Muitas pessoas reclamam que os rendimentos anuais de 3%-4% em investimentos bancários são muito baixos, mas nunca calcularam de verdade qual é o rendimento anual real no mercado de criptomoedas ao longo de um ano. Resumindo, eles não fizeram uma comparação adequada. Hoje, vamos pegar o exemplo de 100 mil dólares em BTC equivalentes e comparar duas estratégias completamente diferentes, todas com números concretos.

Primeiro, vamos analisar a primeira — a estratégia clássica de "diamante na mão". Compra-se criptomoedas e guarda-se em uma carteira fria, sem mexer por um ano. O lucro ou prejuízo depende totalmente da variação do BTC. Se o mercado subir 50%, o lucro flutuante será de 5 mil dólares. Se cair 20%, a perda será de 2 mil dólares. Parece emocionante, mas na verdade é uma aposta pura na direção do mercado, sem fluxo de caixa algum. Com pequenas oscilações, o humor fica instável, uma estratégia que depende totalmente do acaso.

Agora, a segunda estratégia — a combinação de empréstimo e arbitragem que estou usando atualmente. Coloco 100 mil dólares em BTC como garantia, e tomo emprestado 50 mil dólares em stablecoins, com um custo de empréstimo de apenas 1% ao ano. Depois, invisto esses 50 mil dólares em uma das principais exchanges, que oferece um rendimento de 20% ao ano em stablecoins. Supondo que o BTC suba 50% ao longo do ano, os números ficam assim: o valor do BTC sobe, gerando um lucro flutuante de 5 mil dólares, enquanto a arbitragem oferece uma margem líquida de 19%, o que dá aproximadamente 9.500 dólares de lucro. O rendimento anual total chega a 59,5%.

O ponto-chave aqui é que esses 9.500 dólares não são ganhos de mercado, mas fluxo de caixa real. A estratégia de "diamante na mão" é uma jogada de um passo só, enquanto a combinação de arbitragem transforma a variação do preço do ativo mais o fluxo de caixa em uma força motriz dupla. Apesar das oscilações, a capacidade de resistir ao risco está totalmente reforçada.

No fundo, o núcleo dessa lógica é um só: usar empréstimos de baixo custo para extrair uma margem de 19%. Não se trata de uma questão de ser "bom" ou "ruim", mas de uma questão de percepção. Enquanto outros se preocupam se o banco oferece 3% ou 4%, nossa abordagem é proteger a potencial valorização do ativo enquanto garantimos uma renda certa de quase 20%. Essa é a verdadeira essência de um ecossistema que merece uma análise aprofundada.