SnapshotLaborer

トランプは再びイランに対しホルムズ海峡を開放するよう脅迫し、従わなければ「地獄に生きることになる」と述べた。彼はイランの発電所や橋に対して空爆を行うことを示唆した。イラン軍は国家の利益を守るために侵略者に代償を払わせると応じた。

中国の人工知能ブームに後押しされて、2026年第1四半期の香港株式市場の資金調達規模は過去最高の140億ドルに達し、複数の国際取引所を上回った。二大AI企業の上場後の上昇率は400％超で、市場の投資熱が高まっていることを示している。同時に、中国本土の一部テクノロジー企業は科創板への上場を検討しており、魅力が回復している。

イランは救援に参加した米軍機を成功的に撃墜したと発表し、米国の救出試みは失敗したと述べた。同時に、米軍は行方不明のパイロットを救出し、救援任務を遂行していた輸送機を爆破した。イスラエルはイランの弾道ミサイル攻撃を受けたが、死傷者はなかった。イラン外務省は、国家主権を引き続き守ると強調し、パキスタンとエジプトの外相と地域情勢について協議した。

4月3日、多くの海外メディアは、アマゾンのバーレーンにあるデータセンターが再びイラン軍のミサイル攻撃を受けたと報じました。これは今年に入って2回目のことです。
地上のデータセンターは、どれだけ頑丈に建設されていてもミサイルを防ぐことはできません。これにより、もともとSFの段階にあった話題が突然現実味を帯びてきました：もしデータセンターを宇宙に移せば、一定程度この地上の脅威を減らすことができるのか？
実際、すでに多くのテクノロジー企業が取り組んでいます。
GoogleのCEOサンダー・ピチャイは、今後10年以内に宇宙データセンターが「新常態」になると宣言し、同社は2027年までに2つのプロトタイプ衛星を打ち上げ、軌道上の計算能力の運用、衛星間の高速通信、システムの長期的な安定性を検証する重要技術を実証する計画です。
ベゾスの「Blue Origin」は、今年3月に規制当局に対して5万個の太陽エネルギーデータセンター衛星の打ち上げ申請を提出しています。
还

核心的見解
生産：鉱工業生産は引き続きやや強めの動きで推移しています。公表済みのデータから見ると、1-2月の工業回復は依然として、設備、ハイテク、輸出関連の連鎖によって主に支えられています。3月に入ると、製造業PMIは50.4%へ回復し、生産指数は51.4%へ、新規受注指数は51.6%へ上昇しています。春節による撹乱が解消された後、企業の生産活動が明らかに加速し、受注の改善も生産を一定程度下支えしていることを示しています。3月の規模以上の鉱工業付加価値の前年同月比は6%になる見込みです。構造面では、自動車、電子、電気機器、航空宇宙、および一部の高端製造分野が、3月の鉱工業生産の主要な注目点であり続ける見通しです。一方で、鉄鋼、建材など、伝統的な不動産関連の業種は、限界的には弱い回復がみられる可能性があるものの、全体としては依然として低水準での推移という枠組みから抜け出しにくく、より多くは減少幅の縮小として現れるのであって、トレンドとしての持ち直しではありません。第1四半期の成長率は、政策目標の下限である4.5%を大きく上回る可能性が高い一方で、消費と不動産でより強い回復が見られるまで、明

イランは米軍F-15E戦闘機を撃墜したと発表し、米側は1人のパイロットが救出されたことを確認、もう1人の行方は不明です。米軍は救出活動を開始し、トランプは慎重な対応を示しました。イランの州知事はパイロットの追捕を呼びかけており、情勢の展開は米国の軍事決定に影響を与える可能性があります。

伊朗軍方は米軍のパイロット救出作戦が失敗したと発表し、2機のヘリコプターと1機の輸送機が撃墜された。一方、米側は救援活動中に一部の輸送機が故障や爆破に遭い、2人目のパイロットは無事に救出されたと述べている。この事件はザグロス山脈で発生し、複雑な地形が軍事行動に困難をもたらしている。

富士康の2026年3月の売上高は8037億台湾ドルで、前年同期比45.57%増となり、過去最高を記録しました。第1四半期の売上高は2兆1296億台湾ドルで、年率29.68%増加しています。記事は市場リスクを警告し、個人投資の推奨を意図したものではないことを強調しています。

OPEC+代表：OPEC+は原則として、生産量を20.6万バレル/日増やすことに同意しました。
更多消息，持续更新中……
リスク提示および免責条項

市場にはリスクがあり、投資には慎重さが必要です。この記事は個人投資の助言を構成するものではなく、特定のユーザーの個別の投資目的、財務状況、またはニーズを考慮していません。ユーザーは、この記事に記載されたいかなる意見、見解、結論が、自身の特定の状況に適合するかどうかを検討してください。これに基づく投資はすべて自己責任となります。

博通高管指出、AI算力基盤インフラのサプライチェーンは、レーザー、ウエハ、PCBの3つの大きなボトルネックに直面しており、供給側の制約が強まっている。特に、PCBの納期は6ヶ月に急増し、レーザーの良品率は30%未満であり、TSMCの生産能力は2026年に限界に達すると予測されている。これらの構造的な問題により、算力の供給ギャップは長期化し、サプライチェーンの価格上昇が常態化する可能性が高い。

