Ouro de hoje: Leia os sinais técnicos e o novo papel dos ativos de reação de fusão - 8 de janeiro de 2569

Visão geral técnica: Ouro XAUUSD estagna após forte subida

O preço do ouro fez uma pausa na região de 4.447 dólares por onça, após tentar alcançar os 4.480 dólares com maior esforço. Este ponto gerou uma extensão de Fibonacci de 141,4%, tornando-se um ponto de risco para os vendedores de curto prazo. Quando a pressão de realização de lucros se intensifica, o preço recua para testar a primeira zona de suporte importante.

Ao observar o gráfico de 4 horas, a vela atual está parando na EMA de curto prazo. Este nível coincide com o suporte psicológico e com o Fibonacci de 127,2% em 4.433 dólares, uma zona de proteção crucial. O índice Stochastic RSI saiu rapidamente da zona de sobrecompra, indicando que a força de alta já foi bastante descarregada.

Reação do mercado às notícias econômicas: confusão na direção

Devido à situação confusa, os números de emprego dos EUA divulgados na semana passada indicam desaceleração. Os dados do JOLTS mostram que as vagas em dezembro caíram para 7,15 milhões, o menor desde março de 2021. Ao mesmo tempo, o relatório ADP de empregos privados mostrou um aumento de apenas 41.000 posições, ambos abaixo do esperado.

De modo geral, esses dados deveriam enfraquecer o dólar e abrir espaço para o ouro liderar. Mas o que aconteceu foi diferente. O fator de confusão é o PMI de serviços do ISM, que subiu para 54,4 em dezembro, indicando que o setor de serviços dos EUA ainda mantém resiliência e cresce mais rápido do que o esperado. Além disso, o índice de emprego no setor de serviços está se recuperando, sendo a primeira expansão após 7 meses.

A visão geral da economia dos EUA não está totalmente perdida, o que incentiva os participantes do mercado a serem cautelosos e a realizarem lucros, ao invés de perseguir o ouro continuamente.

Pressão: fundos globais ajustam portfólios de forma artificial

O problema misterioso e grave vem do mecanismo de funcionamento de um grande volume de fundos. Hanssen, do Saxo Bank, aponta o maior perigo: o reequilíbrio que muitos fundos precisam fazer.

Em 2025, o ouro deve gerar um retorno de 67%, enquanto o dinheiro quase 150%, levando esses ativos a pesarem mais na carteira. Fundos de índice precisam vender ativos com bons lucros para reequilibrar suas proporções.

A Goldman Sachs estima que a onda de vendas por ajuste de portfólio pode atingir 5,5 bilhões de dólares no mercado de ouro, além de 5 bilhões no mercado de câmbio. Trata-se de uma saída de capital de grande escala, sem relação com os fundamentos.

Sinais de reversão também aparecem no mercado de câmbio, que mostra um padrão de Double-top no gráfico diário. Se os futuros de março caírem abaixo de 69,255 dólares, espera-se uma nova onda de vendas, pois o mercado de câmbio costuma liderar o movimento do ouro.

Olhando além da volatilidade: alvo de 5.000 dólares ainda próximo

Embora o cenário de curto prazo possa mudar, a visão de longo prazo permanece forte. Hanssen mantém uma perspectiva otimista e aponta a meta de preço de 5.000 dólares para 2026.

A razão está na reação de fusão do ouro, que evoluiu de uma proteção contra a inflação comum para um ativo principal em um mundo fragmentado geopoliticamente, além de uma saída do risco de manter dólares. O Banco Central da China continua comprando ouro, atingindo 14 meses de compras consecutivas, com mais 30.000 onças adquiridas recentemente. Isso indica que a demanda governamental ainda é forte.

Para os investidores, uma queda para 4.450 dólares ou abaixo não é o fim da alta, mas uma pausa para que a força de venda por ajuste de portfólio se esgote. Quando o relatório de Non-farm Payrolls de sexta-feira mostrar números fracos, a pressão para o Fed reduzir as taxas aumentará, e o ouro estará pronto para uma recuperação.

Estratégia de curto prazo: proteção acima de suporte importante

Para os próximos 24 horas, o ponto de atenção é o comportamento do preço entre 4.433 e 4.440 dólares. Se a vela de 4 horas fechar acima dessa zona e apresentar uma sombra inferior longa ((Rejection Wick)), isso confirmará que a força de compra ainda é forte. Assim, o preço deve tentar romper a resistência de 4.480 dólares e avançar até a Fibonacci de 161,8% em 4.551 dólares.

Por outro lado, se a venda continuar e o preço romper claramente 4.433 dólares, a correção pode aprofundar-se até a linha central do canal ou suporte antigo em 4.342 dólares, nível suportado pela EMA de médio prazo.

A melhor estratégia é acompanhar o comportamento das velas no gráfico atual para entrar no momento certo, quando o mercado enviar sinais claros, ao invés de tentar antecipar a tendência enquanto a pressão de venda ainda é forte.

Suportes importantes a monitorar

• $4.433
• $4.400
• $4.342

Resistências importantes a monitorar

• $4.480
• $4.520
• $4.551