取引の瞬間：市場は年末の重要な週を迎え、ビットコインは8.6万ドルの重要な水準を死守

毎日の市場主要データレビューとトレンド分析、PANewsによる提供。

1. 市場観察

市場は今週の米連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合を固唾を呑んで見守っており、25ベーシスポイントの利下げが広く予想されています。しかし、従来のロジックに反して、9月に利下げサイクルが始まって以来、世界的な資産価格の基準となる米国長期国債の利回りは低下せず上昇しており、市場では今後の経済動向について激しい攻防が繰り広げられています。楽観論者はこれを経済の「ソフトランディング」のシグナルと見なしますが、悲観論者は米国の巨額国家債務とインフレリスクに対する「債券自警団」の不信任票であると懸念しています。このような背景の中、ウォール街のベテランストラテジストであるバンク・オブ・アメリカのMark Cabana氏は、潜在的な流動性逼迫に対応するため、FRBが利下げに加えて、毎月最大450億ドル規模の大規模なバランスシート拡大策を発表する可能性があると予測しています。

同時に、中国も政策スーパーウィークを迎えており、重要な会議の開催やインフレ・社会融資などの主要経済指標の発表が市場に新たな指針を提供する見込みです。また、人工知能分野の競争はますます激化しており、OpenAIは競争に対応するためGPT-5.2の早期リリースを計画しています。AI産業チェーンの中核である半導体設計企業ブロードコムやクラウドサービス大手オラクルの決算、さらにマイクロソフトCEOのインド訪問も、AIインフラ投資の好調さや業界の今後の方向性を計る重要なバロメーターとなります。

ビットコイン市場では、短期的なセンチメントは慎重ですが、長期的な指標は依然として強靭さを示しています。アナリストのMurphyはMVRV指標に基づき、ビットコイン価格が12月31日までに85,000～94,000ドルに達し、2026年初頭には71,000～104,000ドルのレンジに到達すると予測、104,000ドルを強気・弱気の分岐点としています。複数のアナリストが86,000～88,000ドルのエリアを重要なサポートと見ており、Daan Crypto Tradesはこの重要なフィボナッチレベルを下回ると価格が76,000ドルまで下落する可能性があると指摘、Michaël van de Poppeは86,000ドルを守ることが強気シナリオ（92,000ドル突破から100,000ドルへの上昇）の前提条件と見ています。オンチェーンデータは分化しており、GlassnodeはETF需要の継続的な減少と市場リスク志向の低下を指摘、一方でアナリスト@TXMCtradesは「アクティビティ」指標の継続的な上昇を強調、CryptoQuantのデータも長期保有者の売り圧力が「完全にリセット」されたことを示しており、これは潜在的な現物需要と市場の底打ちを示唆する可能性があります。ブルームバーグのETF専門家Eric Balchunasはよりマクロな視点から市場を安心させ、ビットコインの今年の調整は昨年の122%という極端な上昇の正常なクールダウンに過ぎず、度重なる大幅な調整を経て新高値を記録してきたその強靭さから、もはや「チューリップバブル」と同列に語ることはできないと述べています。

イーサリアムについては、短期的な市場心理は悲観的ですが、長期的なテクニカル形状には楽観的な兆しが見られます。Nansenのデータによると、「スマートマネー」トレーダーはデリバティブプラットフォームHyperliquid上で引き続きイーサリアムのショートポジションを増やしており、純ショートポジションは2,100万ドルを超えています。しかしアナリストSykodelicはテクニカルチャートでポジティブな側面を指摘、イーサリアムの5日MACDとRSI指標が十分にリセットされた後、過去に何度も大幅上昇をもたらした形状を示しており、市場の底が形成されつつあると見ています。

アルトコイン市場では、AIプロジェクトBittensor（TAO）が注目を集めており、同プロジェクトは12月14日に初の半減期を迎え、1日あたりのトークン発行量が半減します。グレースケールのアナリストWill Ogden Mooreはこれをネットワーク成熟への重要なマイルストーンと高く評価し、強力な採用ペース、機関投資家の関心の高まり、dTAOメカニズムの成功が価格上昇のカタリストになる可能性を指摘、TAOは日中で約10%上昇しました。週末も市場は動きが多く、複数の出来事や人物が広く注目されました。Terraform Labs共同創業者Do Kwonの法的案件が新展開を迎え、米検察官は彼の詐欺行為の「規模の大きさ」から12年の実刑を求刑、米地方裁判所のPaul Engelmayer判事が12月11日に判決を下す予定です。このニュースでUSTCとLUNAトークンは週末に一時100%以上暴騰後、大きく反落し、過去24時間で約20%下落しました。また、バイナンス創業者CZが幹部のHe Yiのツイートの誤字「DOYR」を揶揄したことで、同名Memeコインが誕生しました。同時にバイナンスはコミュニティの疑念に正面から対応し、潜在的なトークン上場の汚職行為について内部調査中であると表明しました。さらに注目されたニュースはテックと暗号業界の交差点からで、「国産GPU第一株」モーレスレッド（摩尔线程）が科創板上場後に株価が急騰し、共同創業者李豊の暗号業界での論争的過去も再び話題となりました。これは、李笑来らと共に「馬勒戈コイン」プロジェクトを立ち上げたことや、OKX創業者Starとの間に最大1,500BTC（現時点で約1.35億ドル相当）の古い債務トラブルがあったことなどです。これについてStarは最近SNSで、債務問題は法的手続きに委ねており、未来を見据えるべきだとコメントしています。

