CZ no AMA afirmou diretamente: Não é possível prever o mercado em 3 meses, novatos não toquem em contratos, a volatilidade é muito grande e as perdas podem ser severas

1月14日，CZ na AMA em chinês na Binance fez uma opinião bastante contundente. Ele admitiu honestamente que não consegue prever a direção do mercado nos próximos três ou quatro meses, chegando a usar uma analogia mais vívida: o presidente dos EUA talvez nem consiga prever o mercado nos próximos três ou quatro meses. Além disso, deixou claro que não recomenda que usuários iniciantes negociem contratos, justificando de forma direta — as perdas causadas pela volatilidade dos contratos podem ser grandes. Essa fala parece simples, mas reflete uma compreensão profunda do estado atual do mercado e dos riscos para os novatos.

Por que CZ diz isso

O mercado realmente está cheio de incertezas

Pelas informações relacionadas, pode-se ver que CZ tem demonstrado uma postura cautelosa recentemente. Ele já havia alertado contra a tendência cega de seguir memes, e agora também fornece um aviso claro sobre os riscos dos contratos. Isso não é uma opinião momentânea, mas uma observação contínua do cenário de mercado. No mercado de criptomoedas atual, fatores macroeconômicos são complexos (política do Federal Reserve, economia global, etc.), enquanto no micro, há muitos projetos de qualidade variável, tornando difícil para alguém prever com precisão o mercado daqui a três ou quatro meses.

Por que os iniciantes sofrem perdas tão severas em contratos

Negociar contratos apresenta alguns riscos especiais em comparação com o mercado à vista:

• Amplificação de perdas pelo leverage: Mesmo uma variação de preço, a perda no contrato será multiplicada pelo nível de alavancagem
• Liquidação forçada: Movimentos rápidos de preço podem acionar o stop-loss, e a liquidação pode acontecer antes de se reagir
• Taxa de financiamento: Manter posições por longos períodos implica custos de taxa de financiamento, e mesmo com previsão correta da direção, pode-se perder por causa dessas taxas
• Pressão psicológica: Em ambientes de alto risco, é fácil tomar decisões irracionais, como fechar posições prematuramente ou aumentar posições

Iniciantes geralmente carecem de experiência em gerenciamento de risco, e podem se dar mal nessas situações. Dados de baleias no mercado indicam que, mesmo grandes investidores experientes, ao manter posições por mais de 30 dias, enfrentam custos de taxas de financiamento de milhões de dólares; a situação dos iniciantes é ainda mais delicada.

O que isso reflete

A fala de CZ na verdade está dizendo: o mercado está em um estado de alta incerteza atualmente. Se até uma líder do setor como a Binance admite não conseguir enxergar claramente a direção, os iniciantes ainda mais não devem apostar cegamente. Em comparação, o risco do mercado à vista é mais controlável, sendo uma boa porta de entrada para que os novatos acumulem experiência.

Resumo

A mensagem principal de CZ é clara: não é que contratos sejam proibidos, mas que iniciantes não devem operá-los. Contratos são instrumentos de alto risco, que exigem conhecimento aprofundado, capacidade de gerenciamento de risco e resistência psicológica. Quando o mercado está cheio de incertezas, apostar com alta alavancagem na previsão dos próximos três ou quatro meses é jogar com probabilidades desfavoráveis. Em vez de seguir várias análises de mercado, é melhor ouvir a frase sincera de CZ: faça negociações que você possa suportar perder, e não contratos que você não entende.