Swift e SG-FORGE testam a liquidação de obrigações tokenizadas com dinheiro e stablecoin compatível com MiCA

Num novo experimento de mercados de capitais, a Swift e o braço de ativos digitais do Societe Generale testaram a liquidação de obrigações tokenizadas usando tanto dinheiro em espécie quanto stablecoins.

Societe Generale e Swift conectam tokenização com infraestruturas tradicionais

O braço do banco francês Societe Generale (GLE), SG-FORGE, focado em criptomoedas e stablecoins, está a colaborar com a Swift para trocar e liquidar obrigações tokenizadas usando dinheiro fiduciário e moedas digitais, informou o banco na quinta-feira.

Neste protótipo, a Swift atuou como uma camada de orquestração entre redes blockchain e sistemas de pagamento existentes, enquanto a SG-FORGE geria os fluxos de emissão e liquidação. Além disso, a configuração manteve a conectividade existente dos bancos com a Swift, limitando a necessidade de nova infraestrutura.

Stablecoin EURCV e conformidade com MiCA no centro do teste

A transação utilizou a stablecoin EURCV $1.1631 da SG-FORGE, descrita pelo banco como a primeira stablecoin compatível nativamente com a Swift e em conformidade com o MiCA (Markets in Crypto Assets). No entanto, também foram suportadas etapas em dinheiro fiduciário, demonstrando que tanto dinheiro tradicional quanto digital podem ser usados num único fluxo de trabalho.

De acordo com o Societe Generale, este design permite às instituições financeiras experimentar ativos digitais enquanto continuam a operar dentro de ambientes familiares baseados na Swift e em quadros regulatórios. Isso porque, a dependência de uma stablecoin euro totalmente regulada é fundamental para o apelo do modelo para os bancos.

Casos de uso principais de mercados de capitais validados

A demonstração mostrou a viabilidade de várias operações essenciais do mercado: emissão, liquidação delivery-versus-payment (DvP), pagamentos de cupões e resgates. Além disso, proporcionou um teste ao vivo de como a mensagem ISO 20022 pode suportar esses processos baseados em tokens.

Ao integrar os padrões ISO 20022, o Societe Generale afirmou que obrigações tokenizadas podem conectar-se às infraestruturas de pagamento existentes. Como resultado, as instituições podem beneficiar de liquidações mais rápidas e automatizadas, sem abandonar os seus sistemas de back-office atuais.

Estratégia mais ampla da Swift para ativos digitais

O teste faz parte de uma série mais ampla de casos de uso de ativos digitais e moedas digitais liderados pela Swift e envolvendo mais de 30 bancos globais. Em setembro do ano passado, a Swift anunciou um projeto com essas instituições para desenvolver um livro-razão digital partilhado baseado em blockchain.

Essa iniciativa inicialmente visa pagamentos transfronteiriços em tempo real, 24/7, usando uma infraestrutura comum que pode conectar diferentes sistemas bancários. No entanto, também prepara o terreno para liquidações futuras de múltiplos ativos, incluindo valores mobiliários tokenizados e dinheiro programável.

Colaboração em vez de competição com infraestruturas blockchain

A tecnologia blockchain e as infraestruturas de liquidação de stablecoins são frequentemente apresentadas como alternativas à Swift e ao sistema bancário corresponsal tradicional. No entanto, neste caso, o Societe Generale está a explorar modelos colaborativos que ligam infraestruturas existentes a novas plataformas de ativos digitais.

Assim, valores mobiliários baseados em tokens podem aproveitar a escala e o alcance da Swift, ao mesmo tempo que acessam a programabilidade do blockchain. Além disso, o banco argumenta que este modelo híbrido poderia acelerar a adoção institucional, reduzindo a complexidade de integração.

Interoperabilidade como o futuro dos mercados de capitais

“Este marco demonstra como a colaboração e a interoperabilidade moldarão o futuro dos mercados de capitais”, afirmou Thomas Dugauquier, responsável por produtos de ativos tokenizados na Swift. “Ao provar que a Swift pode orquestrar transações de ativos tokenizados em múltiplas plataformas, estamos a abrir caminho para que os nossos clientes adotem ativos digitais com confiança e em escala.

“Trata-se de criar uma ponte entre as finanças existentes e as tecnologias emergentes.” A declaração destaca a ambição da Swift de atuar como uma camada de coordenação neutra entre múltiplas blockchains e sistemas de pagamento, em vez de ser substituída por eles.

No geral, o experimento confirma que stablecoins reguladas, como a EURCV, combinadas com a orquestração da Swift e a integração ISO 20022, podem suportar fluxos de emissão e liquidação do mundo real para valores mobiliários baseados em tokens, preservando a conectividade bancária atual.