Como a fortuna líquida de $6 Billion de Chase Coleman reflete a sua aposta concentrada nas gigantes tecnológicas

Com apenas 49 anos, Chase Coleman III já acumulou um património líquido de 6 mil milhões de dólares, garantindo o seu lugar entre as pessoas mais ricas do mundo. O que torna a sua posição financeira ainda mais notável é que Coleman controla um capital muito maior através do seu hedge fund Tiger Global Management, que gere 46 mil milhões de dólares em ativos. O próprio hedge fund gere aproximadamente 24,5 mil milhões de dólares, e os recentes documentos regulatórios revelam uma estratégia de investimento audaciosamente concentrada: 68% deste capital é investido em apenas 10 ações, predominantemente grandes empresas de tecnologia que dominaram os mercados globais nos últimos anos.

Este nível de concentração reflete a convicção de Coleman numa seleção de negócios em que acredita que irão proporcionar retornos superiores. Em vez de diversificar amplamente, o gestor do hedge fund fez uma aposta calculada de que os benefícios de escolher as ações certas de mega-capitalização superam os riscos de manter menos posições.

Uma Carteira Muito Concentrada nos “Sete Magníficos”

As principais participações de Coleman parecem uma lista de quem é quem do grande setor tecnológico, com Meta Platforms a ocupar a maior posição, representando 16,52% da carteira, seguida pela Microsoft com 8,51%. Alphabet (empresa-mãe do Google) e Amazon também representam alocações significativas, complementadas pela Nvidia, uma fabricante de chips, e por outros nomes de mega-capitalização. No total, cinco das suas dez principais posições fazem parte do grupo dos “Sete Magníficos” — o grupo de líderes tecnológicos que impulsionaram grande parte dos ganhos recentes do mercado de ações.

A concentração é impressionante porque até a menor posição neste grupo de elite, a editora de videojogos Take-Two Interactive, tem uma capitalização de mercado de cerca de 40 mil milhões de dólares. Aqui não há ações de small-cap ou mid-cap. A abordagem de Coleman é puramente focada em empresas grandes, estabelecidas, lucrativas, com alcance global e, na maioria dos casos, vantagens competitivas quase monopolísticas.

Por que Estas Posições São Importantes

Várias ações entre as dez principais de Coleman merecem uma análise séria por parte de investidores de longo prazo que desejam replicar a sua convicção. Meta Platforms, a sua maior participação, alcança 3,43 mil milhões de utilizadores ativos diários através do Facebook, Instagram, Messenger e WhatsApp — uma base de utilizadores tão vasta que os anunciantes continuam a alocar orçamentos massivos para a plataforma. Para além da publicidade, o CEO Mark Zuckerberg destacou que os óculos com inteligência artificial representam uma oportunidade geracional, potencialmente criando uma nova categoria de hardware nos próximos cinco a dez anos.

Eli Lilly merece atenção especial, apesar da recente volatilidade nos lucros. Embora o gigante farmacêutico tenha enfrentado decepções na Wall Street e incertezas políticas em relação a possíveis tarifas sobre medicamentos, o seu domínio no mercado de GLP-1, que representa mais de 50% de quota de mercado, mantém uma vantagem estrutural. Produtos como Mounjaro e Zepbound estão a gerar um crescimento explosivo nas vendas, e o pipeline de oncologia da empresa, ancorado pelo tratamento de câncer de mama Verzenio, oferece potencial adicional de criação de valor.

Alphabet e Nvidia também merecem uma segunda análise, apesar dos obstáculos recentes. Desafios antitruste e a competição no setor de pesquisa alimentada por IA representam riscos reais para os negócios do Google, mas a escala, rentabilidade e diversificação das fontes de receita da empresa oferecem uma proteção significativa contra perdas. A Nvidia enfrenta restrições comerciais que afetam as vendas internacionais de GPUs, mas a procura fundamental por poder de computação de IA não mostra sinais de diminuir.

Amazon: A Escolha Mais Promissora

Entre todas as posições de Coleman, a Amazon surge como a oportunidade mais convincente para investidores pacientes. A gigante do comércio eletrónico tem um histórico longo de recompensar os acionistas que acumulam ações durante períodos de retração. Embora preocupações tarifárias de curto prazo possam criar obstáculos temporários, a tese subjacente da empresa permanece intacta. A Amazon continua a expandir a sua presença no retalho ao consumidor, enquanto a Amazon Web Services — a divisão de computação em nuvem empresarial — deve beneficiar da adoção persistente de inteligência artificial na próxima década.

As incursões estratégicas da empresa na saúde, conectividade por satélite e mobilidade autónoma acrescentam potencial de valorização a longo prazo que o mercado ainda pode não ter totalmente refletido. Com o hedge fund de Coleman a deter cerca de 1,4 mil milhões de dólares em ações da Amazon até ao final de 2024, a sua convicção na empresa parece genuína e sólida. Para investidores que procuram exposição ao crescimento do comércio eletrónico e à revolução da IA, a Amazon merece um lugar de destaque em qualquer carteira orientada para o crescimento.