#CPIDataAhead

#CPIDataAhead
Os mercados estão a entrar numa das mais importantes eventos de risco do mês à medida que os dados do IPC se aproximam, e as expectativas já estão fortemente refletidas nos ações, obrigações e FX.
A inflação continua a ser o principal motor da política dos bancos centrais, e esta publicação do IPC ajudará a moldar a narrativa em torno de:
Se a inflação está realmente a arrefecer
Por quanto tempo as taxas permanecerão restritivas
O timing (ou atraso) de futuras reduções de taxas
Por que este IPC importa:
Um IPC mais quente do que o esperado pode reforçar a narrativa de “mais alto por mais tempo”, elevando os rendimentos dos títulos e pressionando os ativos de risco.
Uma publicação de IPC mais suave pode impulsionar uma recuperação de alívio, especialmente em ações de crescimento, cripto e moedas sensíveis ao risco, mas apenas se confirmar uma tendência sustentável de desinflação.
O posicionamento do mercado é crucial aqui. Operações sobrecarregadas podem desfazer-se rapidamente. Mesmo um número “bom” pode desencadear volatilidade se as expectativas já estiverem esticadas. Já vimos isso antes:
Dados bons → vender a notícia
Dados maus → rallies de cobertura curta
Coisas-chave a observar além do título:
IPC Core vs IPC geral
Inflação de habitação e serviços
Tendência mês a mês (não apenas YoY)
Reação do mercado em rendimentos e USD primeiro — eles geralmente lideram os ativos de risco
A volatilidade não é um risco, é uma oportunidade, mas apenas para aqueles que gerem o tamanho das posições e emoções. Os dias de IPC não são sobre previsão, são sobre reação e execução