#以太坊大户持仓变化 💾 أسعار شرائح التخزين ترتفع بشكل حاد، وتوقعات إعادة هيكلة سوق الإلكترونيات الاستهلاكية في 2026

سباق التسلح في قدرات الذكاء الاصطناعي أعاد تشكيل سلسلة إمداد الشرائح بشكل كامل. خلال الربعين الماضيين، ارتفعت أسعار DRAM و NAND فلاش بنسبة 40%-50%، ولا تظهر أي علامات على التراجع مع اقتراب عام 2026. أسعار ذاكرة الخوادم تضاعفت — حيث قفزت وحدة 64 جيجابايت من 255 دولارًا إلى 700 دولار مباشرة، مما زاد الضغط على التكاليف وأثر على القطاع بأكمله.

تم استهلاك جزء كبير من قدرة إنتاج الشرائح من قبل بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، واضطر مصنعو الحواسيب والهواتف إلى الانتظار للحصول على الإمدادات. تكاليف المواد للأجهزة منخفضة التكلفة ارتفعت بالفعل بنسبة 25%، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار المنتجات الاستهلاكية بشكل جماعي في العام المقبل. بدأ العديد من العلامات التجارية الصغيرة والمتوسطة في تقليص خطوط منتجاتها الأساسية، حيث تضيق هوامش الربح بشكل كبير.

لكن هناك تناقض محرج هنا: الطلب لم يواكب ذلك. من المتوقع أن ينخفض شحن الهواتف الذكية عالمياً بنسبة 2% في 2026، وما مدى استمرار موجة الارتفاع في الأسعار هو بالفعل سؤال كبير.

سلسلة التوريد تظهر انقساماً حاداً. أداء وأسعار أسهم شركات الشرائح العليا ترتفع بشكل مذهل، بينما يواجه مصنعو الأجهزة النهائية صعوبة في التوازن بين التسعير والمبيعات. السؤال الرئيسي هو — هل ستزيد الشركات الكبرى من استثماراتها الرأسمالية بشكل كبير لتوسيع الإنتاج؟ متى ستبدأ حرارة استثمارات الذكاء الاصطناعي في التراجع؟ هل ستستمر السوق في الارتفاع، أم أن هناك علامات على اقتراب القمة؟