Kekerasan di Timur Tengah kembali memanas, pasar global menunggu dengan napas tertahan saat pembukaan: dolar AS menguat terlebih dahulu, harga minyak melonjak, ancaman di depan mata

Aplikasi Zhitong Finance mengetahui bahwa perang di Timur Tengah terus meningkat, yang sekali lagi menguji ketahanan pasar global. Investor menunggu pembukaan saham AS, Treasury AS, dan pasar energi pada Minggu malam, waktu New York.

Sinyal pasar awal telah menunjukkan pergeseran safe-haven: pada awal perdagangan, dolar AS menguat tajam, franc Swiss naik tipis terhadap mata uang utama, dan mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti dolar Australia memimpin penurunan; Obligasi pemerintah Australia dan Selandia Baru naik pada pembukaan.

Selama sesi perdagangan hari Minggu, indeks saham acuan Arab Saudi dan Mesir keduanya turun lebih dari 2%; Pada pukul 5 sore waktu New York, Bitcoin tidak terlalu fluktuatif. Saham AS, Treasury AS, minyak mentah, dan emas berjangka akan dibuka pada pukul 6 sore waktu New York, yang akan sepenuhnya mencerminkan sentimen investor untuk pertama kalinya.

Pasar yang telah berada di bawah tekanan karena kekhawatiran di bidang kecerdasan buatan (AI), potensi risiko kredit, dan valuasi yang tinggi secara historis, sekarang perlu menghadapi dampak dari memburuknya situasi di Iran dan Timur Tengah - perang dapat mengganggu pelayaran global dan berdampak pada pariwisata. Dampak harga minyak dan inflasi telah menjadi perhatian inti bagi pasar, dan bulan lalu, saham AS baru saja mencapai penurunan bulanan terbesar sejak April.

Direktur Pelaksana Manajemen SLC Desember “Semua ini terjadi pada saat pasar sudah rapuh, dan investor menjadi lebih berhati-hati,” kata Mullarkey. Saham AS sudah sangat sensitif terhadap gangguan industri teknologi dan tekanan kredit, dan harga komoditas diperkirakan akan naik, yang dapat memaksa dana untuk menjual dan semakin menyusutkan eksposur risiko. ”

Analisis menunjukkan bahwa jika konflik di Timur Tengah berlanjut, kemungkinan harga minyak mentah mencapai $80 per barel akan meningkat; Jika Selat Hormuz ditutup, harga minyak dapat melonjak menjadi $108. Sekitar seperlima dari aliran minyak dunia melewati saluran air ini, menjadikannya tersedak energi vital.

Minyak mentah berjangka Brent ditutup pada $ 72,48 per barel pada hari Jumat.

Data menunjukkan bahwa lalu lintas kapal tanker melalui Selat Hormuz hampir terhenti, dan tiga kapal telah diserang di dekat pintu masuk ke Teluk Persia, menambah kekhawatiran pasar tentang kemungkinan pengetatan pasokan.

Pada platform derivatif kripto Hyperliquid, kontrak terkait minyak mentah naik lebih dari 4% menjadi $90,99 per barel pada sore waktu New York; emas naik 1,10% menjadi $ 5,379.60 per ons; Perak naik 1,88% dalam 24 jam menjadi $ 96,65 per ons.

Jenis kontrak ini diperdagangkan 24 jam sehari dan telah menjadi alat populer untuk spekulasi lintas pasar selama masa non-tradisional, biasanya diselesaikan dalam USDC, stablecoin yang dipatok ke dolar AS.

Elias, Kepala Strategi Pasar Global, Brown Brothers Harriman Haddad menulis dalam laporan klien: "Harga minyak mentah pasti akan melonjak ketika pasar dibuka pada hari Senin. Namun, mengingat produksi minyak global terus melebihi permintaan, investor tidak boleh mengejar harga minyak lebih tinggi. ”

Eskalasi risiko

Ajay, Ketua Global Barclays Research Rajadhyaksha menunjukkan bahwa meskipun pasar sering meremehkan konflik geopolitik (seperti reaksi datar pasar saham ketika militer AS menyerang fasilitas nuklir Iran pada Juni tahun lalu), jika putaran konflik saat ini terus memburuk, risiko dampak pada ekonomi global akan meningkat secara signifikan, dan dia menyarankan untuk tidak terburu-buru membeli bagian bawah pasar saham.

"Rasio risiko-imbalan saat ini tidak menarik. Jika koreksi pasar saham cukup besar (misalnya, S&P 500 turun lebih dari 10%), mungkin ada peluang beli, tetapi masih terlalu dini. ”

Ahli strategi makro Michael Ball mengatakan: "Pasar akan menunjukkan penghindaran risiko setelah acara akhir pekan, dan kesediaan dana untuk membeli bagian bawah kemungkinan akan mendingin secara signifikan sebelum skala dan durasi konflik jelas. ”

Joe, Manajer Portofolio, Manajemen Aset Integritas Gilbert memperkirakan saham energi dan pertahanan akan naik ketika perdagangan saham dimulai. Saham produsen minyak milik negara Saudi Aramco naik 3,4% pada hari Minggu, kenaikan satu hari terbesar dalam lebih dari empat bulan.

Lonjakan harga minyak yang berkepanjangan akan memperumit tren Treasury AS: pembelian safe-haven di pasar akan mendorong penurunan imbal hasil, tetapi harga energi yang lebih tinggi akan terbawa ke inflasi, yang akan mendorong imbal hasil lebih tinggi.

Maxence, Direktur Riset di perusahaan investasi Arkevium di Dubai “Saya memperkirakan imbal hasil akan turun setidaknya 5 hingga 10 basis poin dalam reaksi pasar awal,” kata Visseau. Tetapi harga minyak adalah variabel utama, dan jika gangguan Selat Hormuz mendorong harga minyak menjadi $ 80-90, imbal hasil jangka panjang akan terjebak dalam tarik ulur antara permintaan safe-haven dan penetapan ulang ekspektasi inflasi. ”