OpenAIが間もなくリリース予定のGPT-6モデルは「ポテト」と呼ばれ、性能が40%向上し、多モーダル処理をサポートし、200万Tokenのコンテキストウィンドウを備えています。AGIの発展を促進するため、OpenAIは他のプロジェクトを削減し、リソースを集中させており、4月14日にリリースされる予定です。同時に、GPT-Image 2も登場し、より高いリアリズムと美的感覚を示しています。現在、計算能力がAI発展の鍵となっており、各社は競争に対応するため戦略を調整しています。

アメリカ大統領のトランプは、米軍がイランで撃墜されたF-15E戦闘機の2人目のパイロットを成功裏に救出したと発表し、これは歴史上最大の勇敢な救出作戦だと述べた。救援活動中に激しい交戦があったにもかかわらず、トランプは米軍の犠牲者は出ていないことを確認した。今回の事件は、米イラン関係や今後の軍事決定に重大な影響を与える可能性がある。

SemiAnalysisは元従業員のWei Zhouと双方向の訴訟に巻き込まれており、同社が重大非公開情報（MNPI）を利用して顧客分析を行い、CEOの個人投資と会社の事業を混合していると非難しています。Zhouは違法な要求を拒否した後に解雇されたと主張し、SemiAnalysisは彼の商業秘密侵害を逆訴しています。この案件の結果は半導体業界の研究の透明性に影響を与える可能性があります。

主要結論：中国の固体廃棄物処理業界は、「無害化処理を中核とする公共事業」から「資源化・エネルギー化を中核とするグリーンなインフラ」への深い転換を進めています。ごみ焼却発電はもはや唯一の収益モデルではなく、炉かす・金属の回収、グリーンな蒸気による暖房、算電協働が業界成長の「第2の成長曲線」を形成しています。

ホルムズ海峡の通航状況は改善されており、イランはイラクに通行免除を付与し、1日あたり300万バレルの石油輸送量を解放する可能性がある。フランスと日本の船舶は成功裏に通行し、戦争以来の最高記録を更新した。しかし、免除の実施と持続性には依然疑問が残り、各方面は今後の調整に慎重な姿勢を示している。全体的な状況は引き続き注視が必要だ。

04月06日〜04月12日（当週）の注目すべき重要な経済イベント一覧（以下はいずれも日本時間）：
来週の市場の主要テーマ：
マクロ面では、中美のインフレと金融政策に注目。伊朗局勢がエネルギー価格を押し上げることを受けて、米国の3月CPI（前年同月比ではなく前月比）は2022年以来の高水準となる可能性があり、これが米連邦準備制度の発表する会議要旨により「タカ派」な圧力をかけることになる。国内では、3月CPIとPPI、金融データが集中して公表される。加えて、来週はインド、ニュージーランド、韓国の中央銀行が順次、利率決定を発表する。市場では、3つの中央銀行はいずれも金利を据え置くと見込んでいる。
地政学面では、引き続き伊朗局勢に注目。トランプは伊朗に対し、4月6日までにホルムズ海峡を開放するよう求めたが、伊朗はこの「最後通牒」を拒否した。さらに、「美对俄油销售许可（米国によるロシア向け石油販売許可）」の期限切れが重なり、地政学的な駆け引きがもたらす供給リスクは、直接的に原油価格およびリスク回避資産へと波及する。加えて、北約秘书长は米国を訪問し、トランプと会談する予定。
産業

最近の米国とイスラエルの対立における事態の中で、NATOの欧州の同盟国は米国の軍事行動への協力を拒み、米軍が自国の軍事基地を使用することも制限した。例えば、スペインは米軍の領空使用を制限し、イタリアは米軍機の着陸を拒否し、英国は基地の用途を制限した。さらに、それらは護衛任務にも参加していない。これらの「反抗」行為はトランプを激怒させた。これに先立ち、トランプはすでに何度もNATOからの離脱を公言していた。4月1日、同氏はさらに「NATO離脱を真剣に検討している」と述べ、NATOの集団防衛条項の信頼性に疑問を呈した。
トランプは長年にわたり、NATOの同盟国が防衛問題で米国にただ乗りしていると批判してきており、このような主張は新しいものではない。アメリカ上院は2023年に、ある法案を可決している。これは、当時のフロリダ州選出の共和党上院議員ルビオ（現・米国務長官）が発起したもので、大統領が議会の承認なしに（上院で2/3の多数を要するか、議会が新法を可決することが必要）安全保障同盟から離脱することを禁じる内容だ。これらの要因はいずれも、トランプが一方的にNATOを離脱する可能性を低下させている。

米国プライベートクレジットファンド業界は払い戻しラッシュに直面しており、資産評価の真実性に対する信頼危機を引き起こしています。Cliffwaterなどのファンドは、払い戻し圧力が深刻な他の製品を保有しているため、公式純資産価値（NAV）が疑問視されており、投資家の全体的な評価の信頼性に対する広範な疑念を生み出し、さらなる払い戻しを加速させています。現行の会計ルールによるNAVの取り扱いは抜け穴と指摘されており、市場のプライベートクレジットファンドに対する信頼を揺るがす可能性があります。