fazem sentido, então… cabe a você decidir.
🌐 Macroeconomia: duas coisas para ficar de olho
Primeiro, a tarifa global de 15% do Trump — um dos principais gatilhos para a queda dupla do mercado de criptomoedas e ações em fevereiro, ainda não resolvido, qualquer sinal de relaxamento pode impulsionar uma recuperação de ativos de risco.
Segundo, a situação militar entre EUA e Irã — Trump disse que decidirá em 10 dias se atacará o Irã, hoje é o prazo, o risco de cisne negro ainda existe, o ouro continua sendo um dos ativos mais seguros recentemente (preço atual cerca de $5.172/onça).
Conclusão para os traders:
O maior evento de hoje foi a liquidação dos shorts na criptomoeda, é uma sensação boa, mas isso não significa que o mercado de baixa acabou. Se as políticas tarifárias continuarem restritivas na próxima semana ou se houver movimentações no Oriente Médio, essa recuperação pode perder metade do potencial e despencar.
Continuem atentos, não comprem na alta, gerenciem bem suas posições. 🍜