Inflação: causas e efeitos: quantos tópicos os investidores precisam conhecer

Por que os preços das mercadorias estão a subir continuamente?

Cenário do senhor A que foi ao mercado esta manhã. Os ovos de galinha que costumavam custar 4,45 baht/unidade passaram a custar 3,9 baht/unidade, parecendo ter descido. Mas a carne de porco aumentou de 137,5 baht/kg para 205 baht/kg e depois desceu para 133,31 baht/kg. O gás de cozinha quase triplicou, passando de 318 baht/botija para 423 baht/botija. Isto é um sinal de inflação - uma situação económica em que o nível de preços de bens e serviços aumenta continuamente.

Do ponto de vista financeiro, inflação significa que o seu dinheiro vale menos. A capacidade de comprar a mesma quantidade de bens requer mais dinheiro do que antes. À primeira vista, isto pode parecer uma coisa má, mas a questão é mais complexa do que se pensa. Algumas pessoas beneficiam, outras prejudicam-se.

Quem se beneficia e quem se prejudica com a inflação?

Os que se beneficiam são: comerciantes, empresários, acionistas de empresas de alimentos e energia, banqueiros, devedores - estas pessoas conseguem aumentar os preços das mercadorias e ajustar as taxas de juros para os devedores.

Os prejudicados são: funcionários com salário fixo, credores, poupadores em bancos - os salários aumentam mas não acompanham a taxa de inflação; o dinheiro depositado no banco perde valor por si só.

Um exemplo claro é a empresa PTT que obteve um lucro líquido de 64.419 mil milhões de baht no primeiro semestre, ultrapassando um aumento de 12,7% porque os preços do petróleo subiram devido à guerra entre a Rússia e a Ucrânia.

Então, de onde vem a inflação? 3 causas principais

1. Procura superior à oferta (Demand Pull Inflation) Os consumidores querem comprar muitas coisas, mas as fábricas não conseguem acompanhar a procura. Os vendedores aumentam os preços. Como nos grandes mercados, após a economia global se recuperar da COVID, todos queriam comprar coisas, contentores descarregadores de mercadorias ficaram em falta, resultando em “revenge spending”.

2. Os custos de produção dispararam (Cost Push Inflation) Os preços do petróleo bruto, gás natural, aço, cobre e outros no mercado global subiram. As fábricas precisam de mais dinheiro. O resultado final é ajustar os preços das mercadorias para os consumidores.

3. O governo imprime muito dinheiro (Printing Money Inflation) A quantidade de dinheiro em circulação é excessiva, portanto o valor do dinheiro desvaloriza-se.

Para a inflação tailandesa atual, provém de uma combinação de fatores - a recuperação da economia global, o crescimento robusto dos EUA, medidas de apoio financeiro, escassez de oferta e tensões geopolíticas.

De acordo com dados do FMI em janeiro de 2567, estima-se que a economia global crescerá 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568, enquanto a taxa de inflação está a diminuir mais rapidamente do que o esperado.

Por que se deve preocupar? Os impactos da inflação em si e em mim

Se você é um trabalhador por salário: O custo de vida sobe, as contas de eletricidade e água ficam caras, alimentos caros, transportes caros. O salário aumenta mas aumenta menos do que a taxa de inflação. O resultado final é que o poder de compra diminui e consegue gastar menos.

Se vous é um empresário: As mercadorias ficam caras, as vendas podem diminuir, os custos de produção aumentam, o lucro é comprimido. Alguns têm de reduzir investimentos e reduzir o número de funcionários.

Se você é um país: A população compra menos coisas, os negócios não se expandem, o crescimento do PIB abranda. Se as taxas de juros forem negativas durante muito tempo, as pessoas podem arriscar em ativos de alto risco. Bolhas especulativas podem inchar no mercado.

Inflação vs deflação: qual é a diferença?

Inflação = os preços das mercadorias aumentam, a economia expande-se

Deflação = os preços das mercadorias caem, a procura diminui, a quantidade de dinheiro é insuficiente, os produtores não querem produzir, a economia cai.

O índice de preços IPC tailandês em janeiro de 2567 estava em 110,3, aumentando 0,3% comparado com janeiro de 2566 (ano base 2562 = 100), caindo 1,11% comparado ano-a-ano (Year-over-Year), pela 4.ª vez consecutiva, o mais baixo em 35 meses, porque os preços dos bens de energia caíram, e frutas e verduras frescas e carnes também caíram devido ao aumento da oferta.

Os preços mensais (MoM) aumentaram 0,02% devido ao ajuste dos preços dos combustíveis, eletricidade e tarifas de transporte, mas o grupo de alimentos desceu 0,31% com arroz, ovos, vegetais que tiveram quantidades aumentadas no mercado.