2. 主要データ（12月8日13:00 HKT時点）

（データソース：CoinAnk、Upbit、Coingecko、SoSoValue、CoinMarketCap）

• ビットコイン：91,596ドル（年初来-2.11%）、日次現物取引高404.9億ドル
• イーサリアム：3,134ドル（年初来-6.17%）、日次現物取引高252.7億ドル
• 恐怖・強欲指数：20（極度の恐怖）
• 平均GAS：BTC：1.2 sat/vB、ETH：0.04 Gwei
• 市場占有率：BTC 58.7%、ETH 12.2%
• Upbit 24時間取引量ランキング：XRP、ETH、BTC、MOODENG、SOL
• 24時間BTCロング/ショート比：50.54% / 49.46%
• セクター上昇・下落：Meme及びDeFiセクターは小幅調整、ScialFiおよびAIは2%以上上昇
• 24時間清算データ：世界で合計112,699人が清算、清算総額4.16億ドル、うちBTC清算が1.05億ドル、ETH清算が1.69億ドル、SOL清算が2,192万ドル

3. ETFフロー（12月5日まで）

• ビットコインETF：先週の純流出8,777万ドル、ARKBの純流出7,786万ドルがトップ
• イーサリアムETF：先週の純流出6,559万ドル、ブラックロックETHAの純流出5,587万ドルがトップ
• Solana ETF：先週の純流入2,030万ドル
• XRP ETF：先週の純流入2.31億ドル、4週連続の純流入

4. 本日の注目予定

• HumidiFi：新トークンの公開販売が12月8日23:00から開始
• Stableメインネットが12月8日21:00にローンチ予定
• Twenty One CapitalとCEPの合併後の新会社が12月9日にNYSE上場見込み
• BounceBit（BB）は北京時間12月9日午前8時に約2,993万枚のトークンをアンロック、流通量に対し3.42%、約270万ドル相当

本日時価総額トップ100銘柄の最大上昇率：Ultima+7%、SPX6900+5.8%、Canton Network+5.5%、Ethena+5.1%、Zcash+4.5%

5. ホットニュース

• データ：APT、LINEA、CHEELなどのトークンで大規模アンロック、APTのアンロック価値は約1,930万ドル
• 今週の予告 | 米連邦準備制度理事会（FOMC）が金利決定を発表；ステーブルコインパブリックチェーンStableのメインネットが12月8日に正式ローンチ
• Hyperliquid上のBTC最大ショートアドレスが現在約1,700万ドルの含み益、26分で約20BTCのポジションを縮小
• BEATチーム関連ウォレットがCEXへ120万ドル相当のトークンを送付、売却による利益確定の疑い
• Twenty One Capitalが43,122BTCを新しいウォレットに移動
• 米SEC暗号資産ワーキンググループが12月15日に金融規制・プライバシーに関する円卓会議を開催
• Bittensorが12月14日に初の半減期を迎え、TAOの1日発行量が3,600枚に減少
• ZKsyncが2026年に初期ネットワークZKsync Liteの廃止を計画
• 「1011暴落後に空売りしたインサイダークジラ」のロングポジション規模は1.64億ドルに達し、現在95万ドルの含み損
• Wintermuteとみられるウォレットが過去2週間で約520万ドル分のSYRUPトークンを蓄積
• 韓国が仮想資産運営者にハッキング被害の「無過失賠償」責任を義務付ける法案を検討、罰金は売上高の最大3%に
• 上場マイナーによるビットコイン採掘の平均現金コストは74,600ドル、総コストは137,800ドルに達する
• 財新：昨年3,032人が仮想通貨によるマネーロンダリングで起訴、仮想通貨のファイアウォール構築には正常な経済・貿易活動の保護が必要
• Farcasterが戦略転換を発表：方針を「ソーシャル優先」から「ウォレットドリブン成長」へ