Startups de Criptomoedas em 2026: Diga Adeus à Especulação e Concentre-se em 5 Setores de Valor

Todos os ciclos das criptomoedas incluem, inevitavelmente, uma fase em que alguns intervenientes abandonam o setor, outros enfrentam reveses significativos e o sentimento pessimista domina o debate. Os críticos apressam-se a declarar que o universo cripto chegou ao fim da linha, lamentam o tempo dedicado à indústria e alegam que a tecnologia não tem qualquer valor para além da criminalidade e da especulação.

Este padrão reaparece ciclicamente, a cada poucos anos.

Não escrevo este artigo para proclamar frases vazias como “A época das altcoins está a chegar.” Pretendo, sim, incentivar o otimismo: neste preciso momento, existe uma oportunidade excecional para criar valor empresarial autêntico no setor das criptomoedas. Partilho uma série de ideias de startups que o mercado necessita urgentemente—conceitos com potencial muito além da comunidade cripto. São propostas práticas, sólidas e preparadas para gerar impacto imediato.

Para ser claro: artigos deste género são frequentemente da autoria de capitalistas de risco, mas não é o meu caso. Não sou profissional de VC, não dirijo fundos de investimento, nem sou investidor anjo. Sinceramente, não disponho de capital para financiar estas ideias. Se me contactar com vontade de as desenvolver, fico genuinamente satisfeito por ver o seu entusiasmo, mas não posso investir. No máximo, se conhecer alguém relevante, poderei partilhar a sua publicação ou fazer uma apresentação empresarial.

A minha experiência real é como fundador de um meio de comunicação de referência em finanças descentralizadas, gerindo um dos maiores canais de YouTube orientados para DeFi. Antes disso, criei uma fonte de receitas sustentável numa empresa líder em dados DeFi. Esta experiência é decisiva, pois as orientações de startups aqui apresentadas resultam diretamente do meu conhecimento prático do setor.

Nos últimos cinco anos, fui utilizador assíduo de produtos DeFi. A experiência prática e o trabalho no setor deram-me uma visão profunda e confiante sobre o que determina o sucesso e onde residem as oportunidades no universo cripto.

Pode perguntar-se: se estas ideias são tão promissoras, porque não as desenvolvo eu próprio? Por um lado, lidero atualmente as áreas de receitas e crescimento na DeFiLlama, uma plataforma de análise DeFi, já gerando valor significativo para o setor. Por outro, pretendo, de facto, concretizar algumas destas ideias e até espero que os leitores não se precipitem a competir nestes domínios. Contudo, estes conceitos são demasiado valiosos para ficarem privados. Decidi partilhá-los e espero sinceramente que alguém os transforme em realidade.

Identificação de Oportunidades de Startups a partir dos Primeiros Princípios

Para encontrar projetos com utilidade real—em vez de soluções concebidas apenas para especuladores cripto—é fundamental partir dos primeiros princípios.

As questões centrais são diretas: Qual é o verdadeiro valor das criptomoedas? Quais as vantagens intrínsecas face à finança tradicional?

Ao responder a estas perguntas, ultrapassamos o “cripto pelo cripto” e evitamos a armadilha de “usar incentivos de tokens para atrair utilizadores para aplicações supérfluas.” Só assim se revela a verdadeira proposta de valor da cripto.

Devemos abandonar a tentativa de encaixar cripto em cenários inadequados e, antes, descobrir oportunidades empresariais naturalmente ajustadas à arquitetura blockchain.

