Konsep memberlakukan batas suku bunga 10% pada kartu kredit telah menarik perhatian di kalangan kebijakan, tetapi lembaga keuangan besar mempertanyakan apakah langkah tersebut benar-benar dapat diimplementasikan. Menurut analisis terbaru dari para ahli sektor perbankan terkemuka, terdapat hambatan struktural dan ekonomi yang signifikan yang membuat usulan ini menjadi tantangan.

Pertama, kerangka regulasi yang mengatur suku bunga kartu kredit sangat melekat pada undang-undang tingkat negara bagian, yang menciptakan komplikasi yurisdiksi. Lembaga keuangan beroperasi di berbagai lingkungan regulasi, dan batas federal yang seragam akan membutuhkan koordinasi yang belum pernah terjadi sebelumnya antara otoritas federal dan regulator negara bagian. Hal ini saja sudah menghadirkan hambatan besar dalam pelaksanaan.

Kedua, dari perspektif pasar, memaksa penurunan suku bunga secara drastis dapat secara fundamental mengubah ekonomi pemberian pinjaman. Bank dan penyedia layanan keuangan memasukkan risiko kredit ke dalam harga mereka. Batas keras 10% akan menekan premi risiko mendekati nol untuk sebagian besar peminjam, yang berpotensi membuat pemberian kredit konsumen tidak menguntungkan untuk segmen pelanggan tertentu. Ini dapat menyebabkan konsekuensi yang tidak diinginkan: pengurangan ketersediaan kredit, ambang persetujuan yang lebih tinggi, atau peningkatan biaya di area lain.

Ketiga, lingkungan makroekonomi juga berperan. Suku bunga kartu kredit saat ini berada dalam kerangka suku bunga tertentu. Jika kebijakan moneter secara umum berubah, batas tetap ini bisa menjadi usang atau secara artifisial membatasi tergantung pada kondisi ekonomi.

Bagi mereka yang mengikuti dampak kebijakan terhadap pasar keuangan yang lebih luas, termasuk aset digital dan keuangan tradisional, perdebatan kebijakan ini mengingatkan bahwa pelaksanaan di dunia nyata sering menghadapi titik friksi yang mungkin terlewatkan oleh analisis teoretis murni. Para pelaku pasar harus memantau bagaimana pembuat kebijakan menavigasi tantangan struktural ini.