1 Magnífico Inteligência Artificial (AI) Ações para Comprar Antes de Disparar 28%, Segundo Analistas de Wall Street

O investimento do setor tecnológico em infraestruturas de inteligência artificial (IA) não mostra sinais de desaceleração, e isso explica por que a Dell Technologies (DELL +21,85%) tem vindo a melhorar a sua taxa de crescimento nos últimos trimestres. A empresa divulgou os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 a 25 de novembro, e os lucros superaram as expectativas. Mais importante ainda, as orientações da administração também foram superiores ao esperado, impulsionadas pelo impressionante impulso de pedidos no seu negócio de servidores.

Vamos analisar mais de perto o último relatório trimestral da Dell e verificar por que esta ação tecnológica parece estar pronta para oferecer ganhos sólidos aos investidores no próximo ano.

Fonte da imagem: Getty Images.

A procura por servidores de IA está a impulsionar a Dell

Para o trimestre encerrado a 31 de outubro, a receita da Dell aumentou 11% em relação ao ano anterior, atingindo 27 mil milhões de dólares, um recorde para o seu terceiro trimestre fiscal. A empresa beneficiou de vendas mais altas tanto nos segmentos de clientes como de infraestruturas. Além disso, a Dell reportou um robusto aumento de 17% nos lucros ajustados, para 2,59 dólares por ação. A previsão consensual entre analistas de Wall Street era de 2,47 dólares por ação, com uma receita de 27,2 mil milhões de dólares.

A receita da Dell pode ter ficado ligeiramente aquém da estimativa, mas as suas orientações foram boas o suficiente para os investidores ignorarem isso. A empresa espera um impressionante aumento de 32% na receita em relação ao ano anterior neste trimestre fiscal, para 31,5 mil milhões de dólares. Isso está bem acima da estimativa consensual de 27,6 mil milhões de dólares. Os seus lucros não-GAAP devem subir 31% na média, para 3,50 dólares por ação, superior à estimativa de 3,21 dólares por ação.

O crescimento acelerado da Dell está a ser impulsionado pela excelente evolução do seu negócio de servidores de IA. A empresa está no caminho de terminar o ano fiscal com 25 mil milhões de dólares em receita proveniente de vendas de servidores de IA, um aumento de 150% em relação ao ano fiscal de 2025. Além disso, uma análise mais detalhada do livro de pedidos da Dell sugere que o seu crescimento extraordinário continuará.

A Dell recebeu pedidos no valor de 30 mil milhões de dólares para servidores de IA nos primeiros três trimestres do seu ano fiscal atual, incluindo 12,3 mil milhões de dólares apenas no terceiro trimestre fiscal. A empresa terminou esse trimestre com um backlog recorde de pedidos de servidores de IA de 18,4 mil milhões de dólares. A parte boa é que o pipeline de receita da Dell é muito maior do que o seu backlog. Como afirmou o Diretor de Operações Jeff Clarke no comunicado de resultados:

O nosso pipeline de cinco trimestres é múltiplos do nosso backlog de 18,4 mil milhões de dólares, com uma mistura de clientes neocloud, soberanos e empresariais.

Assim, não será surpresa que a trajetória de crescimento da Dell melhore no próximo ano e nos anos seguintes. Afinal, o mercado de servidores de IA deve atingir uma taxa de crescimento anual composta de quase 39% até 2030, quando atingirá 854 mil milhões de dólares. A Dell está a crescer a um ritmo mais rápido do que esse mercado, sugerindo que está em linha para conquistar uma fatia maior desta enorme oportunidade de mercado.

Expandir

NYSE: DELL

Dell Technologies

Variação de hoje

(21,85%) $26,54

Preço atual

$147,99

Dados principais

Capitalização de mercado

$98B

Variação do dia

$136,11 - $148,85

Variação em 52 semanas

$66,25 - $168,08

Volume

1,7M

Volume médio

7,2M

Margem bruta

20,68%

Rendimento de dividendos

1,42%

Quanto os investidores podem esperar de potencial de valorização

Entre os 28 analistas que cobrem a ação, o preço-alvo médio de 12 meses da Dell é de $170. Isso representaria um ganho de cerca de 26% em relação aos níveis atuais, e a aceleração do crescimento da Dell sugere que ela poderá mesmo atingir essa meta. No entanto, não se surpreenda se a ação da Dell oferecer ganhos muito maiores.

A ação está a negociar a apenas 17 vezes os lucros passados. Isso está muito abaixo do múltiplo de 32 do índice Nasdaq 100, um proxy comum para o setor tecnológico. Mesmo o múltiplo de lucros futuros da Dell de 11 é significativamente inferior à média do índice de 25. Os analistas esperam que os lucros da Dell aumentem 15% no próximo ano fiscal, para 11,41 dólares por ação.

No entanto, ela pode superar essa previsão, com base no seu crescimento recente e na perspetiva do mercado de servidores de IA. Supondo que os lucros aumentem 20%, para 11,87 dólares por ação no próximo ano fiscal, partindo do resultado estimado de 9,89 dólares por ação deste ano, e que a Dell negocie a 25 vezes os lucros (em linha com a média do índice), o preço da ação poderia atingir os 297 dólares. Isso seria mais do que o dobro do seu preço atual.

Não será surpresa que o mercado recompense a Dell com um múltiplo mais elevado devido à sua trajetória de crescimento em melhoria. Por isso, agora é um bom momento para comprar esta ação de IA enquanto ainda está barata, pois parece estar prestes a disparar de forma notável no futuro.