Resumi as vantagens-chave da tecnologia cripto face à finança tradicional. São o fundamento para identificar orientações de startups:

• Mobilidade global de capital: As criptomoedas permitem transferências internacionais sem taxas de câmbio ou controlos de capitais.
• Liquidação instantânea 24/7: As transações processam-se em tempo real, eliminando esperas prolongadas.
• Proteção da privacidade: Nem todas as criptomoedas oferecem esta funcionalidade, mas as que o fazem suportam aplicações verdadeiramente resistentes à censura.
• Custos de transação ultra reduzidos: Para lá das “taxas dos cartões de crédito”, os custos mínimos possibilitam inovações como pagamentos em streaming, impossíveis em sistemas tradicionais com taxas fixas elevadas.
• Programabilidade e composabilidade: Os ativos digitais são regidos por código, sem intermediários—titularidade direta. Os ativos circulam livremente entre aplicações DeFi, e os smart contracts desbloqueiam funcionalidades adicionais.
• Acesso sem permissões: Qualquer pessoa, em qualquer lugar e a qualquer hora, pode aderir à rede cripto. Isto torna a cripto ideal para grupos em risco de exclusão bancária e serve de campo de testes para produtos financeiros com barreiras regulatórias.
• Transparência e rastreabilidade: A titularidade de ativos e os dados financeiros on-chain são imediatamente rastreáveis, permitindo automatizar processos empresariais anteriormente complexos.

Com base nestas vantagens, organizei os conceitos de startups deste artigo em cinco grandes categorias, cada uma ancorada em múltiplos valores fundamentais da tecnologia cripto:

• Mercados de capitais na Internet: Baseados na mobilidade global, programabilidade/composabilidade e acesso sem permissões.
• Aplicações resistentes à censura: Baseadas na privacidade, acesso sem permissões e mobilidade global de capital.
• Ciência descentralizada (DeSci): Assente na mobilidade global de capital e programabilidade/composabilidade.
• Stablecoins: Aproveitando todas as vantagens acima.
• Governança empresarial on-chain: Baseada na transparência e rastreabilidade.

Mercados de Capitais na Internet

O futuro da cripto—e do ecossistema financeiro e digital—depende, em larga medida, da evolução dos mercados de capitais na Internet.

Recentemente, este conceito ganhou má reputação. Muitos aplicaram mecânicas de meme coins a vários ativos, lançando produtos indistinguíveis de meme coins, com tokenomics frágeis e especulação mascarada de investimento em propriedade.

Francamente, talvez seja necessário um novo termo para este setor, mas a sua estrutura base é extremamente valiosa.

Os verdadeiros mercados de capitais na Internet não são jogos em torno de tokens especulativos. O seu propósito é tornar fluxos de caixa nativos da Internet investíveis.

Imagine um futuro em que não só aplicações DeFi on-chain, mas todos os tipos de fluxos de caixa sejam tokenizados—empresas sólidas da economia real, ações com dividendos, fluxos de royalties, projetos imobiliários, aplicações, bundles de software em micro-subscrição e produtos on-chain e off-chain.

Estes ativos tornam-se investíveis, negociáveis e recombináveis, possibilitando novos produtos financeiros. Todo o processo é globalmente aberto, sem permissões e com custos de transação mínimos.

Esta é a verdadeira visão dos mercados de capitais na Internet.

Identifico oportunidades urgentes para criar ferramentas de angariação de fundos on-chain e aplicações de distribuição de fluxos de caixa a investidores:

• Financiamento para pequenas e médias empresas
• Financiamento de software em micro-subscrição e produtos informativos
• Securitização de fluxos de receitas de royalties
• Financiamento dos direitos de receitas para criadores

Quando o Financiamento “Amigos e Família” Esmorece: Novas Vias para a Formação de Capital

Tradicionalmente, os empreendedores recorrem a amigos e familiares para obter capital inicial—prática ainda comum em pequenas empresas.

No entanto, as mudanças sociais têm vindo a enfraquecer este modelo: famílias mais pequenas, amigos dispersos mundialmente e familiares a residir em países diferentes.

Hoje, angariar fundos junto de amigos e familiares é não só complicado e desafiante em termos de conformidade, como até a simples agregação de capitais se tornou um desafio logístico.

Os mercados de capitais na Internet voltam a tornar possível a angariação global de fundos, e esta abordagem aplica-se a qualquer tipo de ativo.

