Por que ações de centavo com IA, como a Evolv Technologies, podem merecer a sua atenção

O boom da inteligência artificial tem sido dominado por gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta e Alphabet, que capturaram os títulos com os seus grandes modelos de linguagem e investimentos em infraestrutura de IA. No entanto, o ecossistema mais amplo de IA estende-se muito além do ChatGPT e Gemini. Para investidores que procuram exposição a oportunidades emergentes de IA, empresas menores e muitas vezes negligenciadas em nichos especializados podem oferecer pontos de entrada atraentes. Uma dessas ações de centavos de IA que vale a pena considerar é a Evolv Technologies (EVLV), atualmente a negociar perto de $3,86 por ação, com uma capitalização de mercado de $602,49 milhões — bastante abaixo dos seus máximos históricos.

A premissa por trás de investir em ações de centavos de IA é simples: empresas como Apple, Amazon e Nvidia já negociaram abaixo de $5 por ação antes de se tornarem potências de trilhões de dólares. Embora investir em ações de centavos envolva riscos inerentes, alguns investidores veem nisso uma oportunidade de participar de tendências emergentes a múltiplos de avaliação iniciais.

A inovação por trás da plataforma de segurança de IA da Evolv

A Evolv Technologies atua na interseção de inteligência artificial e segurança física. Em vez de competir no espaço saturado de grandes modelos de linguagem, a empresa criou um nicho em sistemas de triagem sem contato alimentados por IA, projetados para locais de alto tráfego.

A oferta principal da empresa inclui três produtos integrados. O Evolv Express oferece deteção rápida e sem contato de ameaças, capaz de processar aproximadamente 4.000 pessoas por hora, usando campos eletromagnéticos de frequência ultra-baixa e tecnologia avançada de sensores. O sistema consegue identificar armas de fogo, dispositivos explosivos improvisados e facas táticas, sem exigir que os visitantes retirem itens dos bolsos. Complementando isso, o Evolv Insights fornece análises sobre padrões de fluxo de visitantes, curvas de chegada, métricas de desempenho específicas de localização e estatísticas de alarmes. O Evolv Edge completa o portefólio ao detectar ameaças não metálicas em grande escala.

Até à data, a Evolv implantou 4.000 unidades em 750 clientes, abrangendo escolas, hospitais, estádios e outros locais de alta segurança. Os sistemas detectam mais de 1.000 armas diariamente, demonstrando validação prática da tecnologia. Esta aplicação representa um caso de uso significativo para IA — substituindo infraestruturas legadas de detectores de metal por alternativas mais inteligentes e rápidas.

A mudança para um modelo de receita recorrente

Embora o crescimento da receita tenha moderado em relação às taxas de três dígitos de anos anteriores, a evolução do modelo de negócio da empresa revela uma história mais complexa. Com base nos dados financeiros de meados de 2024, a Evolv reportou vendas de $89,2 milhões nos últimos doze meses, representando um crescimento de 17,7% em relação ao ano anterior — uma desaceleração face ao ritmo de 45,7% em 2023. No entanto, esta desaceleração oculta uma transição estratégica em curso.

A empresa está a fazer uma transição sistemática para um modelo de receita baseado em assinaturas, o que deverá gerar fluxos de caixa mais previsíveis e padrões de lucros mais suaves. Essa mudança é evidenciada pelos resultados do segundo trimestre de 2024, que mostraram um crescimento de 29% nas vendas em relação ao ano anterior, para $25,5 milhões, impulsionado principalmente pela aquisição de novos clientes e expansão de assinaturas. Nesse período, a Evolv adicionou 84 novos clientes — o maior número trimestral desde o final de 2022 — elevando o total de clientes para mais de 800, distribuídos por dez mercados verticais.

Mais importante ainda, a receita recorrente anual (ARR) aumentou 64% em relação ao ano anterior, atingindo $89 milhões, indicando uma forte fidelidade dos clientes e oportunidades de expansão. O modelo de assinatura também melhorou drasticamente a economia unitária: as margens brutas passaram de 38% para 58% ao longo do último ano, uma melhoria substancial que reflete alavancagem operacional. Como resultado, a empresa reduziu as perdas ajustadas de EBITDA de $14 milhões para $8 milhões, enquanto persegue um caminho para EBITDA positivo até meados de 2025.

Oportunidade de mercado e posicionamento competitivo

O mercado endereçável para segurança e deteção de ameaças alimentadas por IA permanece incipiente, com uma margem de crescimento significativa na adoção em locais globais. À medida que as organizações priorizam a segurança e a eficiência operacional, o mercado de triagem de segurança de mais de $5 mil milhões representa uma oportunidade substancial para soluções inovadoras substituírem tecnologias legadas.

Dito isto, a Evolv enfrenta pressões competitivas de rivais especializados como a Athena Security, o que pode limitar o poder de fixação de preços e a expansão das margens. Esta dinâmica competitiva é um fator de risco importante que os investidores devem monitorizar.

O que os analistas veem na ação

Apesar da desaceleração moderada do crescimento a curto prazo, a Wall Street mantém uma postura construtivamente otimista. De cinco analistas que cobrem a ação EVLV, quatro classificam a empresa como uma “compra forte”, enquanto um recomenda uma “manutenção”. O preço-alvo médio é de $5,35, implicando uma potencial valorização de aproximadamente 43% face aos níveis atuais de negociação.

Este consenso dos analistas reflete confiança na transição do modelo de negócio da Evolv e na oportunidade de mercado, embora os investidores devam ponderar a moderação do crescimento e os riscos competitivos face ao potencial de melhoria das margens e expansão de mercado. Como todas as ações de centavos de IA, a EVLV apresenta volatilidade elevada e risco de execução inerentes às empresas de tecnologia em estágio inicial.

Para investidores que avaliam oportunidades em ações de centavos de IA, compreender a distinção entre o impulso impulsionado pelo hype e os fundamentos reais do negócio continua a ser fundamental. Os produtos tangíveis da Evolv, a base de clientes em expansão e a melhoria das economias unitárias justificam consideração, embora seja prudente ajustar o tamanho da posição de acordo com a tolerância ao risco individual.