Fed-Vertreter Bowman: Wir sollten die Wirksamkeit des Liquiditätsregulierungsrahmens überprüfen und das Diskontfenstermechanismus reformieren

Odaily Planet Daily News Fed Bowman hielt eine Rede mit dem Titel “Liquiditätselastizität, finanzielle Stabilität und die Rolle der Federal Reserve” an einem Rundtisch, der vom Capital Market Supervision Committee ausgerichtet wurde, in der er darauf hinwies, dass es 15 Jahre nach der globalen Finanzkrise notwendig ist, neu zu bewerten, ob der derzeitige regulatorische Rahmen für Bankliquidität tatsächlich die Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems verbessert hat und nicht nur auf Compliance-Ebene “effektiv wirkt”. Der derzeitige prudentielle Liquiditätsrahmen umfasst hauptsächlich Werkzeuge wie Liquidity Coverage Ratio (LCR), Net Stable Funds Ratio (NSFR), internen Liquiditätsstresstest (ILST) und Disposal Planning, die theoretisch Banken helfen können, kurzfristige Abhebungen und langfristige Marktschocks zu bewältigen. Ohne grundlegende Reformen des Discount-Fensters, die es wirklich nutzbar und regelkonsistent machen, wird das Bankensystem weiterhin einen zusätzlichen Puffer aufbauen, indem es hochwertige liquide Mittel hortet, wodurch das Kreditangebot komprimiert und die Nachfrage nach Reserven steigen lässt, was die Fed zwingt, eine größere Bilanz zu führen. Künftige Reformen sollten sich darauf konzentrieren, ob regulatorische Anforderungen tatsächlich zu systemischer Resilienz führen, und die potenziellen Auswirkungen der Liquiditätsregulierung auf das Bankenverhalten und die Makroökonomie sorgfältig bewerten.