Planeamento financeiro na era da inflação: o que deveria fazer?

Que tipo de investimento fazer quando vem a inflação?

Depósitos com juros altos - escolha contas de depósito a prazo com bancos que ofereçam juros superiores às poupanças normais. Deve manter a conta durante o período completo.

Imobilizado - o aluguel ajusta-se de acordo com a inflação, não flutua com as ações. Se tiver muito dinheiro, investir em imobiliário é uma boa opção.

Títulos de dívida - deve escolher Floating Rate Bonds ou Inflation Linked Bonds onde os juros se ajustam de acordo com a inflação em cada período. Estude bem a credibilidade do emissor.

Ouro - o preço do ouro move-se na mesma direção que a inflação. Quando a inflação é alta, o ouro fica caro. É adequado para ganhos a longo prazo. Os traders gostam de fazer CFD em ouro porque conseguem lucrar tanto com movimentos de alta como de baixa.

Ações de grupos que se beneficiam da inflação:

• Ações bancárias - lucros da margem de juros, quando os juros sobem, o lucro dos bancos sobe, os retornos aumentam
• Ações de seguros - investir em ativos de baixo risco, retornos de obrigações do governo acompanham a inflação
• Ações alimentares - bens essenciais, os consumidores têm de comprar, têm poder negocial sobre preços

Evite isto:

• Dívida má - evite contrair dívidas que não geram rendimento. Pense bem antes de comprar coisas desnecessárias.
• Guardar dinheiro em numerário imóvel - dinheiro deixado sem investimento desvalorizará com a inflação

Coisas que precisa fazer para se preparar

1. Acompanhe as notícias - a inflação afeta a situação financeira de todos nós. Acompanhe as informações de perto e prepare-se para as mudanças.

2. Planeie as suas compras - coloque o dinheiro em investimentos que ofereçam retornos superiores, como ações, fundos mútuos, imobiliário.

3. Escolha ativos estáveis - o ouro tem valor intrínseco, não se deteriora com o tempo.

4. Orçar gastos - planeie de forma mais restritiva, reduza gastos desnecessários.

Conteúdo preocupante sobre deflação: o oposto da inflação

Deflação ocorre quando o nível de preços de bens e serviços diminui continuamente. A procura de compra diminui, a quantidade de dinheiro em circulação é insuficiente para a procura, os produtores não querem produzir, reduzem a capacidade de produção, a economia fica estagnada.

Se a Tailândia entrar num período de Stagflation (inflação alta+economia em desaceleração), será uma mistura de Inflação Galopante (Hyper Inflation) com alto desemprego. A população compra menos, os negócios não conseguem vender, demitem funcionários, a taxa de desemprego aumenta, algumas empresas fecham, o crescimento do PIB abrandará, a situação económica piorará.

Os pros e contras da inflação são os seguintes:

Vantagens ✅

• Os donos de negócios vendem mercadorias a preços mais altos, a taxa de expansão comercial aumenta, o número de empregos aumenta, o povo tem rendimento aumentado
• A economia cresce, a procura de investimento aumenta, o emprego aumenta

Desvantagens ❌

• A inflação alta aumenta rapidamente, os bens ficam caros, os compradores compram menos, os produtores vendem menos, o rendimento diminui, reduzem o número de funcionários, a capacidade de produção diminui
• Hyper Inflation = deflação, falta de estabilidade
• O poder de compra do dinheiro descer baixo, dinheiro guardado sem investir perde valor

Resumo: causas da inflação e estratégia de investimento

Inflação ocorre quando a procura é alta e os preços de bens e serviços aumentam. O poder de compra do dinheiro diminui. O IPC é o principal indicador de medição. Os países precisam observar a taxa de inflação para determinar políticas económicas e juros.

Inflação num nível apropriado é benéfica para a economia - a economia cresce, o emprego aumenta, diferente da deflação.

Mas se a inflação for demasiado alta (Hyper Inflation), torna-se uma coisa má - os bens ficam tão caros que as pessoas não conseguem comprar, a economia abrandará, o povo fica desempregado.

Os investidores conseguem lucrar investindo em ações de grupos que se beneficiam da inflação, como ações bancárias, ações de seguros, ações alimentares, ou investir em ouro, imobiliário, títulos de dívida.

Importância: acompanhe as notícias económicas sempre, planeie os seus investimentos adequadamente, invista em ativos estáveis, e planeie os seus gastos de forma controlada para que a inflação tenha o menor impacto possível na sua vida.