Por que estes dois gigantes tecnológicos podem oferecer retornos sólidos até 2031

A Tese de Longo Prazo por Trás da Meta e da Intuitive Surgical

Superar o mercado mais amplo ao longo de uma década prolongada é notoriamente difícil, mas certas empresas possuem vantagens estruturais e catalisadores de crescimento que podem torná-lo possível. Dois candidatos que vale a pena considerar até 2031 são a Meta Platforms (NASDAQ: META) e a Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG), cada uma enfrentando ceticismo a curto prazo, enquanto potencialmente detêm um crescimento significativo impulsionado por inovação fundamental e expansão de mercado.

A Aposta da Meta em IA: Risco e Resiliência

Meta Platforms enfrentou recentemente pressão nas ações após os lucros trimestrais, com investidores cada vez mais questionando se os enormes gastos da empresa em inteligência artificial—que deverão aumentar ainda mais—gerarão retornos proporcionais. No entanto, as evidências sugerem que essas preocupações podem estar exageradas.

A infraestrutura de IA da empresa já demonstrou contribuições tangíveis para o desempenho financeiro. Os algoritmos de recomendação impulsionados por IA aumentaram significativamente o engajamento em seu conjunto de aplicativos e sites, enquanto a automação de publicidade alimentada por IA acelerou o crescimento da receita e a expansão das margens. A ambição da gestão de automatizar completamente a implantação de campanhas publicitárias até o final de 2026 representa outro possível ponto de inflexão, especialmente considerando o acesso da Meta a mais de 3 bilhões de usuários ativos diários—uma base de usuários que pode potencializar o valor de sistemas de IA cada vez mais sofisticados.

O que diferencia a Meta de uma especulação pura em IA é sua flexibilidade operacional. A empresa já enfrentou desafios semelhantes antes: sua aposta no metaverso consumiu recursos enormes sem gerar retornos comerciais relevantes. Quando as condições de mercado se apertaram e o crescimento da receita desacelerou, a gestão conseguiu realocar capital com sucesso, cortando custos e redirecionando o foco para seu negócio de publicidade de alta margem. Esse histórico de pivôs estratégicos, aliado à geração de caixa robusta de sua plataforma principal, sugere que a corporação possui margem suficiente para navegar mesmo que o retorno sobre investimento em IA decepcione os investidores até 2031.

Intuitive Surgical: Durabilidade Competitiva em um Mercado em Crescimento

Intuitive Surgical enfrenta ventos contrários de curto prazo devido à exposição a tarifas e à intensificação da concorrência, mas diversos fatores sustentam o otimismo quanto à sua trajetória na próxima década.

A empresa mantém a liderança de mercado em cirurgia assistida por robótica (RAS), uma tecnologia que demonstrou melhorar os resultados dos pacientes. Sua última geração do sistema da Vinci—a quinta geração—incorpora a Tecnologia de Feedback de Força, permitindo que os cirurgiões modularem a pressão exercida sobre o tecido com maior precisão e reduzam traumas iatrogênicos. A recepção do mercado tem sido favorável desde o lançamento da plataforma, e o ciclo de adoção ainda está em estágio inicial.

Além da inovação em hardware, a expansão do volume de procedimentos por meio de aprovações regulatórias adicionais cria um vetor secundário de crescimento. Aprovações recentes para aplicações específicas do da Vinci ilustram a capacidade da empresa de ampliar seu mercado endereçável dentro de geografias existentes. Criticamente, o mercado de cirurgia assistida por robótica ainda está significativamente subpenetrado globalmente, o que significa que há espaço para múltiplos concorrentes sem cannibalizar o crescimento geral.

Quanto à compressão de margens relacionada a tarifas, a Intuitive Surgical possui poder de precificação relevante, derivado da eficácia de seu produto de primeira linha e de sua grande base instalada. Aumentos estratégicos de preços—even modestos em todo o portfólio—podem compensar a inflação nos custos de insumos sem reduzir materialmente a demanda. A recente aprovação do FDA para o sistema Hugo, da Medtronic, em procedimentos urológicos representa um marco competitivo, mas os observadores do setor reconhecem amplamente que ainda há anos de desenvolvimento antes que uma participação de mercado significativa seja conquistada.

Vantagens Estruturais que Apoiam o Desempenho até 2031

Ambas as empresas se beneficiam de tendências de longo prazo que dificilmente se inverterão. A Meta aproveita a expansão perpétua da publicidade digital enquanto lidera a monetização de IA em escala. A Intuitive Surgical beneficia do envelhecimento demográfico, do aumento do volume de procedimentos cirúrgicos globalmente e da preferência demonstrada da comunidade cirúrgica por tecnologias que melhoram os resultados dos pacientes e reduzem complicações.

O ceticismo atual do mercado em relação aos gastos da Meta em IA e à exposição a tarifas da Intuitive Surgical apresenta uma oportunidade para investidores com convicção suficiente e horizonte de tempo. Para aqueles que planejam manter até 2031, ambas as ações oferecem perfis assimétricos de risco-retorno apoiados pela resiliência fundamental dos negócios.