O fornecedor de oráculos DIA lançou um novo sistema de precificação projetado para calcular o valor intrínseco de ativos digitais ilíquidos, visando enfrentar um desafio crescente à medida que mais de 100 mil milhões de dólares em ativos tokenizados entram nos mercados DeFi sem dados confiáveis de negociação secundária.
Novo oráculo DIA visa preencher a lacuna de precificação de ativos tokenizados de 100 mil milhões de dólares no DeFi
Em um anúncio divulgado ao Bitcoin.com News, o fornecedor de oráculos DIA afirma que o produto, chamado DIA Value, tenta resolver um problema prático emergente no universo das finanças descentralizadas (DeFi): muitos novos ativos baseados em blockchain — desde tesourarias tokenizadas até stablecoins que geram rendimento — não são negociados com frequência suficiente nos mercados abertos para gerar feeds de preços confiáveis.
Nas finanças tradicionais (TradFi), os oráculos baseados no mercado dependem da atividade de negociação para determinar o valor. Mas quando os ativos quase não são negociados, esses feeds podem ficar desatualizados, escassos ou facilmente manipulados, aumentando o risco de preços incorretos em mercados de empréstimos, cofres e sistemas de derivativos.
Essa fraqueza não é teórica. Em 10 de outubro de 2025, aproximadamente 19 mil milhões de dólares em posições alavancadas no DeFi foram liquidadas em 24 horas após sistemas de oráculos transmitirem dados de mercado estressados que acionaram liquidações automáticas em vários protocolos.
Para tokens ilíquidos, o problema é estrutural. Livros de ordens escassos deixam os preços vulneráveis à manipulação, enquanto os protocolos devem aceitar o risco ou recusar a listagem do ativo completamente.
O novo oráculo da DIA adota uma abordagem diferente: em vez de depender de negociações de mercado, ele deriva o preço a partir da mecânica subjacente de cada ativo. Na prática, isso significa ler dados de contratos inteligentes, saldos de reservas, taxas de resgate ou outros inputs verificáveis que definem o valor real do token.
Por exemplo, um token que gera rendimento, como o stETH, pode ser precificado de acordo com seu valor de resgate dentro do protocolo, em vez do último preço registrado numa exchange descentralizada (DEX) com liquidez mínima.
A mesma abordagem pode ser aplicada a stablecoins apoiadas por reservas, títulos tokenizados ou ativos colaterais, onde dados fundamentais — e não o volume de negociação — determinam o valor justo.
Vários protocolos DeFi já integraram o sistema, incluindo Euler, Morpho, Silo e Hydration, segundo o anúncio. O oráculo também está sendo utilizado para verificação de reservas de stablecoins e precificação de instrumentos financeiros tokenizados.
A tecnologia pode se tornar mais relevante à medida que o capital institucional entra nos mercados blockchain. Muitos ativos do mundo real (RWAs) tokenizados não são negociados constantemente, tornando os feeds de preços tradicionais menos confiáveis.
As instituições financeiras há muito lidam com esse problema por meio de ferramentas como cálculos de valor patrimonial líquido e métodos de avaliação mark-to-model. A diferença, argumenta a DIA, é que os sistemas blockchain podem automatizar esses processos usando dados transparentes na cadeia.
A empresa afirma que seu novo produto complementa sua rede de oráculos baseada no mercado, que já fornece feeds de preços para mais de 3.000 ativos digitais líquidos em várias blockchains.
Resumindo, se os preços de mercado estiverem confusos — ou inexistentes — o sistema tenta determinar o que um ativo deveria valer com base em fundamentos verificáveis. Para um ecossistema DeFi cada vez mais povoado por tesourarias tokenizadas, derivativos de staking e tokens que geram rendimento, essa mudança de “última negociação” para “valor real” pode fazer a diferença entre colateral estável e uma cascata de liquidações.
FAQ 🧭
- O que é o DIA Value? O DIA Value é um oráculo blockchain projetado para calcular o valor intrínseco de ativos digitais ilíquidos usando dados na cadeia, em vez de negociações de mercado.
- Por que ativos cripto ilíquidos são difíceis de precificar? Muitos ativos tokenizados não possuem mercados secundários ativos, tornando os feeds de preços baseados em negociações pouco confiáveis ou facilmente manipuláveis.
- Que tipos de ativos o oráculo pode precificar? O sistema suporta stablecoins que geram rendimento, tesourarias tokenizadas, tokens de staking líquidos e outros tokens de ativos do mundo real.
- Por que a avaliação intrínseca é importante no DeFi? Precificação precisa ajuda a evitar liquidações incorretas e permite que protocolos de empréstimo aceitem ativos ilíquidos como garantia de forma segura.
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