BTC preso entre os níveis de liquidação de 1,8 mil milhões de dólares, com os touros e os ursos a apostar na direção

O preço atual do Bitcoin é de 92.063 dólares, estando numa posição extremamente sensível. De acordo com as últimas notícias, se o BTC cair abaixo de 87.431 dólares, a intensidade de liquidações de posições longas nos principais CEXs acumuladas atingirá 1,812 milhões de dólares; por outro lado, se o BTC ultrapassar 96.258 dólares, a intensidade de liquidações de posições curtas nos principais CEXs acumuladas atingirá 1,448 milhões de dólares. O preço atual encontra-se exatamente entre estes dois pontos críticos, qualquer quebra em qualquer direção poderá desencadear uma liquidação em grande escala.

Análise dos pontos críticos de liquidação

Risco de baixa para os longs

Pelo preço atual, o BTC tem cerca de 4.600 dólares de espaço até ao nível de liquidação de posições longas em 87.431 dólares. Isto significa que uma queda de aproximadamente 5% já seria suficiente para ativar liquidações de 1,812 milhões de dólares em posições longas. Este número não deve ser subestimado — se realmente acontecer, muitos investidores com posições longas serão forçados a liquidar.

De acordo com os dados mais recentes, nas últimas 24 horas, houve um total de 75,93 milhões de dólares em liquidações em toda a rede, sendo 68,7% de liquidações de posições longas. Isto reflete uma pressão bastante evidente sobre as posições longas no mercado atual.

Risco de alta para os shorts

Em comparação, o nível de defesa para os shorts está em 96.258 dólares. Pelo preço atual, isso requer uma subida de cerca de 4,5%. Embora esteja mais distante, a força de liquidação de 1,448 milhões de dólares em posições curtas também é significativa. Uma vez ultrapassado esse nível, os stops dos shorts serão atingidos em sequência.

Significado estratégico dos níveis de preço

Curiosamente, a intensidade de liquidação de posições longas (18,12 bilhões) é claramente superior à de posições curtas (14,48 bilhões), o que sugere que o mercado atualmente possui uma escala maior de posições longas.

Sinal de frieza no sentimento do mercado

Ainda mais importante é o desempenho do índice de spread do Bitcoin na Coinbase. Segundo os dados mais recentes, este índice tem estado em desconto negativo por 7 dias consecutivos, atualmente em -0,1184%. Este é um indicador importante do sentimento de mercado.

O spread negativo indica que o preço do BTC na maior plataforma de negociação regulamentada dos EUA, Coinbase, está abaixo da média do mercado global. Isto geralmente reflete:

• Uma pressão de venda relativamente maior no mercado dos EUA
• Uma diminuição do entusiasmo de entrada de fundos institucionais e regulamentados
• Uma intensificação do sentimento de aversão ao risco

Nos últimos 28 dias, 26 dias estiveram em spread negativo. Isto mostra que a atitude do mercado dos EUA em relação ao BTC não é otimista. Em contraste, outros mercados globais parecem mais favoráveis, formando uma divisão interessante.

Retrato real do risco de mercado

De uma perspectiva mais ampla, essa pressão de liquidação não é infundada. Nas últimas 24 horas, o total de liquidações na rede atingiu 75,93 milhões de dólares, sendo 1,58 milhões de dólares em liquidações de posições longas de Bitcoin e 1,44 milhões de dólares em liquidações de posições curtas. Embora o volume de liquidações por moeda individual não seja o maior (o Ethereum apresenta uma escala maior de liquidações), a frequência e o volume geral de liquidações estão em ascensão.

Resumo

O posicionamento atual do BTC é como caminhar entre duas linhas de alta pressão. O nível de liquidação de 18,12 bilhões de dólares de posições longas abaixo e o de 14,48 bilhões de dólares de posições curtas acima são suficientes para desencadear uma reação em cadeia ao serem atingidos. Além disso, o sinal de spread negativo de longo prazo na Coinbase reforça que o sentimento geral do mercado está mais cauteloso.

Para os investidores, a volatilidade nesta faixa de preço provavelmente aumentará. Tanto os longs quanto os shorts devem gerenciar bem os riscos. Quando o mercado se encontra em pontos críticos como estes, é comum ocorrer uma rápida mudança de direção. O próximo movimento dependerá de haver força suficiente para romper esses níveis de liquidação.