À medida que se aproxima a noite das eleições, Wall Street volta a refletir — os sinais recentes de Trump foram interpretados pelos bancos de investimento como uma única mensagem: estímulos económicos de grande escala.

Desde o apelo por redução de taxas até a restrição das taxas de cartões de crédito, toda essa estratégia tem uma lógica clara — manter a atividade económica, reduzir o custo de vida da população. Qual é o resultado? As ações de ciclo devem se recuperar, enquanto os setores defensivos ficam de lado. Indústria, matérias-primas, bens de consumo não essenciais, esses setores estão na lista de favoritos dos bancos de investimento.

O mais recente relatório da Raymond James conclui diretamente: o vento político favorável, aliado a sinais de estímulo ao crescimento, não deixam dúvidas sobre a recuperação do ciclo económico. A UBS foi ainda mais direta, dizendo que isso é uma operação orientada para as eleições, onde os preços, hipotecas e preços do petróleo — que interessam ao povo — são o núcleo que decide o preferência do voto.

Muitos temem que o limite de taxa de cartão de crédito de Trump possa prejudicar as ações bancárias, mas o JPMorgan vê além — isso é uma dor de curto prazo, uma oportunidade de comprar ações bancárias. Ao mesmo tempo, continuam otimistas com as ações de ciclo, pois a queda da inflação ainda pode deixar espaço para estímulos à economia.

Claro, a BTIG alertou para um risco: o S&P 500 está prestes a atingir a marca de 7000 pontos, uma barreira inteira. Historicamente, cinco vezes que o índice tentou passar esse limite, quatro delas recuaram. Mas o consenso das instituições é o mesmo — não se deixe assustar pelas oscilações de curto prazo, a política de estímulo ao crescimento e a lucratividade das empresas continuam firmes, e as ações de ciclo provavelmente serão protagonistas nesta fase do mercado.