Além disso, os fluxos de caixa gerados podem ser reembalados e recombinados em novos produtos financeiros. À medida que milhões de empresas e produtos tokenizam os seus fluxos de caixa, podemos recorrer aos primitivos financeiros DeFi já comprovados para construir novos ecossistemas financeiros sobre estes ativos.

Resistência à Censura: Uma Capacidade Fundamental

A resistência à censura é outra característica essencial dos ativos cripto.

Esta capacidade resulta das propriedades de acesso sem permissões e proteção da privacidade da cripto.

As blockchains públicas atingiram o acesso sem permissões, mas a privacidade tem sido frequentemente negligenciada.

Para ser claro, o meu trabalho atual depende fortemente da transparência on-chain. No entanto, em muitos casos, a privacidade não é apenas preferível—é vital.

A Fronteira Mutável entre Conformidade e Ilegalidade

Pode pensar que não precisa de resistência à censura. Mas pode garantir que nunca irá precisar?

Em partes da Europa, a tendência é clara: dissidentes são reprimidos, contas bancárias encerradas e pessoas detidas por publicações nas redes sociais.

O passo seguinte é previsível: grupos políticos perdem canais de angariação de fundos, contas bancárias são congeladas e rotas de pagamento bloqueadas por completo.

Quando tal acontecer, como continuarão estes grupos a operar?

A resposta: através das redes cripto.

Estes segmentos ajustam-se naturalmente à cripto e exigem atenção empreendedora urgente:

• Ferramentas de angariação de fundos resistentes à censura para organizações políticas: Os governos europeus reprimem cada vez mais partidos populistas, e perder o acesso bancário é apenas uma questão de tempo. As soluções cripto permitem a estas organizações angariar fundos e armazenar capital de forma segura, sem receio de exclusão bancária. As funcionalidades de privacidade são essenciais para proteger os membros de represálias.
• Plataformas de crowdfunding à prova de censura: Muitas plataformas alegam resistir à censura, mas dependem de processadores de pagamentos. Historicamente, ativistas e governos pressionaram estes prestadores para forçar plataformas a remover determinadas campanhas. O crowdfunding com cripto resolve o problema na origem, com pagamentos descentralizados e sem ponto central de pressão. Mesmo opositores da liberdade de expressão ficam impotentes para intervir.

Ciência Descentralizada (DeSci): Onde a IA Encontra os Mercados de Capitais na Internet

A IA está a reduzir drasticamente as barreiras para indivíduos e pequenas equipas realizarem investigação científica original.

Isso já é evidente em avanços de ponta como o estudo do dobramento de proteínas. A IA consegue processar volumes gigantescos de literatura e dados, identificando ligações que os humanos poderiam não detetar nem ao fim de décadas.

Mas a descoberta, por si só, não basta—levar a investigação ao mercado exige capital.

É aí que a ciência descentralizada (DeSci) preenche a lacuna.

Os Principais Problemas que a DeSci Resolve

Trabalhei anteriormente numa organização sem fins lucrativos dedicada à investigação do cancro infantil. Essa experiência mostrou-me o valor ímpar que a DeSci pode trazer ao financiamento médico e ao avanço científico.

Muitas doenças raras ou específicas são ignoradas pelos grandes grupos farmacêuticos devido a populações reduzidas e baixo valor comercial imediato. A investigação nestas áreas depende frequentemente da reutilização de medicamentos existentes ou sofre avanços lentos devido à falta de financiamento.

Os mercados de capitais globais sem permissões permitem encontrar quem realmente se preocupa com estas doenças e canalizar fundos para projetos de investigação.

Quando IA e DeSci se unem, indivíduos e pequenas equipas podem realizar investigação de vanguarda.

O cenário mais difícil é o dos doentes com doenças raras. Pode haver apenas 20 pessoas em todo o mundo com determinada condição, e a investigação é praticamente inexistente, com quase nenhuma hipótese de aprovação de projetos.

A DeSci torna possível a investigação nestas condições—e pode mesmo abrir caminho a tratamentos inovadores.

Este modelo aplica-se também a doenças com grandes populações de pacientes, mas que continuam a ser secundarizadas pela indústria farmacêutica.

