Производитель AI-чипов Nvidia опубликует квартальные результаты этой недели: чего ожидать

Видео Yahoo Finance

Пн, 23 февраля 2026 г., 20:00 по GMT+9

В этом видео:

•                                       Топ-пикап StockStory 
  

  NVDA

  +1.02%

Nvidia (NVDA) запланировала публикацию своих финансовых результатов за четвертый квартал на среду, 25 февраля. Но будет ли эта неделя для производителя AI-чипов только солнечной и сверхпроводниковой, поскольку более широкий технологический сектор продолжает восстанавливаться после распродажи программного обеспечения, вызванной страхами перед AI в начале месяца?

Гвинтроп Капитал CIO Адам Кунс присоединяется к старшим репортерам Yahoo Finance Брук ДиПальма и Инес Ферре, чтобы прокомментировать, что Уолл-стрит будет искать в результатах Nvidia и ожидают ли инвесторы восстановления программных акций.

Чтобы посмотреть больше экспертных мнений и анализа последних рыночных событий, ознакомьтесь с разделом Opening Bid.

Текст видео

00:00 Ведущий А

Адам, рад тебя видеть. Начну с Nvidia. Расскажи нам ситуацию. Что ты хочешь увидеть от Nvidia, особенно если ты бы настроен оптимистично по рынку?

00:10 Адам

Да, сейчас, к сожалению, выполнение ожиданий — это провал. Поэтому, я думаю, нам нужно увидеть что-то, что превзойдет ожидания, чтобы исправить ситуацию и показать, что это не ухудшающийся сценарий, что рост все еще есть, и это очевидно. Мы видим огромный рост прибыли по всей индустрии и ожидаем, что это проявится и в Nvidia. Так что для роста акций нужно, чтобы результаты были стабильными, с сохранением общего руководства и, желательно, с его улучшением. Именно это сейчас нужно рынку.

01:03 Ведущий А

Адам, если Nvidia покажет сильный квартал, и я ожидаю, что так и будет, и предоставит разумно сильные прогнозы, что, по твоему мнению, это значит для программного сектора? Потому что я читаю, что после этого отчета Nvidia будет продавать больше чипов, чем ожидалось, AI развивается быстрее, что плохо для программных акций.

01:29 Адам

Может быть. Мы уже видели такую историю, когда инвесторы пытаются понять, что происходит. И я считаю, что рынки сейчас очень здоровы. Например, Oracle показывает, насколько здоровы рынки, ведь они не просто сбрасывают все акции. Так что Nvidia — это только один игрок. Они, безусловно, главный акцент в аппаратной части. Но в программном секторе это будет рынок выбора акций в этом году. Нужно будет выбирать правильные компании, глубоко анализировать. Мы по-прежнему любим Google, потому что они вертикально интегрированы, что является своего рода страховкой. Но в этом году будут и крупные победители, и крупные проигравшие.

02:22 Ведущий А

И как я уже говорил, я разместил четыре графика в своем аккаунте X сегодня утром, взятых из отчета Bank of America, показывающих, насколько дешевые акции программного обеспечения. И рынок, похоже, не заботится о том, что эти акции дешевы. Он говорит, что они могут стать еще дешевле. Что ты скажешь?

02:45 Инес

Да, есть стратеги, которые считают, что они могут стать еще дешевле, безусловно. Оценки снизились. Но есть ощущение, что мы можем видеть некоторый минимум, что это очень переоценено, что распродажа программного обеспечения завершилась. И что хочет увидеть рынок — это использование AI для ускорения внедрения. Вчера вы говорили с CFO Figma, и это именно то, что они показывали рынку. А Salesforce скоро опубликует свои результаты, и рынок хочет видеть это. Хочу отметить, что мы видели понижения целевых цен на акции Salesforce от City и UBS, которые также снизили свои цели. Но они хотят видеть ускорение внедрения AI.

