Investidores em criptomoedas retiram-se no final do ano, com saída de fundos de 3,2 mil milhões de dólares

À medida que 2025 chega ao fim, os produtos de gestão de ativos criptográficos enfrentam uma retirada massiva de investidores. Segundo os dados mais recentes da CoinShares, na última semana saíram 446 milhões de dólares, totalizando uma saída de 3,2 bilhões de dólares desde o início de outubro. Apesar de os investimentos em moedas terem atraído 46,3 bilhões de dólares este ano, o comportamento real dos investidores reflete uma confiança frágil no mercado. Essa onda de retirada revela uma postura cautelosa em relação às perspectivas económicas globais.

Aumento de retiradas no final do ano, produtos de investimento em moeda sob pressão

O relatório semanal da CoinShares revela um fenômeno importante: embora os produtos de investimento em moeda tenham tido um desempenho forte em 2025, o sentimento de mercado no final do ano mudou significativamente. As saídas de fundos concentram-se em produtos relacionados ao Bitcoin e Ethereum, com Bitcoin saindo 443 milhões de dólares em uma semana, e Ethereum 59 milhões de dólares.

Essa tendência não é isolada. Desde uma grande correção de preços em meados de outubro, os investidores continuam a reduzir suas posições em ativos principais. Apesar de, desde o início do ano, terem sido atraídos 46,3 bilhões de dólares, o crescimento total do tamanho dos ativos foi de apenas 10%, indicando que grande parte do novo capital não se traduziu em crescimento real. O retorno médio dos investidores em 2025 foi bastante limitado, levando à onda de retiradas no final do ano.

Produtos de portfólios multiativos também continuam a apresentar desempenho negativo, sem sinais de reversão nesta semana. O volume de negociação de Bitcoin nos últimos 24 horas atingiu 128 milhões de dólares, e Ethereum 504 milhões, demonstrando liquidez de mercado suficiente, mas uma vontade de fuga mais forte por parte dos investidores.

Ativos principais desaceleram, investidores migram para Altcoins para diversificação de risco

Curiosamente, enquanto Bitcoin e Ethereum sofreram saídas líquidas, algumas Altcoins atraíram fluxo de capital, refletindo uma reconfiguração de risco por parte dos investidores. Produtos relacionados a XRP, Solana e Chainlink mostraram uma clara diferenciação positiva.

Especificamente, produtos de XRP tiveram uma entrada de 70,2 milhões de dólares na semana, Solana recebeu 7,5 milhões, e Chainlink 2,1 milhões. Os volumes de negociação de 24 horas atuais são de 128 milhões de dólares (XRP), 79,84 milhões (Solana) e 658 mil (Chainlink), indicando uma atividade de mercado sólida.

Desde o lançamento do ETF de XRP nos EUA em meados de outubro, foram atraídos 1,07 bilhões de dólares, enquanto o ETF de Solana captou 1,34 bilhões. Em contraste, os produtos de Bitcoin e Ethereum tiveram saídas de 2,8 bilhões e 1,6 bilhões de dólares, respectivamente, formando um contraste marcante. Essa mudança estrutural sugere que os investidores estão migrando de ativos tradicionais de alto volume de negociação para moedas emergentes, buscando características diferenciadas de risco e retorno.

Diferenças regionais marcantes, investidores alemães adotam postura contrária

Do ponto de vista regional, o comportamento dos investidores globais não é uniforme, refletindo diferenças de psicologia de mercado em diferentes regiões. Nos EUA, maior mercado de criptomoedas, houve uma saída de 460 milhões de dólares na semana passada, enquanto na Suíça também houve uma pequena saída, indicando que investidores de mercados desenvolvidos como Reino Unido e EUA permanecem cautelosos.

Por outro lado, investidores alemães demonstraram uma estratégia completamente diferente. Na semana passada, produtos de investimento em moeda na Alemanha tiveram uma entrada líquida de 35,7 milhões de dólares, acumulando 248 milhões de dólares de entrada em dezembro. Isso indica que os investidores alemães veem a recente correção de preços como uma oportunidade de compra, adotando uma postura contrária à tendência.

Essa diferenciação regional reflete que investidores ao redor do mundo avaliam risco, preferências de tempo e expectativas de mercado de formas distintas. A operação contrária dos investidores alemães sugere uma visão otimista de longo prazo para os ativos digitais, considerando as oscilações temporárias como boas oportunidades de entrada. Em contraste, investidores nos EUA tendem a evitar riscos recentes, adotando uma postura de observação.

Lições para os investidores

A onda de retiradas de final de ano não é simplesmente uma reação de pânico de mercado, mas resultado de múltiplos fatores interligados. Os dados indicam que ativos de alta qualidade estão sendo deixados de lado enquanto moedas emergentes atraem capital, os EUA recuam enquanto a Alemanha aumenta suas posições, tudo indicando que os investidores estão ajustando racionalmente suas alocações de ativos. Com a chegada de 2026, essa diferenciação estrutural deve continuar a influenciar o cenário de investimentos em criptomoedas.