Os bancos alertam que $6T pode deixar depósitos à medida que as regras de stablecoin se tornam mais restritivas

Fonte: CryptoTale Título Original: Banks Warn $6T Could Leave Deposits as Stablecoin Rules Tighten Link Original: O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, disse aos analistas que até $6 trilhões em depósitos nos EUA poderiam migrar para stablecoins. Ele fez o aviso durante uma teleconferência de resultados na quarta-feira. Esse valor equivale a cerca de 30% a 35% do total de depósitos de bancos comerciais nos EUA, com base em estudos do Departamento do Tesouro citados por Moynihan. A projeção centra-se em como os legisladores tratam as stablecoins que pagam juros.

Moynihan afirmou que a questão é importante porque os depósitos financiam empréstimos. Quando os depósitos deixam os bancos, a capacidade de empréstimo diminui. Os bancos então buscam outros fundos que custam mais. A discussão ocorre enquanto o Congresso revisa uma nova proposta de estrutura de mercado de criptomoedas. Os legisladores continuam a debater se os emissores de stablecoins devem oferecer rendimento sobre saldos ociosos.

Stablecoins Comparadas com Fundos do Mercado Monetário

Moynihan disse que as stablecoins assemelham-se a fundos mútuos do mercado monetário em estrutura. As reservas geralmente ficam em instrumentos de curto prazo, como Títulos do Tesouro dos EUA. Elas não são reinvestidas em empréstimos bancários. Como resultado, os fundos permanecem fora do sistema bancário tradicional. Essa mudança reduz a base de depósitos na qual os bancos dependem para apoiar empréstimos a famílias e empresas.

Moynihan afirmou que perdas de depósitos forçam os bancos a ajustarem-se. Eles reduzem os empréstimos ou recorrem aos mercados de financiamento por atacado para substituir os depósitos perdidos. O financiamento por atacado tem um custo mais alto do que os depósitos de varejo. Esses custos mais elevados podem ser repassados aos tomadores de empréstimo ao longo do tempo.

Moynihan explicou que os depósitos servem como financiamento, não apenas como infraestrutura de transações. Quando os depósitos se deslocam, todo o modelo de empréstimo muda.

Legisladores Focam em Características de Juros e Rendimento

As discussões legislativas agora concentram-se em um projeto de lei sobre a estrutura do mercado de criptomoedas. O presidente do Comitê de Bancos do Senado, Tim Scott, divulgou o texto negociado mais recente em 9 de janeiro. A proposta proíbe que provedores de serviços de ativos digitais paguem juros ou rendimento por simplesmente manter stablecoins. A restrição visa saldos ociosos em contas de usuários.

Ao mesmo tempo, o projeto permite recompensas baseadas em atividades. Incentivos permitidos incluem staking, fornecimento de liquidez ou postagem de garantias. Os legisladores enquadraram a distinção como uma forma de limitar a competição semelhante a depósitos. O objetivo central é impedir que as stablecoins atuem como contas bancárias que pagam juros.

O projeto de lei reflete preocupações levantadas por bancos e reguladores durante audiências e consultas anteriores.

Grupos Bancários Reforçam Preocupações com Drenagem de Depósitos

Os comentários de Moynihan estão alinhados com avisos da Associação dos Bancários Americanos. Mais de 100 instituições financeiras comunitárias enviaram uma carta aos senadores dos EUA em 5 de janeiro. O grupo pediu aos legisladores que fechem o que chamou de brechas perigosas na legislação de stablecoins. Os bancos disseram que os emissores oferecem cada vez mais incentivos semelhantes a rendimentos.

Segundo a carta, esses incentivos ameaçam retirar poupanças dos bancos. Os bancos comunitários dependem de depósitos para financiar empréstimos a famílias e pequenas empresas. Moynihan disse aos analistas que o Bank of America se adaptaria à demanda dos clientes. Ele afirmou que o banco permaneceria bem, independentemente dos resultados.

Ainda assim, alertou o Congresso de que trilhões poderiam migrar para fora dos balanços dos bancos. Ele disse que essa mudança poderia aumentar os custos de empréstimos, afetando primeiro as pequenas e médias empresas.

Trilhões em Jogo enquanto as Linhas de Política São Traçadas

O debate agora encontra-se em um momento crítico, enquanto os legisladores avaliam a estabilidade financeira versus a inovação. Líderes bancários alertam que uma migração em grande escala de depósitos poderia remodelar os mercados de crédito. Ao mesmo tempo, as regras de stablecoin visam limitar a competição direta com os depósitos bancários. À medida que o Congresso refina a estrutura, o resultado determinará se trilhões permanecerão dentro dos bancos ou continuarão a se deslocar para sistemas de pagamento e reserva baseados em blockchain.