Zhitong Finance Appによると、S&Pグローバル・レーティングのアナリストは、パラマウント・スカイダンス（PSKY.US）が提案した1110億ドルのワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD.US）買収取引は、その信用格付けに圧力をかけるものの、合併後の企業は時間の経過とともに最終的に債務水準を削減する可能性があると述べています。S&Pグローバル・レーティングは現在、パラマウント・スカイダンスに対して「BB+」の格付けを付与しており、これはジャンク級の中で最高の評価です。このエンターテインメント企業は今週、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの買収に成功し、Netflix（NFLX.US）を抑えて競争に勝利しました。今週初め、パラマウント・スカイダンスは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの全株式取得の提案を1株あたり30ドルから31ドルに引き上げました。これは全額現金の取引であり、Netflixが提示した1株あたり27.75ドルの提案を上回っています。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの取締役会は木曜日の声明で、パラマウントによる新たな1110億ドルの買収提案は、以前にNetflixと合意した条件よりも株主にとって有利であると述べました。パラマウントのより良い提案を受けて、Netflixは当初4営業日以内に自社の計画を見直す時間がありましたが、最終的には撤退を選択し、数か月にわたる買収の駆け引きに終止符を打ちました。S&Pグローバル・レーティングのアナリスト、ナビーン・サルマ氏は金曜日に次のように述べました。「この合併後の企業は非常に大きな負債を抱えることになり、その規模は約800億ドルにのぼります。合併後の企業のレバレッジ水準を考慮すると、この格付けは大きな圧力にさらされることは明らかです。」彼はさらに、「そのレバレッジ比率は、この格付けを維持できる範囲を超える可能性が高い」と付け加えました。サルマ氏は、最終的な資金調達条件次第で、負債と特定の収益性指標との比率であるレバレッジ比率が7倍以上に達する可能性があると推定しています。しかし、「BB+」の格付けを維持するためには、レバレッジ比率を4.5倍以下に抑える必要があるとも述べています。報告によると、パラマウントの買収計画の一部は、米国の銀行（BofA、BAC.US）、シティグループ（C.US）、およびアポロ・グローバル・マネジメント（APO.US）からの575億ドルの債務融資によって資金調達される予定です。サルマ氏は、合併後の企業は、重複する資産（例：テレビ制作施設やスタジオ用地）を売却したり、コスト削減を行ったりすることで、レバレッジ水準を引き下げることができると述べています。
S&Pがパラマウント・テン・ダンス(PSKY.US)の格付け警報を発表！天价買収が債務圧迫を招き、レバレッジ比率の急上昇の恐れ
Zhitong Finance Appによると、S&Pグローバル・レーティングのアナリストは、パラマウント・スカイダンス（PSKY.US）が提案した1110億ドルのワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD.US）買収取引は、その信用格付けに圧力をかけるものの、合併後の企業は時間の経過とともに最終的に債務水準を削減する可能性があると述べています。
S&Pグローバル・レーティングは現在、パラマウント・スカイダンスに対して「BB+」の格付けを付与しており、これはジャンク級の中で最高の評価です。このエンターテインメント企業は今週、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの買収に成功し、Netflix（NFLX.US）を抑えて競争に勝利しました。
今週初め、パラマウント・スカイダンスは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの全株式取得の提案を1株あたり30ドルから31ドルに引き上げました。これは全額現金の取引であり、Netflixが提示した1株あたり27.75ドルの提案を上回っています。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの取締役会は木曜日の声明で、パラマウントによる新たな1110億ドルの買収提案は、以前にNetflixと合意した条件よりも株主にとって有利であると述べました。パラマウントのより良い提案を受けて、Netflixは当初4営業日以内に自社の計画を見直す時間がありましたが、最終的には撤退を選択し、数か月にわたる買収の駆け引きに終止符を打ちました。
S&Pグローバル・レーティングのアナリスト、ナビーン・サルマ氏は金曜日に次のように述べました。「この合併後の企業は非常に大きな負債を抱えることになり、その規模は約800億ドルにのぼります。合併後の企業のレバレッジ水準を考慮すると、この格付けは大きな圧力にさらされることは明らかです。」彼はさらに、「そのレバレッジ比率は、この格付けを維持できる範囲を超える可能性が高い」と付け加えました。
サルマ氏は、最終的な資金調達条件次第で、負債と特定の収益性指標との比率であるレバレッジ比率が7倍以上に達する可能性があると推定しています。しかし、「BB+」の格付けを維持するためには、レバレッジ比率を4.5倍以下に抑える必要があるとも述べています。
報告によると、パラマウントの買収計画の一部は、米国の銀行（BofA、BAC.US）、シティグループ（C.US）、およびアポロ・グローバル・マネジメント（APO.US）からの575億ドルの債務融資によって資金調達される予定です。サルマ氏は、合併後の企業は、重複する資産（例：テレビ制作施設やスタジオ用地）を売却したり、コスト削減を行ったりすることで、レバレッジ水準を引き下げることができると述べています。