Acidente de negociação do YO Protocol: 3,84 milhões de dólares em fundos desaparecem instantaneamente 96%, por que a proteção contra slippage falhou

Uma troca de Swap anormal colocou a YO Protocol numa situação difícil. O utilizador pretendia trocar 3,84 milhões de dólares em stkGHO por USDC, mas recebeu apenas 12,2 mil dólares, com uma taxa de perda de até 96%. Isto não é uma simples volatilidade de mercado, mas o resultado de uma configuração anormal do percurso de troca e de uma falha dupla no mecanismo de proteção contra slippage.

Detalhes do incidente: de 3,84 milhões a 12,2 mil

De acordo com a análise da BlockSec, esta transação ocorreu na YO Protocol na Ethereum. Especificamente:

Este impacto extremo nos preços não é por acaso, mas resultado de múltiplos fatores combinados.

Raiz do problema: falhas em duas camadas

Proteção de slippage praticamente ineficaz

O valor estimado de saída submetido pelo iniciador continha um erro, levando à falha completa do mecanismo de proteção de slippage. A proteção de slippage deveria rejeitar a transação quando o preço caísse além de um limite definido, mas neste caso não funcionou, permitindo que uma troca altamente desfavorável continuasse a ser executada.

Configuração anormal do percurso de troca

Um problema ainda mais grave ocorreu na configuração do percurso de troca. A transação do utilizador não passou por pools de liquidez direta e abundante, mas por pools com altas taxas e baixa liquidez. Isto levou a:

• Uma elevada cobrança de taxas
• Um impacto severo nos preços
• Custos de transação muito superiores às expectativas

A falha simultânea destes dois fatores resultou nesta consequência catastrófica.

Contexto de mercado: situação de liquidez do stkGHO

De acordo com os dados atuais, o desempenho de mercado do stkGHO não é ideal:

• Preço atual: 0,959547 dólares
• Variação em 24h: queda de 0,23%
• Desempenho em 7 dias: aumento de 2,12%
• Valor de mercado totalmente diluído: 147 milhões de dólares
• Volume de transações em 24h: quase zero

Tokens com baixa liquidez são mais suscetíveis a impactos extremos nos preços em negociações DeFi, o que explica por que a perda nesta transação foi tão grande.

Medidas corretivas e impacto subsequente

A equipa da YO Protocol já tomou medidas, adquirindo tokens GHO e reinserindo stkGHO para tentar remediar a situação. Embora isso demonstre uma resposta ativa, ainda é incerto se a perda do utilizador será totalmente compensada.

Este tipo de incidente oferece uma lição profunda para o ecossistema DeFi. A configuração do roteamento de transações, a parametrização da proteção de slippage, a liquidez disponível — qualquer erro em um destes aspetos pode levar a consequências catastróficas.

Resumo

Este incidente na YO Protocol é um exemplo clássico de risco no DeFi. A troca de 3,84 milhões de dólares reduziu-se instantaneamente a 12,2 mil dólares, refletindo não apenas a volatilidade do mercado, mas também falhas no design do protocolo e na mecânica de troca. Para os utilizadores, serve como um lembrete para ter extremo cuidado ao usar protocolos DeFi menores, especialmente ao negociar tokens com baixa liquidez. Para a indústria, reforça a importância de otimizar o roteamento de transações e de mecanismos de proteção de risco. É importante acompanhar os esforços de remediação da YO Protocol e a reação da comunidade.