Duas principais empresas de IA para investir nesta fase de crescimento

O mercado de ações dos EUA tem impulso rumo a 2026, com grande parte da força impulsionada por investimentos relacionados à inteligência artificial (IA). Empresas de diversos setores estão ampliando a infraestrutura e as implementações de IA em níveis de produção. A Grand View Research projeta que o mercado global de IA crescerá de 390,9 bilhões de dólares em 2025 para 3,5 trilhões de dólares até 2033, sinalizando que a adoção de IA ainda está em seus estágios iniciais. Em meio a essa expansão, várias empresas de IA para investir ainda oferecem avaliações razoáveis em relação ao seu potencial de crescimento e podem emergir como líderes de mercado à medida que o ciclo amadurece.

Por que a demanda por infraestrutura de IA cria oportunidades de investimento atraentes

O ambiente de investimento atual difere fundamentalmente dos ciclos tecnológicos anteriores. Em vez de oscilações de curto prazo no inventário, a demanda por infraestrutura de IA é impulsionada por expansões sustentadas ao longo de vários anos. O Goldman Sachs estima que as empresas hyperscaler de IA irão investir quase 527 bilhões de dólares em despesas de capital apenas em 2026. Essa implantação massiva se traduz diretamente em demanda por componentes especializados, especialmente soluções de memória e semicondutores.

A natureza inicial dessa expansão significa que as empresas que fornecem infraestrutura crítica de IA ainda têm uma trajetória considerável pela frente. Novas gerações de processadores de IA requerem significativamente mais memória de alto desempenho — tanto memória de alta largura de banda (HBM) quanto armazenamento de alta capacidade — do que os sistemas anteriores. Essa mudança estrutural cria uma visibilidade prolongada da demanda, em contraste marcante com ciclos industriais anteriores.

Micron: Aproveitando a demanda por memória em IA

A Micron Technology (NASDAQ: MU) entrou em 2026 como uma beneficiária clara do deployment de infraestrutura de IA. A empresa reportou um crescimento de receita de 56% ano a ano, atingindo 13,6 bilhões de dólares no seu último trimestre fiscal, encerrado em novembro de 2025.

A dinâmica de oferta e demanda joga decisivamente a favor da Micron. Seus produtos de DRAM, NAND e memória de alta largura de banda estão experimentando uma demanda que excede em muito a capacidade de produção atual. A gestão confirmou que a produção de HBM da Micron para 2026 está totalmente alocada por contratos com clientes, com volumes e preços já negociados. Essa certeza contratual elimina a volatilidade típica do mercado e fornece uma visibilidade clara de receita — uma vantagem significativa em relação aos ciclos anteriores de memória.

Financeiramente, a Micron demonstra uma execução disciplinada. A empresa atingiu margens de fluxo de caixa livre próximas de 30% no último trimestre, ao mesmo tempo em que reduziu a dívida em 2,7 bilhões de dólares. Do ponto de vista de avaliação, as ações negociam a 8,6 vezes o lucro estimado para o próximo período, um múltiplo relativamente modesto considerando a posição de liderança de mercado e a trajetória de crescimento da empresa. A combinação de restrições de oferta, poder de precificação, expansão de margens e avaliação razoável torna a Micron uma oportunidade interessante para investidores que buscam empresas de IA para investir.

Qualcomm: Posicionando-se em múltiplos mercados de IA

A Qualcomm (NASDAQ: QCOM) posicionou-se como uma fabricante diversificada de semicondutores de IA, indo muito além do seu foco histórico em smartphones. No exercício fiscal de 2025 (encerrado em setembro de 2025), a Qualcomm reportou receita não-GAAP de 44 bilhões de dólares, juntamente com 12,8 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre, mantendo margens operacionais sólidas. Essa força financeira fornece recursos para perseguir múltiplos vetores de crescimento simultaneamente.

O ciclo de atualização de PCs com IA representa uma oportunidade principal. A Qualcomm pretende lançar aproximadamente 150 designs de PCs com IA alimentados por Snapdragon até 2026. Ao introduzir a família de processadores Snapdragon X2 Plus em diversos segmentos de preço, a empresa busca expandir a adoção de PCs com IA além dos primeiros usuários, atingindo consumidores mainstream. Essa expansão representa um mercado massivo ainda por explorar.

Sistemas automotivos constituem outra oportunidade significativa, já gerando mais de 1 bilhão de dólares em receita trimestral. A empresa também entrou nos mercados de data centers de IA, anunciando planos para uma implantação de 200 megawatts em 2026. Do ponto de vista de avaliação, a Qualcomm negocia a aproximadamente 12,8 vezes o lucro estimado para o próximo período — razoável para uma empresa de IA com exposição a múltiplos segmentos de alto crescimento.

O cronograma para oportunidades de investimento em empresas de IA

O que diferencia o ambiente atual é o timing e a escala. As empresas posicionadas para capturar oportunidades de expansão de infraestrutura de IA ainda estão disponíveis a avaliações que refletem normas históricas, e não o auge do entusiasmo por IA. Tanto a Micron quanto a Qualcomm negociam a múltiplos modestos de lucro futuro, apesar de possuírem posições de liderança em categorias de alta demanda.

Os desequilíbrios entre oferta e demanda, a visibilidade contratual e o ciclo de implantação de infraestrutura de vários anos sugerem que empresas que fornecem os blocos essenciais de IA podem experimentar períodos prolongados de condições favoráveis. Para investidores que avaliam quais empresas de IA investir, a combinação de catalisadores de crescimento, avaliações razoáveis e demanda visível cria um caso convincente para consideração nesta fase do ciclo de mercado.

A próxima onda de liderança de mercado pode emergir de empresas que resolvem desafios fundamentais de infraestrutura. As avaliações atualmente disponíveis sugerem que investidores pacientes podem olhar para este período como uma oportunidade de entrada atraente.