NVDA vs. MU vs. AMD – Analis UBS Teratas Memilih Saham Chip AI Terbaik

UBS analis utama Timothy Arcuri memperbarui pandangannya tentang produsen chip terkemuka AS Nvidia NVDA -1,33% ▼ , Micron MU -7,99% ▼ , dan Advanced Micro Devices AMD -3,86% ▼ . Meskipun dia tetap optimis tentang potensi jangka panjang ketiga perusahaan tersebut, dia menyesuaikan target harga berdasarkan prospek jangka pendek. Arcuri mengulangi peringkat Beli di seluruh papan dengan perubahan berikut:

Klaim Diskon 50% TipRanks Premium

• Membuka data tingkat hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

• NVDA – Menjaga target harga sebesar $245, mengindikasikan potensi kenaikan 34,3%

• MU – Meningkatkan target harga dari $450 menjadi $475, mengindikasikan potensi kenaikan 15,1%

• AMD – Menurunkan target harga dari $330 menjadi $310, menunjukkan potensi kenaikan 56%

Arcuri adalah analis bintang lima di TipRanks, menempati peringkat #5 dari 12.141 analis yang dipantau. Dia memiliki tingkat keberhasilan 76% dan rata-rata pengembalian per peringkat yang mengesankan sebesar 41,4%.

Apakah Saham Nvidia Layak Dibeli?

Arcuri bertemu dengan CFO NVDA, Colette Kress, dalam tur bus dan kembali menunjukkan optimisme terhadap pertumbuhan jaringan Nvidia dan margin jangka panjangnya. Kress menyebutkan bahwa hyperscalers merencanakan pembangunan komputasi tahun 2027 di tengah permintaan yang kuat, menandakan momentum yang solid dalam jangka pendek.

Dia juga menyatakan bahwa hyperscalers memiliki neraca keuangan dan arus kas yang kuat, memungkinkan pengeluaran capex besar sebelum pendapatan dan laba, mirip dengan ekspansi cloud selama dekade terakhir. Hyperscalers juga menggunakan leasing pembiayaan, kendaraan tujuan khusus, dan opsi lain untuk mendanai capex tersebut.

Nvidia sudah menjadi perusahaan jaringan teratas di dunia dan berencana melampaui semua produsen chip jaringan lainnya pada akhir tahun ini. Margin kotor saat ini mencapai 71%, mendekati target maksimum 75% yang disarankan manajemen. Arcuri mempertahankan perkiraan laba per saham (EPS) tahun 2027 dan 2028 masing-masing sekitar $12,50 dan $15.

Di TipRanks, saham NVDA mendapatkan peringkat Konsensus Beli Kuat. Target harga rata-rata Nvidia sebesar $271,11 mengindikasikan potensi kenaikan 48,6% dari level saat ini.

Apa Masa Depan Saham Micron?

Arcuri mencatat bahwa Micron mendapat manfaat dari kekurangan memori yang didorong AI, yang mendorong harga lebih tinggi. Pemeriksaannya menunjukkan penguatan harga DRAM (dynamic random-access memory) dan NAND (bukan AND), terutama karena kekurangan ini mungkin bertahan hingga 2027-2028 akibat batasan pabrik, keterlambatan peralatan, dan kekurangan insinyur. Akibatnya, semua kapasitas baru akan difokuskan pada HBM, memperketat pasokan DDR5/NAND yang sudah ketat.

Dia memperkirakan EPS Micron akan mencapai sekitar $60 pada 2026, jauh di atas perkiraan Wall Street sebesar $40, dan hampir $85 pada 2027 dibandingkan perkiraan Street sebesar $48. Dia mengatakan Micron menandatangani kesepakatan jangka panjang untuk mengunci penjualan dan keuntungan yang stabil, meskipun ini berarti lonjakan harga yang lebih kecil dalam waktu dekat.

Dia juga menyoroti bahwa chip memori (terutama DRAM) adalah keunggulan besar dalam perangkat AI, membantu raksasa cloud menjaga biaya penggunaan AI secara tajam, seperti Google GOOGL -0,96% ▼ Gemini, yang turun lebih dari 78% dari tahun lalu. Micron menepis rumor tertinggal dalam teknologi HBM4, menyatakan bahwa mereka sudah mengirimkannya satu kuartal lebih awal dan tidak akan menggunakan HBM3e yang lebih lama karena keterlambatan Nvidia. Dengan miliaran dolar untuk pengeluaran pabrik baru, Micron bertujuan mengurangi volatilitas bisnis dan risiko terkait pengeluaran tersebut.

Saham MU juga memiliki peringkat Konsensus Beli Kuat. Target harga rata-rata Micron sebesar $413 menunjukkan bahwa saham saat ini hampir sepenuhnya dihargai.

Apakah AMD Saham yang Baik untuk Dibeli Sekarang?

Arcuri tetap percaya diri tentang potensi jangka panjang AMD yang didorong oleh pertumbuhan pusat data AI dan permintaan yang meningkat, dengan pendapatan yang meningkat pada 2027. Terutama, AMD mengisyaratkan kemungkinan adanya pelanggan besar ketiga berskala gigawatt, selain OpenAI dan Meta Platforms META +0,23% ▲ . Arcuri percaya bahwa pelanggan tersebut bisa jadi Microsoft MSFT +1,35% ▲ .

Selain itu, AMD menepis kekhawatiran bahwa perjanjian warran dan ekuitas 10%, seperti yang dilakukan dengan Meta dan OpenAI, diperlukan untuk kontrak berskala gigawatt. AMD menyebutnya sebagai hal istimewa untuk pembuat model AI besar yang mengendalikan sebagian besar ekosistem. AMD melihat ekuitas ini sebagai kemenangan jangka panjang yang mempercepat pertumbuhan pangsa pasar dalam akselerator.

AMD tetap optimis tentang bisnis CPU (central processing units), mengharapkan pertumbuhan di luar perkiraan modelnya sebesar 18% per tahun dari peningkatan volume penjualan dan harga. Terutama, Arcuri melihat AMD sebagai taruhan solid untuk paruh kedua 2026, dengan pengiriman MI450 OpenAI saat itu, diikuti oleh Meta.

Saham AMD memiliki peringkat Konsensus Beli Moderat karena analis tetap berhati-hati namun optimis. Target harga rata-rata AMD sebesar $286,04 menunjukkan potensi kenaikan 44% dari level saat ini.

Disclaimer & PengungkapanLapor Masalah