Nas redes sociais, voltou a surgir alguém a partilhar capturas de lucros de derivados, com etiquetas a dizer "salário mensal superior a 10.000" ou "ganhar 500 por dia". Recentemente, um trader partilhou a sua estratégia: focar num produto com uma taxa de juro anual superior a 900%, usando uma taxa de financiamento de -0,15% em 24 horas, e abrir uma posição alavancada de 200U×10, ganhando quase 70U só com a taxa de financiamento num único dia. À primeira vista, parece realmente tentador, sem necessidade de pontuar ou competir, e os números da conta estão a mexer-se a cada hora. Mas quanta armadilha está escondida nesta lógica?

Depois de anos a mexer no mundo das criptomoedas, já vi muitas pessoas a ficarem cegas por taxas elevadas. Muitos novatos apenas olham para os sinais de mais ou menos para calcular os lucros, sem entender a lógica subjacente do funcionamento da taxa de financiamento. Este dinheiro, na verdade, é a "taxa de equilíbrio" entre as posições longas e curtas no mercado de derivados — não é uma comissão cobrada pela bolsa, mas uma transferência direta de fundos entre os detentores de posições, com o objetivo de evitar que o preço do contrato se desvie demasiado do preço à vista. Quando a taxa de financiamento é negativa, quem faz short tem que pagar ao quem faz long, e é por isso que o amigo acima conseguiu ganhar com essa taxa.

Parece sem problemas, mas o problema está precisamente nos dois pressupostos fatais. Primeiro, a alavancagem de 10x não é nada boa. Isso significa que os teus lucros são multiplicados por 10, mas as perdas também. Com um capital de 200U e uma alavancagem de 10x, se o ativo cair mais de 10%, a tua conta explode diretamente.