アディダスは2026年の営業利益が23億ユーロに達すると予測しているが、アナリストはその目標を「失望させる」と述べている

Investing.com - アディダスは水曜日に、今年の営業利益が約23億ユーロ（27億ドル）に達すると予測していると発表しました。これは、米国の関税や為替（FX）による合計約4億ユーロの逆風にもかかわらずです。

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このドイツのスポーツウェア大手は、2026年の通貨中立の売上高が高い数字の位で成長し、約20億ユーロの追加売上をもたらすと予想しています。成長は、北米や大中華圏を含む主要地域の支援を受ける見込みで、アディダスはこれらの地域が低い二桁の拡大を実現すると予測しています。

より遠い未来を見据え、アディダスは2027年と2028年の通貨中立の純売上高も高い数字の位で成長し続けると述べています。2026年から2028年の期間中、同社は営業利益が中程度の十位数の複合年間成長率で増加すると予測しています。

経営陣はまた、今年の配当を40%引き上げて1株あたり2.80ユーロにすることを提案しています。別の発表では、ナセフ・サウリスを会長に任命し、CEOのビョルン・グルーデンの契約を2030年まで延長する計画も示されました。

RBCキャピタルマーケッツは、この見通しは市場予想を下回る可能性があると指摘しています。アナリストのピラル・ダダニアは、約23億ユーロの営業利益指針は「表面上はコンセンサス利益の15%の下方修正を意味する」と述べ、また、約8.5-8.8%の暗黙の利益率は、同社の中期目標である10%を下回ると補足しています。

アディダスの2026-2028年の高い数字の位の収入成長と中程度の十位数のEBIT成長の中期指針についてコメントしたダダニアは、「これは利益成長と10%の利益率への道筋を支えるはずだが、この目標は遅れている」と述べました。

このアナリストはまた、グルーデンの契約延長は「安心感をもたらすもの」と見なし、彼の「スポーツ業界に対する深い理解」を指摘しました。

アディダスは2025年に力強い成長を達成し、アディダスブランドは通貨中立の売上高が13%増加し、売上高は史上最高の248億ユーロに達しました。成長は幅広く、すべての市場と販売チャネルで二桁の増加を記録しました。

収益性も改善し、粗利益率は0.8ポイント上昇して51.6%となりました。営業利益は54%増の20.6億ユーロに急増し、営業利益率は8.3%に上昇、継続事業の純利益は約70%増の13.8億ユーロに達しました。

第4四半期には、通貨中立の売上高が11%増加し、四半期の収入は61億ユーロに達しました。特に直販のパフォーマンスは強力で、すべての地域で二桁の成長を記録しました。

粗利益率は1ポイント上昇して50.8%となり、この四半期の営業利益は倍以上に増加し、1.64億ユーロに達しました。

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