Максимальная точка боли BTC на уровне $92,000: что сигнализируют о рынке опционы на сумму $2,7 миллиарда, истекающие в ближайшее время

Согласно последнему обзору рынка от Greeks.live, примерно на сумму $2.7 миллиарда приближаются к истечению контракты опционов, при этом максимальная точка боли для Биткоина в настоящее время зафиксирована на уровне $92 000. Эта значительная активность в области опционов раскрывает важные инсайты о настроениях рынка и институциональных позициях, поскольку криптовалютный рынок продолжает консолидироваться в диапазоне $87 000-$100 000.

Чтение сигнала по опционам: соотношение пут-колл показывает дисбаланс на рынке

Текущий срок истечения опционов включает 20 000 контрактов BTC с соотношением пут-колл 1.39, что оценивается примерно в $2.3 миллиарда. В то же время 120 000 контрактов ETH с соотношением пут-колл 1.04 имеют номинальную стоимость около $430 миллионов. Эти показатели — оба превышают 1.0 — указывают на то, что в рыночной среде доминирует продажа путов. В торговле опционами соотношение пут-колл выше 1.0 обычно сигнализирует о преобладании медвежьих ставок (путов) по сравнению с бычьими (коллами), однако парадоксально, что активная продажа путов свидетельствует о внутренней уверенности в сохранении текущих ценовых уровней.

Точка максимальной боли, которая обозначает цену, при которой опционы истекают бесполезными для наибольшего числа контрактов, служит важным рыночным индикатором. Максимальная боль для BTC на уровне $92 000 находится в комфортной зоне текущей консолидации, немного ниже недавнего отката Биткоина с уровня $98 000 после неудачной попытки преодолеть психологический барьер в $100 000.

Снижение подразумеваемой волатильности указывает на смену динамики рынка опционов

Недавние данные по рынку опционов выявляют тонкое, но значимое изменение: подразумеваемая волатильность (IV) Биткоина снизилась умеренно, в то время как наклон волатильности немного вырос. Эта комбинация имеет важные последствия. Снижение IV часто отражает уменьшение неопределенности и ожиданий меньших ценовых колебаний, тогда как рост наклона — показывающий диспропорцию IV в пут-опционах — свидетельствует о переоценке трейдерами рисков снижения.

ETH, в свою очередь, удерживает свою точку максимальной боли около $3 200, а текущая цена около $2.87K отражает общую слабость рынка, наблюдаемую по всему криптосектору. 24-часовое снижение на -2.55% для Ethereum и -1.25% для BTC указывают скорее на консолидацию, чем на направленное движение. Однако сама структура опционов — с крупными позициями колл-опционов на уровне $100 000 для Биткоина — говорит о том, что институциональные трейдеры защищаются от прорыва выше сопротивления.

Институциональная консолидация: между $90 000 и $100 000

Аналитики рынка подчеркивают, что в этом месяце институциональные инвесторы сосредоточены в основном в диапазоне $90 000-$100 000 как на ключевой поддержке, так и на сопротивлении. Массовое накопление продажных колл-опционов на уровне $100 000 представляет собой стратегическую позицию — по сути, устанавливая ограничение на агрессивные восходящие движения до тех пор, пока рынок не продемонстрирует устойчивую силу выше этого психологического порога.

Анализ Greeks.live подчеркивает, что и поддержка на уровне $90 000, и сопротивление на уровне $100 000 остаются чрезвычайно сильными, формируя четкий торговый коридор. Эта динамика максимальной боли на уровне $92 000, расположенная между этими двумя важными уровнями, предполагает, что истечение опционов скорее усилит консолидацию, чем вызовет решительный прорыв. Для трейдеров, отслеживающих эти уровни, точка максимальной боли служит ориентиром для возможных ценовых движений ближе к истечению, в то время как преобладающие соотношения пут-колл напоминают участникам рынка о том, что несмотря на общий восходящий тренд за год, участники остаются в защитной позиции.