O IPC será divulgado esta noite, reforçando a expectativa de depreciação do dólar, o mercado de criptomoedas enfrenta uma nova oportunidade?

Os dados do IPC de dezembro dos EUA serão divulgados hoje às 21h30, e a reação do mercado a esses dados econômicos-chave já começou a ser precificada. A última opinião do principal estrategista de câmbio da TD Securities, Shawn Osborn, aponta que, independentemente de como os dados específicos se apresentem, eles irão reforçar a impressão de uma tendência de baixa do dólar no mercado. O que isso significa para os ativos criptográficos que dependem do movimento do dólar torna-se a questão central neste momento.

Visão geral das expectativas do IPC

As principais instituições financeiras já divulgaram suas previsões para o IPC de dezembro nos EUA, com alguma divergência nos dados, mas uma tendência geral clara:

A maioria das instituições principais (Bank of America, Goldman Sachs, Citibank, HSBC, etc.) prevê um ano de +2.7%, com algumas previsões mais baixas (Deutsche Bank +2.5%) ou mais altas (DBS +2.9%). Quanto ao mês, a maioria prevê +0.3%, com apenas Deutsche Bank e Royal Bank of Canada prevendo +0.2%.

Por que o dólar continuará a enfraquecer

Significado do sinal de inflação

A visão do TD Securities captura o ponto-chave: independentemente de os dados do IPC superarem ou não as expectativas, eles irão reforçar a tendência de depreciação do dólar. A lógica por trás disso é que o mercado já formou um consenso de que a tendência do dólar é de baixa.

De acordo com as últimas notícias, o dólar já apresentou uma queda significativa ontem (12 de janeiro). Nesse contexto, os dados do IPC de hoje à noite serão usados pelo mercado para validar ou reforçar essa tendência, e não para mudá-la. Se os dados estiverem em linha ou abaixo das expectativas, serão interpretados como sinais de inflação moderada e controlável, o que pode fazer o Federal Reserve não adotar uma postura excessivamente hawkish, pressionando o dólar. Se os dados superarem as expectativas, embora possam temporariamente sustentar o dólar, considerando o momentum de queda já existente, o espaço para alta será limitado.

Cautela dos especialistas

Shawn Osborn enfatiza que “ainda é necessário manter certa cautela com a divulgação desses dados”, além de apontar que “a queda do dólar pode não se ampliar excessivamente”. Isso indica que, embora a tendência de baixa do dólar seja um consenso, uma única divulgação de dados dificilmente provocará uma volatilidade extrema. Em outras palavras, é um processo de confirmação gradual da tendência, e não uma reversão pontual.

Impacto potencial no mercado de criptomoedas

A fraqueza do dólar costuma beneficiar os ativos criptográficos, principalmente porque:

• A depreciação do dólar reduz o rendimento real em dólares, tornando menos atrativo manter dólares
• Investidores podem buscar ativos alternativos para proteger seu poder de compra, e as criptomoedas, como uma classe emergente, ganham atenção
• Melhorias no ambiente de liquidez global geralmente beneficiam ativos de risco

No entanto, é importante notar que esses efeitos tendem a ser de médio prazo, e no curto prazo outros fatores também devem ser considerados, como sinais de política do Federal Reserve, riscos geopolíticos, etc.

Pontos de atenção futuros

• Horário de divulgação dos dados: hoje às 21h30, o mercado reagirá imediatamente
• Próximos passos do Federal Reserve: os dados do IPC influenciarão as expectativas sobre a próxima política do Fed
• Tendência do índice do dólar: foco em se continuará a cair ou se haverá uma recuperação
• Desempenho das criptomoedas: observar se o Bitcoin, Ethereum e outras principais moedas seguem a fraqueza do dólar e sobem

Resumo

A divulgação dos dados do IPC de hoje à noite é um marco importante, mas o mais relevante é que o mercado já consolidou a expectativa de uma tendência de baixa do dólar. Independentemente de os dados específicos se apresentarem de uma forma ou de outra, eles podem ser usados para reforçar essa impressão. Isso cria um ambiente macroeconômico relativamente favorável para os ativos criptográficos. Contudo, os investidores devem manter uma visão racional: uma única divulgação de dados não mudará a grande tendência, sendo fundamental acompanhar as políticas do Federal Reserve e o cenário econômico global. Fiquem atentos, mas sem reações excessivas.