Observei que esta notícia fantástica na verdade não provocou uma grande reação no mercado.

Veja os pontos principais da notícia:
1️⃣ A Suprema Corte dos EUA decidiu que o presidente não tem autoridade para impor tarifas adicionais
2️⃣ Esta decisão é a sentença final, não podendo mais ser apelada
3️⃣ Aproximadamente 1500-1750 bilhões de dólares em tarifas já cobradas enfrentam reembolso
A opinião predominante é que o mercado começou a negociar: "Cancelamento de tarifas → queda da inflação → aumento das expectativas de redução de juros". Na verdade, essa lógica é demasiado linear.
Os 1500-1750 bilhões de dólares em reembolsos de tarifas não se transformarão imediatamente em liquidez de mercado; esse dinheiro provavelmente será direcionado para a economia real e não para ativos financeiros, além disso, todo o ciclo de investimento na economia real leva pelo menos 6-9 meses, e o impacto na inflação não é tão rápido. Nesse momento, a postura correta é esperar pacientemente a conclusão gradual da cadeia de transmissão.