Pessoa comum ao comprar ações, primeiro olha o preço, os relatórios financeiros, os lucros, o entusiasmo do setor, se há instituições comprando

A estratégia de investimento da Serenity é fazer uma decomposição da cadeia de valor industrial. Primeiro dividir uma grande tendência, depois procurar os pontos mais difíceis de serem substituídos, os que mais facilmente podem travar os outros, os que mais dependem dos gigantes
Depois que a Nvidia subiu, as pessoas realmente habilidosas continuam a decompor: por que a IA precisa de GPU, por que a GPU precisa de HBM, por que os centros de dados precisam de módulos ópticos, por que modelos cada vez maiores precisam de mais armazenamento, rede, energia, encapsulamento e dissipação de calor
No início de março, também percebi um fenômeno muito interessante, muitas pessoas influentes começaram a investir em usinas nucleares. A razão é simples, a IA precisa de energia
Essa é uma lógica típica de downstream
Se você acredita na IA, não pode olhar apenas para ChatGPT, Nvidia, Microsoft e esses nomes. Você precisa continuar a decompor a cadeia da indústria de IA:
Fornecimento de energia, fabricação de chips, chips geram poder de processamento, armazenamento e rede liberam capacidade de cálculo, plataformas de nuvem distribuem poder de processamento, empresas de modelos treinam inteligências, centros de transferência agregam modelos, a camada de aplicação alcança os usuários, o Agente finalmente realiza a tarefa
A lógica de investimento da Serenity é mais ou menos assim. Ela busca camada por camada na cadeia de valor, onde estão os gargalos, onde estão as gargantas, onde o mercado ignora, onde pode ser a próxima entrada de fluxo de capital
Ela olha para AXTI, que é baseada no substrato de InP, um material fundamental de optoeletrônica. Ela olha para SIVE, que é a próxima geração de CPO e fontes de luz externas. Ela olha para AAOI, LITE, COHR, MRVL, que são módulos ópticos, silício óptico, redes e condução entre centros de dados de IA
Essa abordagem é mais valiosa por estar à frente de onde o capital vai no futuro
Na primeira fase do mercado, se aposta na Nvidia, na segunda fase, se aposta em HBM e armazenamento, na terceira fase, se aposta em módulos ópticos e CPO, e depois pode continuar a aprofundar em materiais, equipamentos, encapsulamento, energia e nós de cadeia de suprimentos mais obscuros
A explosão de modelos de IA é a primeira fase. A demanda por GPU é a segunda. A escassez de HBM, módulos ópticos, armazenamento, rede, energia é a terceira. E mais abaixo, certos materiais, equipamentos, substratos, fornecedores de encapsulamento e fontes de luz são reprecificados, o que é a quarta fase
Essa é a lógica dela. São os pontos-chave onde, à medida que a história continua a se propagar, o mercado ainda não precificou completamente
O que a Serenity mais aprende é essa capacidade de mapeamento da cadeia industrial, de inverter a demanda final até a infraestrutura, de inverter os líderes evidentes até os gargalos ocultos, de inverter o consenso de mercado até onde o capital irá na próxima etapa, essa é a sua fonte de Alpha. Não sei se estou certo, @aleabitoreddit, por favor, ensine!