Vários sinais de alerta estão a surgir nos mercados neste momento. Se tem acompanhado os gráficos hoje, provavelmente notou que as coisas não estão a fluir de forma suave—há fricção em várias frentes. A ação do preço tem sido irregular, a volatilidade está a disparar em lugares estranhos, e os níveis de suporte habituais não estão a aguentar como deveriam.

Muitos traders estão a coçar a cabeça, a tentar perceber o que está a impulsionar esta tendência de baixa. Podem ser ventos macroeconómicos adversos, pode ser a realização de lucros após o recente impulso, ou talvez uma cascata de realização de lucros através de diferentes classes de ativos. O importante é que, algo está definitivamente errado com a estrutura do mercado neste momento.

Dias como este lembram-nos porque a gestão de risco é importante—quando tudo começa a desmoronar de uma vez, é melhor estar posicionado de forma defensiva do que agressiva.