Aviso de dados de liquidação: BTC com variação de 4% para cima e para baixo acionou uma onda de liquidações de quase 3 bilhões de dólares, com o confronto entre touros e ursos a intensificar-se

De acordo com as últimas notícias, se o BTC ultrapassar os 99.665 dólares, a intensidade de liquidação de posições vendidas nos principais CEXs atingirá 1,494 bilhões de dólares; por outro lado, se cair abaixo dos 90.644 dólares, a intensidade de liquidação de posições compradas atingirá 1,326 bilhões de dólares. Esses dados revelam um fenômeno-chave do mercado atual: as forças de compra e venda formaram uma pressão de liquidação altamente simétrica.

Análise dos níveis-chave de liquidação

Atualmente, o cotado do BTC está próximo dos 95.279 dólares, situado entre dois níveis-chave de liquidação. A relação específica de posições é a seguinte:

Este arranjo de liquidação simétrico não é uma coincidência. Reflete o fato de que no mercado de futuros, ambos os lados, compra e venda, acumulam posições em níveis específicos, e uma vez que o preço ultrapassa esses pontos-chave, desencadeia uma cadeia de liquidações.

Uma verdadeira fotografia da microestrutura do mercado

De acordo com os dados mais recentes, o mercado atual apresenta um cenário claro de confronto entre compradores e vendedores:

Fundos institucionais continuam a entrar de forma líquida

O ETF de Bitcoin à vista nos EUA registrou ontem uma entrada líquida de 753,8 milhões de dólares, atingindo o maior valor diário desde 2026. Entre eles, o fluxo líquido do iBIT da BlackRock foi de 126,3 milhões de dólares, e o do FBTC da Fidelity, de 351,4 milhões de dólares. Isso indica que investidores institucionais estão aproveitando quedas para posicionar-se, mantendo uma visão otimista para o médio prazo do BTC.

Força vendedora também é considerável

Segundo dados on-chain, traders agressivos como os “caçadores de ondas de 20 milhões” continuam a aumentar suas posições vendidas em BTC, LTC e HYPE, com prejuízos não realizados de até 1,15 milhão de dólares. Isso mostra que, embora sob pressão, os vendedores ainda não desistiram e aguardam uma oportunidade de uma quebra para baixo.

Análise técnica indica risco de sobrecompra

Nos últimos 4 horas, o gráfico de velas mostra que o RSI ultrapassou 70, entrando na zona de sobrecompra, o que geralmente indica uma possível correção de curto prazo. No entanto, o volume de negociações também diminui, sugerindo que o momentum de alta está enfraquecendo.

Implicações do nível de liquidação no mercado

Os valores de 1,494 bilhões e 1,326 bilhões de dólares podem parecer enormes, mas, no contexto do mercado de BTC, é importante avaliá-los racionalmente:

• Esses níveis de liquidação são acumulados em várias exchanges principais e não serão acionados todos de uma vez.
• O processo de liquidação costuma vir acompanhado de movimentos de correção de preço, formando suportes e resistências naturais.
• A entrada contínua de fundos institucionais indica uma expectativa de rompimento para cima.

Dois cenários a acompanhar

Cenário de rompimento para cima: Se o BTC ultrapassar os 99.665 dólares, os vendedores serão forçados a parar suas perdas, o que pode acelerar a alta. Contudo, considerando o risco de sobrecompra técnica e a diminuição do volume, esse processo não será tranquilo.

Cenário de correção para baixo: Se o BTC cair abaixo dos 90.644 dólares, os compradores podem ser forçados a sair, potencialmente provocando uma correção mais profunda. Ainda assim, a entrada contínua de fundos institucionais pode criar um suporte nesse nível.

Resumo

O BTC atualmente está em uma posição altamente sensível, com quase 15 bilhões de dólares de pressão de liquidação acumulada em uma faixa de 4,6% acima e abaixo do preço atual. Essa configuração de liquidação simétrica reflete o estado real do mercado: forças de compra e venda equilibradas, onde qualquer rompimento de uma das partes pode desencadear uma reação em cadeia. A entrada contínua de fundos institucionais sugere uma preferência por risco, mas os sinais de sobrecompra técnica também alertam para riscos de uma correção de curto prazo. O próximo passo crucial é verificar se o BTC consegue romper efetivamente a resistência de 99.665 dólares ou se encontra suporte em 90.644 dólares. Esses níveis determinarão a próxima direção do mercado.