A monitorização da dinâmica de exposição ao gamma ao longo de $SPX revela alguns padrões interessantes na estrutura do mercado de opções. A visão geral dos níveis de gamma mostra onde os mercados são mais vulneráveis a movimentos bruscos—zonas onde os dealers precisam de fazer hedge ou cobrir posições de forma agressiva. Estes pontos de pressão são importantes para compreender os regimes de volatilidade intradiária e possíveis pontos de inflexão. O gamma em níveis extremos ( tanto altos como baixos) correlaciona-se historicamente com expectativas de volatilidade elevadas, tornando-se um indicador útil para o posicionamento de risco. Quer esteja a analisar fluxos de hedge dos dealers, a identificar zonas de suporte/resistência, ou a cronometrar entradas em torno de vencimentos importantes, compreender a distribuição de gamma oferece aquela vantagem que os traders procuram. Os dados de hoje refletem como o posicionamento em opções está a moldar a dinâmica de preços subjacente—definitivamente vale a pena acompanhar à medida que a sessão se desenrola.