Como a DeSci Gera Retornos de Capital

A angariação de fundos é apenas uma parte do ecossistema DeSci. É também necessário criar mecanismos para verificar resultados de investigação, distribuir retornos aos investidores, embalar propriedade intelectual e fluxos de royalties, e alocar receitas de forma eficiente.

O desbloqueamento de capital por etapas on-chain reduz drasticamente a burocracia, canalizando mais fundos diretamente para a investigação. A transparência acrescida permite aos doadores acompanhar os fluxos de capital e incentiva maiores contribuições.

Para tornar os projetos DeSci mais atrativos para investidores, podemos adotar estratégias de portefólio do capital de risco e da indústria cinematográfica—um sucesso pode cobrir os custos de todo o portefólio.

Por exemplo, reunir um conjunto de 10 projetos de investigação de alto risco e elevado potencial. Os investidores neste conjunto aumentam a probabilidade de descobertas revolucionárias. Se um projeto desenvolver um tratamento, ferramentas de IA podem ajudar a identificar outras aplicações comerciais.

Stablecoins: O Padrão Ouro das Criptomoedas

A oferta global de stablecoins ultrapassou os 300 biliões $, com centenas de biliões adicionados nos últimos dois anos.

Segundo previsões do Tesouro, a oferta total poderá atingir 3 triliões $ até 2030.

De forma conservadora, centenas de biliões adicionais irão circular on-chain nos próximos anos; de forma otimista, o valor poderá chegar aos triliões. Isto sem contar com o capital já on-chain, mas ainda subutilizado.

As oportunidades de startups com stablecoins dividem-se em duas categorias principais: “poupança” e “pagamentos.”

Aplicações de Poupança

A nível mundial, muitos procuram deter ativos em USD—sobretudo em países em desenvolvimento.

Apesar das suas limitações, o dólar americano mantém-se como a moeda mais estável e líquida para o comércio internacional.

As stablecoins permitem produtos de poupança que superam largamente os da finança tradicional. Os poupadores podem personalizar cestos de moedas e commodities e obter retornos das operações FX dos fornecedores de liquidez.

Aplicações de Pagamento e Utilidade

As stablecoins oferecem vantagens claras nos pagamentos: liquidação instantânea, ausência de taxas transfronteiriças, custos mínimos e disponibilidade permanente.

Várias empresas já demonstraram a viabilidade dos pagamentos com stablecoins.

Estes são os principais casos de uso para soluções de pagamento com stablecoins:

• Plataformas da economia gig: O arbitragem laboral envolve frequentemente pagamentos internacionais, lentos e caros com transferências tradicionais. As stablecoins resolvem este problema de forma eficiente.
• Remessas internacionais: As transferências bancárias podem ser o primeiro serviço tradicional a ser revolucionado pela cripto, mas o mercado precisa ainda de melhores soluções para ligar pagamentos em dinheiro e cripto.
• Ajuda humanitária: Em zonas de desastre ou conflito, distribuir stablecoins diretamente para as wallets das vítimas elimina burocracia, corrupção e falhas bancárias—garantindo que a ajuda chega a quem dela necessita.

Dinheiro Programável e Pagamentos em Streaming

A programabilidade é outra vantagem fundamental das stablecoins.

Tal permite pagamentos contínuos em streaming, em vez dos ciclos salariais tradicionais. Protocolos de pagamento descentralizados como LlamaPay são exemplos notáveis.

A partir daqui, podem surgir produtos ainda mais inovadores:

• Sistemas de salários em streaming: Ligar pagamentos em fluxo a software de controlo de tempo—quando os colaboradores entram, os pagamentos começam; ao sair, os pagamentos cessam. Os salários são liquidados ao segundo, pagos instantaneamente, eliminando ciclos salariais quinzenais e atrasos.
• Software em modelo pay-as-you-go: Os utilizadores estão cada vez mais saturados de subscrições. Software e APIs podem recorrer a pagamentos em streaming, para que os utilizadores paguem apenas pelo uso efetivo. Isto cria uma ligação direta entre utilização e receita, eliminando faturas e complicações de cobrança.

