الدليل الكامل لتداول العملات الرقمية عبر منصة Bybit

التحكيم في العملات الرقمية — هو استراتيجية مجربة لتحقيق أرباح من تقلبات أسعار الأصول المتماثلة في أسواق مختلفة. على منصة Bybit، أصبح هذا الأسلوب أكثر سهولة بفضل الأدوات المتخصصة التي تتيح وضع أوامر في السوق الفورية وسوق المشتقات في آن واحد. فهم مبادئ التحكيم في العملات الرقمية سيساعد المتداولين على استثمار الفرص قصيرة الأجل بشكل أكثر فعالية.

تشمل أكثر الطرق شعبية للتحكيم ثلاثة أنواع رئيسية: التحكيم بين السوق الفورية وعقود المستقبل، استراتيجيات استنادًا إلى تمويل العقود، واستغلال فروقات الأسعار.

أنواع التحكيم في العملات الرقمية: من النظرية إلى التطبيق

تطوّر التحكيم في العملات الرقمية إلى اتجاهين رئيسيين، كل منهما يمتلك آلياته ودوافعه الخاصة.

الخيار الأول: الربح من تمويل العقود

يعتمد هذا الأسلوب على فهم آلية التمويل في العقود الدائمة. عندما يتخذ عدد كبير من المتداولين مراكز طويلة، يدفع المراكز الطويلة عمولة لمالكي المراكز القصيرة (معدل التمويل الإيجابي). والعكس صحيح — المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة.

افترض أن عقد BTCUSDT لديه معدل تمويل إيجابي +0.01%. هذا يعني أن أصحاب المراكز الطويلة يدفعون مبلغًا صغيرًا كل ساعة لمالكي المراكز القصيرة. هنا تظهر فرصة: شراء BTC في السوق الفورية وفتح مراكز قصيرة على نفس المبلغ في العقود. هذا التحوط للمراكز يتيح لك الحصول على عمولة التمويل، مع البقاء محميًا من تغيرات سعر الأصل. عندما يكون التمويل سلبيًا (المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة)، تتغير الاستراتيجية إلى العكس: بيع على السوق الفورية وشراء على العقود.

الخيار الثاني: استغلال فروقات الأسعار

يعتمد هذا النهج على منطق بسيط: نفس الأصل يُتداول بأسعار مختلفة في السوق الفورية وسوق العقود المستقبلية. إذا كانت قيمة BTC أرخص في السوق الفورية مقارنة بعقد BTCUSDC، يمكنك شراءه بسعر منخفض في السوق الفورية وبيعه بسعر أعلى في العقود المستقبلية.

الرياضيات هنا واضحة: عند انتهاء مدة العقد المستقبلي، يت converج سعره إلى السعر الفوري. هذا التوازن الطبيعي للسوق يضمن تحقيق الفرق إذا كان كبيرًا بما يكفي لتعويض الرسوم.

إمكانيات منصة Bybit للتحكيم

طورت Bybit أداة خاصة تُبسط تنفيذ التحكيم في العملات الرقمية للمستخدمين. تدمج الأداة بين سوقين في واجهة واحدة، مما يسمح بمراقبة وتنفيذ الأوامر في آن واحد.

الميزات الأساسية:

تصنيف حسب معدلات التمويل يُظهر أزواج العقود بترتيب أعلى معدلات. هذا يُسرع من العثور على الفرص الأكثر ربحية للحصول على العمولة.

تصنيف حسب الفروقات يُظهر الفجوات السعرية بين السوق الفورية وسوق المشتقات لأصول مختلفة. يمكن للمتداول تحديد الأزواج الأكثر جاذبية لاستغلال الفرق بسرعة.

التداول في آن واحد على جزأين: تعرض واجهة واحدة حركة السعر والسيولة لكلا الأداتين، مما يتيح تنفيذ أوامر في خطوة واحدة.

تقنية إعادة التوازن الذكية:

عند وضع أمر من جهتين، تتحقق النظام كل ثانيتين مما إذا تم تنفيذ نفس كمية العقود في كلا الجزأين. إذا كان هناك عدم توازن (مثلاً، تم تنفيذ 0.5 BTC في جهة و0.4 BTC في جهة أخرى)، يقوم النظام تلقائيًا بوضع أمر سوق لتعويض الفرق.

هذه الوظيفة تعمل على مدار 24 ساعة. عند انتهاء المدة، يتم إلغاء الأوامر غير المنفذة تلقائيًا. هذا يمنع حدوث توازن غير متناسب في المحفظة، مما يقلل من خطر التصفية.

قاعدة الأصول للضمانات:

من خلال حساب تداول موحد (ETA)، يمكن للمتداولين استخدام أكثر من 80 أصلًا كضمان للتحكيم. على سبيل المثال، إذا كان لديك إيداع BTC، يمكنك استخدام هذا BTC كضمان لفتح مراكز طويلة في السوق الفورية وقصيرة في العقود في آن واحد، وتحقيق أرباح من معدل التمويل. تقلبات سعر BTC لن تزيد من خطر التصفية، لأن المراكز محوّطة.

خطوات وضع أوامر التحكيم

عملية وضع الأوامر على منصة Bybit مبسطة لسهولة الدخول في الصفقة.

المرحلة الأولى: انتقل إلى قسم التداول، اختر الأدوات ثم اضغط على التحكيم. ستظهر لك قائمة الأزواج مرتبة حسب معدلات التمويل أو الفروقات السعرية.

المرحلة الثانية: اختر الأصل بناءً على معدل التمويل الجذاب أو الفارق السعري. ستعرض لك المنصة الربحية المحتملة بناءً على الظروف الحالية.

