أسهم بقيمة تريليون دولار قد ترتفع بنسبة 40٪ و50٪ خلال العام المقبل، وفقًا لمحللي وول ستريت

يصدر محللو وول ستريت أهداف أسعار لمدة عام واحد للشركات التي يغطيونها، ويمكن للمستثمرين الأفراد استخدام تلك المعلومات للحصول على أفكار حول الأسهم التي لديها إمكانات ارتفاع غير عادية. عادةً، كلما كبرت شركة، أصبح من الصعب عليها النمو بمعدل نسبى سريع، لذلك فإن العثور على أسهم في نطاق رأس مال سوقي يتجاوز تريليون دولار مع إمكانات ارتفاع كبيرة ليس أمرًا شائعًا. ومع ذلك، وفقًا لإجماع المحللين، هناك شركتان كبيرتان لديهما إمكانات ارتفاع هائلة في المدى القريب: نفيديا (NVDA 1.13%) و مايكروسوفت (MSFT +1.17%).

وفقًا لـ Yahoo! Finance، لدى نفيديا ومايكروسوفت متوسط أهداف سعرية لمدة عام بقيمة 256 دولارًا و596 دولارًا على التوالي. من أسعار إغلاقهما يوم الاثنين، تشير تلك الأهداف إلى حوالي 40% ارتفاع لشركة الرقائق و50% ارتفاع لعملاق التكنولوجيا المتنوع. مع متوسط العائد السنوي طويل الأمد للسوق حوالي 10%، فإن ذلك يوحي بأن هاتين السهمين هما صفقة لا تفكر مرتين فيها.

مصدر الصورة: Getty Images.

نفيديا تواصل تحقيق نتائج مذهلة

نفيديا هي الحصان الذي يستمر في الركض. على الرغم من أن العديد من المستثمرين بدأوا يشعرون بالإرهاق من التدفق المستمر للأخبار حول مستويات الإنفاق العالية على الذكاء الاصطناعي، إلا أن مساهمي نفيديا ليسوا كذلك. الشركة الرائدة في وحدات معالجة الرسوميات تستفيد بشكل كبير من جميع الأموال التي تنفقها شركات الذكاء الاصطناعي الضخمة، وتنمو بسرعة نتيجة لذلك.

في الربع الرابع من عامها المالي 2026، الذي انتهى في 25 يناير، زاد إيرادها بنسبة مذهلة بلغت 72% على أساس سنوي. هذا معدل نمو ستسعد به شركات البرمجيات التي تقل إيراداتها الربعية عن مليار دولار، ومع ذلك، فإن نفيديا تحقق ذلك كشركة ضخمة بقيمة تريليونات الدولارات.

توسع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(-1.13%) $-2.07

السعر الحالي

$180.41

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$4.4 تريليون

نطاق اليوم

$176.92 - $180.89

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

4.7 مليون

متوسط الحجم

175 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

كما أعطت الإدارة توقعات إيجابية للغاية للسنة القادمة. للربع الأول من عامها المالي 2027، تتوقع إيرادات بقيمة 78 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 77% على أساس سنوي. (وهذا الرقم لا يشمل أي إيرادات محتملة من الصين، السوق التي قد تعود للشركة). لذلك، فهي تتوقع نموًا سريعًا، وتتوقع أن يتسارع هذا النمو. علاوة على ذلك، لا يُتوقع أن ينتهي بناء الذكاء الاصطناعي في 2026؛ يتوقع العديد أن يستمر حتى عام 2030.

هذا يجعل نفيديا صفقة لا تفكر مرتين فيها الآن، ولن أستغرب من ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

مايكروسوفت لم تكن بهذا السعر الرخيص منذ وقت طويل

مايكروسوفت (MSFT +1.17%) تواجه مشكلة مختلفة. لا تزال شركة رائعة، ونمت إيراداتها بنسبة 17% في الربع الثاني من عامها المالي 2026، الذي انتهى في 31 ديسمبر، وهو أحد أفضل نتائجها في السنوات الأخيرة.

بيانات إيرادات مايكروسوفت (نمو ربع سنوي على أساس سنوي) بواسطة YCharts.

ومع ذلك، على الرغم من أن الشركة فاقت التوقعات الداخلية، إلا أن السوق كان يريد أن يرى أداءً أكبر من مايكروسوفت، لذا انخفض سعر السهم بشكل كبير بعد التقرير. وهو الآن يُقدر بالقرب من أدنى مستوى له خلال سنوات من حيث نسبة السعر إلى الأرباح.

بيانات نسبة PE لمايكروسوفت بواسطة YCharts.

لم تكن مايكروسوفت بهذا الرخص حتى خلال ذروة بيع الرسوم الجمركية في أبريل الماضي. آخر مرة كانت فيها بهذا السعر الرخيص كانت خلال البيع الجماعي في السوق عام 2023، عندما كان الجميع مقتنعًا بأن ركودًا اقتصاديًا على الأبواب. وهي أرخص الآن مما كانت عليه خلال بيع آخر ملحوظ، وهو الذي حدث مع بداية جائحة كوفيد-19. بينما يمكن القول إن 25 مرة أرباحًا تراكمية لا تزال مكلفة، إلا أن الواقع هو أن مايكروسوفت تمثل أفضل ما يقدمه السوق، وليس سعرها سيئًا بالنظر إلى سجلها الطويل ونموها المستقر.

متوسط هدف السعر البالغ 598 دولارًا الذي حدده محللو وول ستريت لأسهم مايكروسوفت يعتمد على توقع نجاح مستمر وعودة تقييمها إلى النطاق الطبيعي بين 30 و35 مرة أرباحًا تراكمية. إذا تمكنت من تحقيق هذين الأمرين، فستبدو، عند النظر إليها من منظور القيمة، كصفقة عبقرية. ومع ذلك، حتى لو لم تفعل، لا تزال مايكروسوفت قادرة على تحقيق نمو يتفوق على السوق. لبقية عامها المالي 2026 و2027، يتوقع المحللون متوسط نمو إيرادات بنسبة 16% و15% على التوالي. وهذا سيكون كافيًا لتجاوز أداء السوق في معظم السنوات، لذلك أنا واثق من أن مايكروسوفت تعتبر الآن صفقة جيدة.