#深度创作营 Кажуть, що Біткойн — це тюльпани, чому ж справжня смерть не від нього?
Незалежно від того, чи це бульбашка, чи шахрайство, суть у тому, що об’єкт не надає людям очікуваної цінності. Чому саме Біткойн має цінність? А що цінного було у тюльпанах? Чому їх часто порівнюють? Чому, незалежно від того, чи це лусне бульбашка, чи ціна знову підніметься до 10 тисяч доларів, суть залишається у «поверненні до середнього значення щодо цінності»
1 Народження Біткойна
Час повертаємося до 2008 року. Того року Леман збанкрутував, фондовий ринок зазнав краху, центральні банки всіх країн активно друкували гроші, купівельна спроможність фіатних валют поступово зменшувалася. Звичайні люди важко зберігали свої гроші, які через інфляцію повільно знецінювалися, наче їх варили у теплій воді. Ще важливіше, що сучасна фінансова система дуже централізована: ви думаєте, що гроші на банківському рахунку — це ваше, але насправді це лише борг банку перед вами. Ви не маєте справжнього «власності» на ці гроші. За ці роки багато хто стикається з обмеженнями при знятті великих сум готівки з банку. Саме в тому ж 2008 році, у жовтні, анонімний автор під псевдонімом «Сатоші Накамото» опублікував у криптографічній поштовій групі статтю: «Децентралізована електронна готівка (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)»
Через кілька місяців, у січні 2009 року, з’явився перший блок Біткойна — «блок створення».
З цього моменту людство вперше в технологічній історії змогло безпосередньо, без залежності від банків, компаній чи урядів, переказувати гроші через Інтернет прямо і безпечно. Як сказав би Лі Сяолай: Біткойн — це перший у історії людства приклад, коли за допомогою технологій було реалізовано святість і недоторканність приватної власності.
2 Що таке Біткойн?
Коротко про характеристики Біткойна:
1. Обмежена кількість: 21 мільйон, закодовано у правилах, змінити неможливо, емісія не передбачена. Мінімальна одиниця — сатоші (satoshi), 1BTC = 100 мільйонів сатоші. Звичайна людина може володіти 0.1 або 0.00001 BTC, не обов’язково цілий.
2. Децентралізоване ведення обліку — глобальна мережа вузлів підтримує «відкриту книгу» транзакцій, блокчейн. Всі записи відкриті і прозорі, майже неможливо підробити.
3. Доказ роботи (Proof of Work, POW) — майнінг. Майнер шукає рішення задачі, і той, хто першим її розв’яже, отримує нагороду у нових BTC, пакуючи наступний блок. Це і є механізм емісії — за внесок у обчислювальну потужність отримуєш нові монети.
4. Безпека і право власності — якщо ви контролюєте свій приватний ключ, ніхто не може його заблокувати, конфіскувати або заборонити перекази (крім випадків крадіжки ключа). Це означає, що ви цілком відповідаєте за свої активи, а питання безпечного зберігання приватних ключів — окрема тема.
3 В чому цінність Біткойна?
Найважливіша цінність — це створення системи «точка-точка», децентралізованої, без цензури, з обмеженою кількістю, без можливості довільної емісії. Це означає, що для створення адреси для отримання і відправки коштів вам не потрібно погодження від будь-кого, не потрібно залежати від банків чи держави для гарантії існування активів. Уявіть, що ви хочете переказати гроші, особливо великі суми — вас можуть запитати, але з BTC такого не станеться. У порівнянні з золотом, його легше передавати — якщо носити з собою багато золота, ризик дуже високий. Зі зростанням кількості людей, які особисто відчувають цю свободу, зростає і кількість прихильників Біткойна. Чим сильніше консенсус, тим більше людей готові зберігати цінність у цій системі, і тим вищий ціновий рівень вона може підтримувати.
4 Тюльпанова бульбашка
Багато хто, згадуючи Біткойн, автоматично асоціює його з тюльпанами — це цілком природно, людська природа. Люди люблять використовувати знайомі історії для розуміння нових явищ, і тюльпани — найвідоміша з бульбашкових історій.
У 1630-х роках деякі різнокольорові, рідкісні сорти тюльпанів стали символом статусу і смаку в еліті Голландії, тоді економіка була хорошою, грошей багато, і люди почали колекціонувати ці сорти. Тюльпани перетворилися з квітки на актив, що можна спекулювати.
Спершу їх купували багаті і садівники-аматори, згодом і прості люди почали купувати, сподіваючись швидко збагатитися на перепродажі.
До початку 1637 року кілька аукціонів пройшли без покупців, і ціна на цибулини тюльпанів різко впала — довіра до ринку зникла, і ціни обвалилися, що стало класичним прикладом руйнування активу через бульбашку.
5 Повертання до середнього
Чому ж так часто порівнюють тюльпани і Біткойн? Тому що на початку, у молодій стадії, ціна BTC дуже схожа на ціну тюльпанів — спекулятивна, емоційна, з різкими злетами і падіннями. Але між ними є суттєві відмінності: з обмеженою кількістю, технологічними інноваціями, глобальним консенсусом і децентралізованою системою, цінність BTC значно перевищує цінність елітних тюльпанів. Тюльпани — це лише рідкісні квіти, які не змінюють світ і не підвищують ефективність суспільства, тому їх ціна не має внутрішньої цінності і бульбашка рано чи пізно лусне.
Насправді, справжня бульбашкова гра — після її руйнування об’єкт зазвичай зникає, і вже немає привабливих історій для залучення інвесторів.
BTC пройшов через кілька циклів, його багато разів «били», але він не зник, навпаки — його популярність зросла. Навіть у США почали запускати регуляторні заходи, ETF та інші фінансові інструменти. Якщо б це був просто шахрайський проект рівня тюльпанів, він не витримав би таких циклів і перевірок.
6 Найбільше значення Біткойна
Найбільше значення Біткойна — це те, що він вирвав «право власності» з високої централізованої фінансової системи і повернув його до рук людини. Чи цінуєте ви його цінність — це інше питання. Але він уже реально дав сучасному суспільству унікальну можливість:
1. Продовжувати повністю залежати від традиційної банківської системи;
2. Або ж обрати частину активів у мережі, яку ніхто не зможе заморозити або змінити правила.
Обирати вам — і, мабуть, відповідь вже очевидна!