# AIEconomy2026

戦略的投資パラダイムの変化：インフラからアプリケーションへ
2026年時点で、「インフラ構築」段階は、長らくNvidiaなどのハードウェア大手が支配してきましたが、その座を推論経済に譲り始めています。焦点は単にツールを作ることから、それらをどれだけ効率的に活用できるかへと移っています。
生のパワーからピーク効率へ
投資家は、最も大きなモデルを訓練する企業の話題を超え、今や低コストかつ高速でこれらのモデルを運用できる企業が新たな北極星となっています。この変化は、ハードウェア側ではBlackwellシリーズのような省エネルギーアーキテクチャにスポットライトを当てる一方、ソフトウェア分野では「エージェントAI」(自律型AIエージェント)を前面に押し出しています。
主権AIの台頭
2026年の決定的なトレンドは、各国が自国のデータと処理能力を主権の範囲内に留めようとする動きです。このデジタル自治への欲求は、新たなサブセクターをテック株に生み出しました。国家AIクラウドプロジェクトは、数十億ドル規模の収益源を開拓し、地政学的必要性を市場の原動力へと変えています。
マクロ経済の追い風：テック株
現在、テクノロジーセクターは、金利変動やグローバル貿易の変化に深く影響される超敏感な岐路に立っています。
金利の触媒：2026年のFRBの利下げサイクルは、成長志向の企業にとって重要な命綱です。借入コス