03:57 Ведущий А

Брук, правда в том, что вчера вышли отчеты Walmart. Я читаю их, пролистываю. В прошлом году они потратили 26 миллиардов долларов на CAPEX, что на 3 миллиарда больше по сравнению с прошлым годом. Моя первая мысль — эта компания вкладывает много в AI. Я поговорил с Джоном Дэвидом Рейни, CFO Walmart. Он сказал, что да, много инвестиций в AI. Что я пытаюсь понять — как этот отчет Nvidia может быть не очень сильным?

04:22 Брук

Да, я считаю, что интересно услышать, что расширение использования AI упоминается не только в отношении производителей чипов и программных компаний, но и в ритейле. И я думаю, что в этом отчете Nvidia нужно не только указать прогноз, показывающий, как именно AI влияет на будущее, но и подчеркнуть, что многие на улице считают, что сейчас — это вторая или третья фаза гонки вооружений AI, и что все эти слухи начинают реализовываться в повседневной жизни. Инвесторы действительно сосредоточены на этом. И, возвращаясь к тому, что ты сказал, сейчас инвесторы закладывают в цены худшие сценарии, самые крупные возможные потрясения, связанные с первыми игроками, такими как Nvidia, и их возможным эффектом домино. Как отметил Адам, мы увидим победителей и проигравших, но многие на улице, включая JP Morgan, советуют подождать три-шесть месяцев, чтобы понять, как это все реализуется и кто действительно выиграет или проиграет.

05:41 Ведущий А

Адам, вернусь к тому, что ты сказал о Google, что тебе нравится Google. Почему ты предпочитаешь Google, которая сейчас, я бы сказал, на очень сильном росте? Это заслуженно, учитывая их запуск Gemini. Все части их бизнеса работают отлично. Почему Google, а не Oracle, которая просто потрясена?

06:02 Адам

Ну, я бы сказал, что Oracle — это дешево по причине. У них есть долги, и это вызывает у меня опасения. Они росли еще до этого, и сейчас расширяются, связаны с контрактами и круговой природой бизнеса. Поэтому мы предпочитаем Google. Они практически полностью вертикально интегрированы: делают свои чипы, программное обеспечение, и в конце концов используют его сами. Они не только создают AI, но и используют его для улучшения своих продуктов, что доказано за последние два десятилетия. В то время как другие пытаются переосмыслить свою стратегию. Посмотрите на Meta — как они менялись в понимании, кем хотят стать. Google этого делать не пришлось. Они просто идут своим путем, и это причина, почему их акции постоянно растут — за счет реальных доходов, роста прибыли и сильных маржинальных показателей. В целом, трудно представить сценарий, при котором они потеряют позиции, если только цена не станет слишком высокой, тогда моя точка зрения может измениться. Но сейчас это относительно недорогое технологическое предприятие с высоким ростом.

07:44 Ведущий А

И Инес, если я должен указать на какой-то красный флаг перед отчетом Nvidia, то это новость, которую, как я думаю, FT писал сегодня утром. Nvidia собирается инвестировать 100 миллиардов долларов в OpenAI, но теперь сумма сокращена до 30 миллиардов. Значит ли это, что Дженсен видит что-то негативное в будущем AI? Или я просто схожу с ума, потому что у меня длинная неделя?

08:14 Инес

Нет, я считаю, что это важно.

08:14 Ведущий А

Может быть, я действительно схожу с ума.

08:15 Инес

Это было очень заметно в новостях, когда появилась информация о намерениях на 100 миллиардов долларов, а потом сказали, что это будет только 30 миллиардов. Поэтому рынок следит за этим, потому что интересно понять, почему они не инвестируют всю сумму. Возможно, это вопрос, который зададут на отчете. Также стоит обратить внимание на любые комментарии о растущей конкуренции, например, о собственных чипах Google или о конкуренции с OpenAI. И еще важно, что рынок хочет услышать — это любые новости, связанные с Китаем.