Governança Empresarial On-Chain: Para Lá das DAO

A governança das DAO tornou-se motivo de chacota no setor—e não sem razão.

No entanto, a governança empresarial on-chain pode ser uma das aplicações mais transformadoras da cripto.

Mesmo líderes das finanças tradicionais reconhecem valor na votação on-chain. O CEO da BlackRock, Larry Fink, escreve: “A tokenização permite rastrear digitalmente a titularidade de ativos e direitos de voto, permitindo aos acionistas votar com segurança a partir de qualquer parte do mundo e reduzindo drasticamente os custos de governança.”

As DAO falharam porque tentaram implementar democracia direta, que simplesmente não funciona na gestão empresarial.

Como Deve Ser a Governança Empresarial On-Chain Ideal?

Os detentores de tokens preocupam-se frequentemente com o valor dos seus tokens—e, frequentemente, com razão.

A solução não passa por permitir que votem em todas as decisões.

A governança on-chain ideal deve refletir as estruturas empresariais tradicionais: direitos claros, proteção dos acionistas minoritários, conselhos eleitos pelos acionistas e gestão nomeada pelo conselho para as operações diárias.

As decisões correntes nunca devem ser submetidas a votação direta por acionistas ou detentores de tokens. O direito central dos detentores de tokens é eleger o conselho, enquanto a gestão dirige a empresa. Estas regras podem ser codificadas on-chain, por exemplo, atribuindo aos detentores maioritários controlo sobre o tesouro.

Existe uma necessidade clara de produtos que repliquem as estruturas tradicionais de governança empresarial on-chain.

Das Ferramentas de Governança Cripto à Infraestrutura das Empresas Cotadas

Milhares de protocolos cripto estão a experimentar governança on-chain. Uma vez provada uma estrutura funcional, pode ser refinada e, eventualmente, adotada por empresas cotadas tradicionais.

No futuro, poderemos criar sistemas on-chain de ações e votação de acionistas para empresas cotadas.

Isto cria uma via clara desde ferramentas DAO de nicho até à infraestrutura central dos mercados públicos de capitais.

Outros Produtos de Governança Empresarial On-Chain

À medida que mais empresas adotam a governança on-chain, aumentará a procura de produtos de suporte:

• Ferramentas de divulgação financeira padronizada: Nos últimos anos, relatórios financeiros normalizados, transparência dos fluxos de tesouraria, divulgação de desbloqueios/compra de tokens e anúncios de eventos relevantes poderiam ter evitado muitos riscos no setor cripto. Estas ferramentas serão igualmente valiosas para outras empresas on-chain.
• Plataformas de M&A: À medida que algumas equipas cripto esgotam fundos, aproxima-se a consolidação do setor e as fusões/aquisições. O mercado precisa de plataformas profissionais para facilitar trocas de tokens, pagamentos de negócios, fusões de tesouraria e garantir total transparência.
• Integração de governança on-chain para empresas cotadas: Ferramentas que permitam a empresas cotadas tradicionais experimentar votação on-chain sem perturbar as estruturas existentes.
• Ferramentas de gestão de compensações: Verificação on-chain de marcos para gerir prémios, vesting de opções de tokens e outras matérias de remuneração.

Efeitos Compostos: Feedback Positivo no Ecossistema On-Chain

Nos próximos anos, uma das maiores atrações da cripto é que cada fluxo de caixa real trazido on-chain reforça a arquitetura DeFi e amplia a utilidade dos restantes primitivos financeiros.

Todas as ideias de startups aqui discutidas podem criar valor real hoje. Mas o verdadeiro potencial surgirá quando dezenas de milhões de empresas reais concluírem a sua transição on-chain. Nesse momento, os primitivos DeFi testados nos últimos cinco anos serão reaproveitados para servir estes fluxos de caixa externos, formando um novo ecossistema financeiro.

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