ジェフリーズのアナリストは、人工知能の破壊的変革のリスクがある主要企業のバスケットを発表し、米国株式市場が不安定な時期に投資家への指針を提供しました。市場では、急速に進化する人工知能モデルが伝統的なビジネスモデルを破壊する恐れが広まり、今年これまでにソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）提供企業、保険サービス、物流、不動産株などで売りが加速しています。iShares拡張テクノロジー・ソフトウェアセクターETF（IGV）は、今年23%以上下落し、弱気市場に入りました。多くの投資家は、売りが無差別に行われていると指摘していますが、ロビンフッドやServiceNowなどの大手企業には依然として弱さが続いています。また、AIによる売りが他の業界に波及する懸念も高まっており、投資家は今後の潜在的リスクに警戒を続けています。「最近の反発は見られるものの、セクターは今後のAIの進展に引き続き脆弱です」と、ジェフリーズのクオンティタティブ戦略責任者デシュ・ペラムネティレケは金曜日の顧客向けメモで述べました。「ソフトウェアセクターは株価収益率（PER）21倍で、市場と同水準であり、EPS成長率（16％のEPS CAGR）もほぼ同じです。しかし、将来の不確実性を考慮すると、割安で取引される可能性もあります。」AI関連リスクの高い銘柄を見つけるために、ジェフリーズはリターンプロファイルとAI支援の検索アルゴリズムを組み合わせて「AIリスク」バスケットを作成しました。調査の結果、時価総額が10億ドル以上の150銘柄が、資産の再評価、需要の代替、労働力の代替、競争優位の喪失、価格圧力といったAIリスクに直面していることが判明しました。脆弱な銘柄を見つけるために、ジェフリーズはさまざまな破壊の脅威によって影響を受ける可能性のあるサブ産業を調査し、その結果を銘柄ごとのリターンと組み合わせて、事前学習済みのプロンプトを通じてAIリスクを特定しました。以下は、その中から一部の銘柄です。Unity Softwareは、AIコンテンツによって乗り換えコストが低下し、開発者がAIを使って資産を再作成・移行しやすくなることで、Unityのエコシステムの競争優位性が弱まるリスクがあります。ジェフリーズの調査によると、Unityは2026年に入ってから59％下落し、バスケットの中でも最悪のパフォーマンスの一つとなっています。同社は2月に第一四半期の収益見通しを下方修正した後、37％下落しました。AIによる破壊の懸念が投資家の反応をさらに悪化させています。Datadog、MongoDB、ServiceNowも、AI破壊の恐れにより打撃を受けているソフトウェア企業です。ペラムネティレケ率いるジェフリーズのアナリストは、MongoDBの競争優位性は、AIコーディングツールがデータベース選択を弱めることで、開発者が特定のデータベースアーキテクチャに縛られなくなるため、崩れる可能性があると指摘しています。Duolingoもリスクにさらされています。同社の株価は、第一四半期の業績と2026年の予約見通しが期待外れだったことに加え、AIに対する懸念が広がったことで、今年42％下落しました。ジェフリーズのスクリーニングでは、Duolingoは「再現性」のリスクカテゴリーに分類されており、特にAIチューターが語学学習を商品化するリスクがあるとしています。その他、ジェフリーズのリスク銘柄バスケットには、アクセンチュア、ロビンフッド・マーケッツ、DoorDashも含まれています。ロビンフッドは今年33％下落しており、AIエージェントがリテール取引の仲介を排除することで影響を受ける可能性があると、ウォール街の調査会社は指摘しています。
投資家の皆様へ：これらの株式はAIの影響による混乱のリスクが最も高いです
ジェフリーズのアナリストは、人工知能の破壊的変革のリスクがある主要企業のバスケットを発表し、米国株式市場が不安定な時期に投資家への指針を提供しました。市場では、急速に進化する人工知能モデルが伝統的なビジネスモデルを破壊する恐れが広まり、今年これまでにソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）提供企業、保険サービス、物流、不動産株などで売りが加速しています。iShares拡張テクノロジー・ソフトウェアセクターETF（IGV）は、今年23%以上下落し、弱気市場に入りました。多くの投資家は、売りが無差別に行われていると指摘していますが、ロビンフッドやServiceNowなどの大手企業には依然として弱さが続いています。また、AIによる売りが他の業界に波及する懸念も高まっており、投資家は今後の潜在的リスクに警戒を続けています。
「最近の反発は見られるものの、セクターは今後のAIの進展に引き続き脆弱です」と、ジェフリーズのクオンティタティブ戦略責任者デシュ・ペラムネティレケは金曜日の顧客向けメモで述べました。「ソフトウェアセクターは株価収益率（PER）21倍で、市場と同水準であり、EPS成長率（16％のEPS CAGR）もほぼ同じです。しかし、将来の不確実性を考慮すると、割安で取引される可能性もあります。」
AI関連リスクの高い銘柄を見つけるために、ジェフリーズはリターンプロファイルとAI支援の検索アルゴリズムを組み合わせて「AIリスク」バスケットを作成しました。調査の結果、時価総額が10億ドル以上の150銘柄が、資産の再評価、需要の代替、労働力の代替、競争優位の喪失、価格圧力といったAIリスクに直面していることが判明しました。脆弱な銘柄を見つけるために、ジェフリーズはさまざまな破壊の脅威によって影響を受ける可能性のあるサブ産業を調査し、その結果を銘柄ごとのリターンと組み合わせて、事前学習済みのプロンプトを通じてAIリスクを特定しました。
以下は、その中から一部の銘柄です。
Unity Softwareは、AIコンテンツによって乗り換えコストが低下し、開発者がAIを使って資産を再作成・移行しやすくなることで、Unityのエコシステムの競争優位性が弱まるリスクがあります。ジェフリーズの調査によると、Unityは2026年に入ってから59％下落し、バスケットの中でも最悪のパフォーマンスの一つとなっています。同社は2月に第一四半期の収益見通しを下方修正した後、37％下落しました。AIによる破壊の懸念が投資家の反応をさらに悪化させています。
Datadog、MongoDB、ServiceNowも、AI破壊の恐れにより打撃を受けているソフトウェア企業です。ペラムネティレケ率いるジェフリーズのアナリストは、MongoDBの競争優位性は、AIコーディングツールがデータベース選択を弱めることで、開発者が特定のデータベースアーキテクチャに縛られなくなるため、崩れる可能性があると指摘しています。
Duolingoもリスクにさらされています。同社の株価は、第一四半期の業績と2026年の予約見通しが期待外れだったことに加え、AIに対する懸念が広がったことで、今年42％下落しました。ジェフリーズのスクリーニングでは、Duolingoは「再現性」のリスクカテゴリーに分類されており、特にAIチューターが語学学習を商品化するリスクがあるとしています。
その他、ジェフリーズのリスク銘柄バスケットには、アクセンチュア、ロビンフッド・マーケッツ、DoorDashも含まれています。ロビンフッドは今年33％下落しており、AIエージェントがリテール取引の仲介を排除することで影響を受ける可能性があると、ウォール街の調査会社は指摘しています。