المرحلة الثالثة: قرر ما إذا كنت ستتخذ مركز طويل (شراء) أو قصير (بيع) للجزء الأول. ستحدد المنصة الاتجاه للجزء الثاني تلقائيًا على الجانب المعاكس.

المرحلة الرابعة: اختر نوع الأمر — سوقي (تنفيذ فوري بالسعر الحالي) أو ليميت (تنفيذ بالسعر المحدد). عند إدخال السعر، يمكنك الاطلاع على معدل التمويل أو الفارق السعري لتقييم الربح المحتمل.

المرحلة الخامسة: أدخل حجم الأمر. يتطلب الأمر تحديد جزء واحد فقط — الجزء الآخر سيتم تنفيذه تلقائيًا بنفس الحجم.

المرحلة السادسة: فعّل إعادة التوازن الذكية (مفعلة بشكل افتراضي). سيساعد ذلك على الحفاظ على استقرار المراكز طوال مدة التنفيذ.

المرحلة السابعة: اضغط على زر تأكيد كلا الجزأين في آن واحد. تم وضع الأوامر.

مراقبة المراكز: يمكن مراجعة الأوامر التحكيمية النشطة في قسم الأدوات → النشطة. بعد التنفيذ الكامل، تنتقل المعلومات إلى قسم الأدوات → التاريخ.

لإدارة الأصول السوقية والمراكز في المشتقات، انتقل إلى صفحات التداول السوقي والمشتقات. هناك يمكنك مراجعة الرصيد، مراقبة المراكز، ودخل الرسوم.

الأسئلة الشائعة حول التحكيم

متى يكون الوقت الأمثل لوضع أوامر التحكيم؟

الأوقات المثلى تشمل: وجود فارق واضح بين السوق الفورية والمستقبلية (كلما زاد الفارق، زادت الأرباح المحتملة)، الطلبات الكبيرة التي يمكن أن تؤثر على السعر، وأوقات التذبذب السوقي حيث تتغير الأسعار بسرعة بين الأدوات.

كيف يُحسب الربح المحتمل؟

يُحسب الفارق ببساطة كفرق السعر: سعر البيع ناقص سعر الشراء. يُعبر عن معدل الفارق بالنسبة المئوية كالتالي: (سعر البيع − سعر الشراء) / سعر البيع. يُحسب العائد السنوي (APR) لمعدل التمويل كالقيمة المطلقة لمجموع معدل التمويل خلال ثلاثة أيام مقسومًا على 3، مضروبًا في 365، ومقسمًا على 2. هذا يتيح مقارنة الفرص المختلفة على أساس موحد.

هل يمكن استخدام التحكيم لإغلاق مراكز قائمة؟

نعم، يدعم التحكيم كل من فتح وإغلاق المراكز. وهو مفيد بشكل خاص عند الحاجة إلى تقليل مركز في السوق الفورية وزيادته في سوق العقود.

هل تتوفر وظيفة للحسابات الفرعية؟

نعم، إذا تم تفعيل الحسابات الفرعية كحساب تداول موحد (ETA). هذا يوسع قدرات إدارة رأس المال للمتداولين المحترفين.

هل يمكن تجربة التحكيم في وضع التجربة (ديمو)؟

حالياً، الأداة غير متاحة في وضع التجربة. يمكن اختبارها فقط باستخدام رأس مال حقيقي على الحساب الرئيسي.

ما المخاطر عند عدم توازن التنفيذ؟

إذا تم تنفيذ جزء من الأمر وترك الجزء الآخر في الانتظار، يحدث عدم توازن. هذا قد يؤدي إلى تأثير غير متساوٍ على الهامش، مما يزيد من خطر التصفية. لذلك يُنصح بترك إعادة التوازن الذكية مفعلة — فهي تتحقق من عدم التوازن كل ثانيتين وتصححه بأوامر سوق.

ما نوع الهامش المستخدم؟

يعمل التحكيم فقط في وضع الهامش المشترك (Cross Margin) على حساب تداول موحد. هذا يعني أن جميع رأس المال المتاح يُعتبر ضمانًا مشتركًا لكلا المراكز.

لماذا لا يُنفذ الأمر؟

السبب الرئيسي هو عدم وجود هامش كافٍ في الحساب لتنفيذ كلا الجزأين في آن واحد. تتحقق المنصة من وجود رأس مال كافٍ لتغطية كلا الأمرين. إذا لم يكن كذلك، يُرفض الأمر. الحل هو تقليل الحجم أو تمويل الحساب.

ماذا يحدث عند إيقاف إعادة التوازن الذكي؟

بدون إعادة التوازن، لن تقوم المنصة تلقائيًا بضبط عدم التوازن. ستظل الأوامر نشطة دون إلغائها خلال اليوم. ستتحكم أنت بنفسك في مراقبة التوازن وتصحيحه يدويًا.

لماذا تتوقف وظيفة إعادة التوازن بعد 24 ساعة؟

إذا لم يُنفذ كلا الجزأين بالكامل خلال 24 ساعة، تتوقف وظيفة إعادة التوازن تلقائيًا وتُلغى جميع الأوامر غير المنفذة. هذا يمنع بقاء المراكز المفتوحة لفترة طويلة.

مهم: التحكيم في العملات الرقمية لا يضمن الربح.

لا يزال المستخدمون معرضين للمخاطر. هبوط غير متوقع في السعر أو تقييم غير صحيح لمعدل التمويل قد يؤدي إلى خسائر بدلاً من أرباح. وظيفة إعادة التوازن، رغم فائدتها، لا تزال تضع أوامر سوق، مما قد يؤدي إلى تنفيذها بأسعار أسوأ من المتوقع. يتحمل المتداول مسؤولية إدارة مراكزه بشكل نشط وإغلاقها — النظام لا يقوم بذلك تلقائيًا.