Значний зсув стався на ринках облігацій після спекуляцій щодо змін у керівництві Федеральної резервної системи. Доходність 10-річних казначейських облігацій зросла, що стало найсильнішим місячним показником з початку грудня і досягло найвищого рівня закриття з середини вересня. Трейдери швидко переорієнтувалися, а ринки ставок відображають змінювані очікування щодо того, хто може зайняти найвищу посаду у ФРС. Це зростання доходності має реальний вплив на портфельних менеджерів — коли доходність облігацій зростає так різко, це зазвичай сигналізує про зміну очікувань щодо монетарної політики та економічних умов, що, у свою чергу, впливає на потоки капіталу між різними класами активів. Для тих, хто слідкує за макро-трендами, цей рух варто контролювати, оскільки доходність казначейських облігацій часто задає тон для ширшого ринкового настрою та ризикової активності в найближчі місяці.